ステーブルコインが従来の支払いを突破し、米国株のトークン化とAIエージェントが新たな競技場となる

TxFailed

2025-07-21 00:24:44

概要作成中

ステーブルコインの次のステップ：国際決済、米国株のトークン化とAIエージェント

! ステーブルコインの次の目的地:国際決済、米国株式トークン化、AIエージェント

1. コアの見解

ステーブルコインは支払いシーンにおいて特別な優位性を持っており、市場は特に伝統的な支払い分野、特に国際貿易のクロスボーダー決済におけるその応用に注目しています。異なるステーブルコインの間には「非同質化」の特徴が存在し、競争はさらに激化するでしょう。現在、米国株のトークン化とAIエージェントはステーブルコインの応用を進める二つの重要なトラックであり、これが世界の金融市場の流動性に顕著な影響を与えるでしょう。

本文は、ステーブルコインが決済分野に入る前景を分析し、米国株のトークン化、AIエージェントがステーブルコインに与える推進作用を展望し、規制およびコンプライアンスシステムの構築について説明しました。

2. ステーブルコインと従来の支払い：双方向の奔走

2.1 ステーブルコインが伝統的な決済分野に進出：コストと決済モデルの革新

ステーブルコインは暗号通貨として、ポイント・ツー・ポイントで分散化された特徴を持っています。従来の金融口座とは異なり、ステーブルコイン口座はユーザーが直接管理し、インフラはマイナーによって維持されます。このシンプルな口座システムにより、送金がより便利になり、支払いと決済が即座に行われる特徴があります。それに対して、従来の国際送金、国際支払い、株式取引は最終決済に一定の時間が必要です。

さらに、ブロックチェーンのライトアカウントの特徴により、ネットワークと端末があれば簡単にアカウントを登録できるため、発展途上地域に特に有利です。一部の発展途上国では、人々は携帯電話を使ってブロックチェーンアカウントを登録し、ステーブルコインを使用して日常の送金や小売支払いを行い、さらには自国通貨の価値下落問題にも対処できます。

! ステーブルコインの次の目的地:国際決済、米国株式トークン化、AIエージェント

2.2 伝統的な大手はステーブルコインを積極的に受け入れています

多くの伝統的なインターネットや小売業界の巨大企業が、自らのステーブルコインの発行を模索しています。アメリカのウォルマートとアマゾンは、支払いの摩擦を減らし、決済速度を加速し、コストを削減するために、ドルステーブルコインの発行を計画しています。香港では間もなく《ステーブルコイン条例》が施行され、アント・インターナショナルとアント・デジタルテクノロジーは香港のステーブルコインライセンスを申請する意向を示しています。京東のステーブルコインはサンドボックステストの第2段階に入っています。

決済大手Paypalが発表した米ドルステーブルコインPYUSDは、数百万のオンラインストアで使用できるものの、その供給規模は約9.5億ドルに過ぎず、発展は期待外れである。これは、伝統的な大企業であっても、ステーブルコインという新しい分野で特有の市場競争の論理に直面していることを示している。

! ステーブルコインの次の目的地:国際決済、米国株式トークン化、AIエージェント

3. ステーブルコインの市場競争は非常に激しくなるでしょう

3.1 "非同質化"がシーンチェーンの汎用性を決定することが競争の鍵である

異なる発行者のステーブルコインには「非同質化」の特徴があります。ドル建てステーブルコインの例として、USDTとUSDCは取引所内での取引額に顕著な差異があります。USDTは第一のステーブルコインとして、その汎用性が市場競争力の鍵です。USDTは中央集権型取引所と複数のパブリックチェーン上のDeFiプラットフォームで広く利用されており、発展途上国でも4億人以上のユーザーが使用しています。

ステーブルコインの発行自体にはあまり多くのハードルはなく、大規模化の鍵はシーンチェーンの汎用性にあります。1つのステーブルコインの種類が複数のアプリケーションシーンで広く受け入れられるかどうかが、その競争優位性を構成します。

! ステーブルコインの次の目的地:国際決済、米国株式トークン化、AIエージェント

3.2 ステーブルコインが新しい決済システムの機会と挑戦を切り開く

ステーブルコインと従来の決済システムの融合には、ハードウェアインフラとサービスの構築が必要です。現在、ステーブルコインは主に小売決済と送金シーンで使用されており、将来的により大きな潜在能力を持つ市場はB2B決済およびクロスボーダー貿易決済システムです。決済大手のStripeは、ステーブルコイン決済と従来の銀行決済システムを接続し、決済分野におけるステーブルコインの新たな発展可能性をもたらそうとしています。

ステーブルコインの支払いが直面しているもう一つの課題は、支払い効率です。従来の支払いシステムは、毎秒数十万件の取引を処理することができるのに対し、ブロックチェーンネットワークの取引処理能力は現在まだ及びません。ネットワークの負荷が増加するにつれて、ブロックチェーンネットワークの支払い効率を向上させることが急務となる重要な技術的問題となるでしょう。

! ステーブルコインの次の目的地:International Payments、U.S. Stock Tokenization、AI Agent

4. 虹吸金融流動性：米国株式のトークン化（RWA）とエージェント

4.1 米国株のトークン化：下半期に期待される新しい触媒

米国株のトークン化はRWA分野の重要な方向性として、ステーブルコインの需要の増加を促進することが期待されています。伝統的な金融機関と暗号通貨機関は、株式のトークン化を実現するために規制当局に提言を行っています。暗号通貨取引所は規制の承認を求めており、ユーザーにトークン化された株式取引サービスを提供する計画を立てています。

! ステーブルコインの次の目的地:国際決済、米国株式トークン化、AIエージェント

4.2 AIエージェント支払いは別の潜在的な市場です

ステーブルコインはブロックチェーンのライトアカウントに基づいて構築されており、AIエージェントによるアカウント管理と支払いの実現に非常に適しています。スマートコントラクト技術は、AIのインテリジェントな意思決定とアカウント支払いを完璧に統合します。インテント中心のアプリケーションは、AIがどのように意思決定と支払いを結びつけ、ユーザーにインテリジェントな取引パスの選択と実行を提供するかを示しています。

! ステーブルコインの次の目的地:国際決済、米国株式トークン化、AIエージェント

5. ステーブルコインの規制とコンプライアンス：コンプライアンスの支払いシステムはまだ構築する必要があります

ステーブルコイン決済システムの構築は、資産の安全性、内部統制、コンプライアンス、さらには多国間の調整など、システム全体に関わる工程です。現在、決済流通過程におけるステーブルコインの規制は空白状態にあります。ステーブルコインは決済に広く使用されるため、法定通貨のオフショア化を引き起こす可能性があり、これはその発展過程で回避できない問題です。

ステーブルコインは現在、先に応用され、同時に規制との調整段階にあります。規制政策はステーブルコインの発展に規範的な役割を果たし、同時に伝統的金融機関に対してより明確な業務展開のロジックを提供します。

! ステーブルコインの次の目的地:International Payments、U.S. Stock Tokenization、AI Agent