BTC週次マーケット観察（2月10日から16日）：低変動の中でブレイクスルーの方向を探る

今週のビットコイン（BTC）の始値は96481.47ドル、終値は96119.88ドルで、週間では0.37%の下落となりました。価格の変動幅は5%に縮小し、取引量は明らかに減少しました。BTC価格は89000ドルから110000ドルの範囲内で維持されています。

今週はアメリカの1月CPIデータの発表、アメリカの対等関税政策の発表、そして連邦準備制度理事会のパウエル議長による議会の半期の金融政策報告など、重要なイベントがいくつかありますが、これらのイベントはアメリカの株式市場や暗号通貨市場に大きな影響を与えていません。主な理由は、市場がこれらのニュースに事前に反応していたためです。

ロシアとウクライナの紛争が平和的交渉に向かう可能性がある中、市場の感情は楽観的に変わっているようです。ドル指数は大幅に下落し、アメリカの国債利回りは引き続き低下しており、アメリカの株価指数は再び歴史的な高値に迫っています。以前は市場に悪影響を及ぼしていた要因は薄れつつあるようですが、このトレンドを確認するためには市場の反応をさらに観察する必要があります。

BTCは現在89000ドルから110000ドルの範囲内で運行しており、価格は第二の上昇トレンドラインを下回り、97000ドル付近で狭い範囲で変動しています。近く、突破の方向を選択する見込みです。

マクロ経済の観点から、アメリカの1月CPIデータは予想を大きく上回りました。CPIは前年同月比で3%増、前月比で0.5%増で、市場予想の2.9%および0.3%を上回りました。コアCPIは前年同月比で3.3%上昇し、こちらも予想の3.1%を上回りました。これらのデータは経済が依然として強いことを示しており、インフレが反発しているため、今年の利下げ予想に影響を与える可能性があります。現在、市場は連邦準備制度が12月頃に1回だけ利下げする可能性があると考えています。

米連邦準備制度理事会のパウエル議長は、経済が引き続き成長し、インフレが目標水準の2%に迅速に戻らない場合、連邦準備制度は現行の政策をしばらく維持する可能性があると、議会の公聴会で述べました。一方、労働市場が予想外に疲弊したり、インフレの低下が予想を超えた場合、連邦準備制度は適度な金融緩和を継続する可能性があります。この発言は以前の発言と基本的に一致しているが、おそらくアメリカ政府の黙認を得ている可能性があります。

地政学的な観点から、ロシア・ウクライナの紛争は平和的な交渉に向かって進んでいるようです。もし紛争が終息すれば、間違いなく世界経済と金融市場に良い影響をもたらすでしょう。この影響を受けて、ドル指数は1.22%下落し106.813となり、10年物国債利回りは4.48%に低下しました。アメリカの主要3指数はすべて週間で上昇し、ナスダックは2.58%上昇、S&P500は1.47%上昇、ダウジョーンズは0.55%上昇しました。ロンドン金は0.75%上昇し、取引中に2942.60ドル/オンスの新高値を記録しました。

今週、売り圧力に関しては、短期および長期の保有者が合計137178枚のビットコインを売却し、先週から大幅に減少しました。取引所の取引量も顕著に縮小し、短期の恐慌売りが大幅に減少したことを示しています。現在、短期保有者の平均利益水準は6%に低下しており、利確や損切りの動機が欠けています。長期保有者は今週、売却を停止し、ポジション規模を8000枚増加させました。

資金の流れに関して、ステーブルコインとビットコイン現物ETF、イーサリアム現物ETFのチャネルは、全週で合計2.52億ドル流出しました。そのうち、ステーブルコインは3.62億ドル流入し、ビットコイン現物ETFとイーサリアム現物ETFはそれぞれ5.84億ドルと0.29億ドル流出しました。ETF市場の資金流出は、先週ビットコインのパフォーマンスが米株よりも弱かった主要な理由です。

ある指標によると、ビットコインの周期指標は0.75で、市場が上昇期にあることを示しています。

! EMC Labs BTCウィークリーオブザベーション(02.10~02.16):「ロシアとウクライナの和平交渉」が進行し、低ボラティリティとボラティリティBTCは方向を選択します