BTCは変動して反発し、市場はFRBの政策の方向性に注目しました

今週のビットコイン市場は振動的に上昇する傾向を示し、82562.50ドルから始まり、最終的に86092.94ドルで終了しました。週間上昇率は4.28%、振幅は7.71%です。これは2週連続の上昇ですが、取引量は3週連続で減少しています。現在、BTCの価格は下降チャネル内で運行しており、チャネルの上限に近づいています。

連邦準備制度（FED）の最近の政策決定会議は穏やかな信号を発信し、経済状況を注意深く監視し、必要に応じて介入措置を講じることを示しました。同時に、今年中に2回の利下げがある可能性を示唆しました。この"ハト派"の立場は、市場に一定の信頼感を注入しました。

米国株式市場が安定して反発する中、暗号通貨ETFへの資金も大幅に流入しています。これらの要因が相まってBTC価格は安定して回復し、下降チャネルの上限に近づいています。

来週、アメリカはPCEデータを発表します。これはBTCの価格動向に影響を与える重要な要因の一つになる可能性があります。

! 【米連邦準備制度理事会(FRB)が「ハト派を放出」し、ETF資金が流入し、BTCはキープライス(03.17~03.23)まで反発しました(https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2ad6c2581e997e70c2ca7a883b8c712d.webp)

マクロ経済環境の分析

3月19日の連邦準備制度（FED）政策決定会議は、基準金利を据え置き、重要な貸出金利を4.25-4.5%の範囲に維持しました。また、連邦準備制度（FED）は2025年にさらに50ベーシスポイントの利下げを示唆し、債券の減少ペースを調整することを発表しました。

連邦準備制度（FED）議長は、経済成長の見通しを下方修正し、特定の政策がインフレ上昇の重要な要因であることを指摘しました。それにもかかわらず、市場は経済情勢が悪化した際に行動を取るという連邦準備制度（FED）の約束により関心を持っています。

4月1日から、連邦準備制度（FED）は資産負債表の縮小速度を緩め、米国債の減持上限を毎月250億ドルから50億ドルに調整します。この措置は債券市場への支持と見なされています。連邦準備制度（FED）は相対的に「ハト派」の立場で市場の下落に応じ、インフレ目標を達成する一方で、雇用と株式市場の安定にも配慮していることを示しています。

根本的な問題、例えば経済成長率の鈍化などが解決されていないにもかかわらず、市場は連邦準備制度（FED）に対する態度の軟化に積極的に反応しました。ドル指数は週に0.25%上昇し、主要株価指数はすべて上昇を達成しました。2年物と10年物の米国債の利回りはそれぞれ1.59%と1.39%下落しました。

リスク回避の感情は依然としてあり、金市場は3週連続で上昇し、今週は1.23%上昇して3023.31ドル/オンスで引けました。

暗号通貨市場のダイナミクス

今週、暗号通貨ETFの資金流入に重大な転換が見られ、5週間連続の下落トレンドが終了し、顕著な純流入が見られました。5営業日すべてで正の流入が記録され、合計で10.5億ドルに達しました。この大規模な資金流入はBTCの価格反発に強力な支えを提供しました。

ステーブルコイン市場も積極的な態勢を示しており、週全体で9.58億ドルの流入がありました。総合的に見ると、暗号通貨市場は今週合計19.50億ドルの流入があり、市場に重要な支えを提供しました。

BTC現物ETFが再びその「定海神針」の役割を示しています。しかし、ETFの資金の流れが米国株の動向と密接に関連しているため、BTCの価格動向の不確実性も高まっています。

! 米連邦準備制度理事会(FRB)が「ハト派を放出」し、ETF資金が流入し、BTCはキープライス(03.17~03.23)まで反発した

市場の需要と供給の分析

価格が反発するにつれて、市場の売り圧力が明らかに減少し、114992枚にまで低下しました。データによると、長期保有者は3284枚の減少、短期保有者は111709枚の減少を記録しました。

長期保有者のポジション量が73,000枚増加し、取引所のビットコイン在庫は約7,000枚減少しました。短期保有者の売圧は継続的に吸収されており、長期投資家が現在の価格水準に対して肯定的な姿勢を維持していることを示しています。

市場サイクルの判断

ある分析エンジンのデータによると、現在のBTCサイクル指標は0.375で、市場は上昇中継段階にあることを示しています。