デジタル資産金融：香港の歴史的な機会

香港はデジタル資産金融の革新の最前線に向けて大きく前進しています。2022年10月に仮想資産政策声明を発表して以来、香港は世界で最もWeb3とデジタル資産を積極的に受け入れている国際金融センターの一つとなっています。政策の約束から規制の支援まで、香港はデジタル資産金融の発展を全方位で推進しています。

現実世界の資産(RWA)のトークン化は、香港のデジタル資産金融戦略の中心です。2024年8月、香港金融管理局は「Ensemble」サンドボックスプログラムを開始し、実験的なトークン化通貨を利用して銀行間決済を促進することを目的とし、トークン化資産の取引に重点を置いています。これは香港におけるトークン化資産分野の先見的な配置を示し、グローバルなRWAトークン化センターになるという決意を示しています。

研究データによると、現在のRWAの総市場規模は130億ドルを超えています。より楽観的な予測では、2030年代にはトークン化された資産の時価総額が10兆ドルに達する可能性があり、これは今後7年間で75倍以上の成長が期待できることを意味します。このような巨大な増加の余地は、香港が世界的なRWAトークン化のハブとなるための堅固な市場基盤を築いています。

注目すべきは、最近の香港フィンテックウィーク期間中に、一部の金融機関がEnsembleフレームワーク内で協力し、香港の小売投資家向けのトークン化ファンドプロジェクトを発表し、流通チェーン上の金融商品に対する概念実証を行ったことです。これらの取り組みは、RWAトークン化分野における香港の革新への決意をさらに示しています。

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"アンサンブル"プロジェクト：香港のデジタル資産金融戦略

"Ensemble"プロジェクトは、香港がデジタル資産金融を構築し、国際金融センターとしての地位を強化するための深遠な戦略です。2024年3月、香港金融管理局はこのプロジェクトを正式に発表し、香港のトークン化市場の発展を支持することを明確に表明しました。初期はトークン化預金に焦点を当てています。

このプロジェクトは、グリーンボンド、任意排出削減量、航空機、電動車充電ステーション、電子提単、財務管理など、現実世界の資産のトークン化のケースをさらに研究し、テストします。これは、トークン化された現実世界の資産とトークン化された通貨の間の橋となり、新しい金融市場インフラとして発展することが期待されています。

"Ensemble"プロジェクトは香港においてコンプライアンス指向のテストシステムを構築し、将来のデジタル資産の革新的なビジネスに試行の機会を提供しました。RWAトークン化は実物資産をブロックチェーン上のデジタル資産に変換し、独自の利点をもたらしました。

1. 費用対効果を高める：仲介業者を排除し、取引コストを削減し、効率を向上させる。
2. アクセシビリティの向上：資産の小額分割を実現し、流動性とアクセス可能性を高める。

これにより、RWAはオンチェーンデジタル資産の増分の主要な原動力となり、従来の市場の膨大な資産プールをWeb3エコシステムに導入します。世界の債券市場(は133兆ドル)、金市場(は13.5兆ドル)などの実物資産は、トークン化を通じてオンチェーン取引エコシステムに入ることができ、さらに貸付やステーキングを通じてDeFi収益を得ることができます。

2024年10月時点で、チェーン上の総ロックアップ価値(TVL)は880億ドルに達しています。しかし、トークン化されたRWA資産の規模と比較すると、この数字は依然として微々たるものです。RWAのトークン化は間違いなくチェーン上の資産に強力な増加の原動力をもたらすでしょう。

RWAのトークン化が普及するにつれて、オンチェーンの世界は深い変革を迎えます。従来の金融とデジタル金融の境界は徐々に曖昧になり、オンチェーンの資産システムは規模が大幅に拡大するだけでなく、コンプライアンスと透明性の面でも突破口を開き、世界中の投資家により多様な選択肢を提供します。

"Ensemble"プロジェクトは、この融合に向けた先駆的な探索のプラットフォームです。その新しい製品や新しいモデルは、香港の次の段階のデジタル資産の革新方向の"プレ演習"となり、香港がグローバルなRWAトークン化のハブとなるための強力な原動力を提供します。一部の金融機関の協力が、従来の金融とデジタル資産金融の融合を推進し、オンチェーンのコンプライアンスと透明性を強化し、将来のデジタル資産市場の拡大の基盤を築いています。

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RWAトークン化：香港のデジタル時代の機会

香港のRWAトークン化への需要は、その深い国際金融センターとしての背景に根ざしています。RWAトークン化は、デジタル資産と従来の金融の融合に新たな機会を提供し、ファンド、債券、株式などがブロックチェーン技術を通じてトークン化され、資産の流動性とアクセス可能性が向上します。

同時に、香港は国際金融の巨人としてRWA市場に必要な成熟した資産対象と規模を持っています。金融サービスの業態は豊富で、多年の経験を蓄積し、成熟したリスク管理システム、完璧な取引インフラ、そして巨大な顧客群を有しています。これらの利点は、香港が迅速にRWA資産をブロックチェーンに移行し、市場に対してコンプライアンスがあり、安全な取引ソリューションを提供するのを助け、Web2とWeb3の橋渡しとなることを可能にします。

"Ensemble"プロジェクトの枠組みの下、香港はRWAトークン化の実験的テストのために4つの主要テーマを設定しました：固定収入、投資ファンド、証券化および貿易ファイナンス。固定収入と投資ファンドは初期実験の重点と見なされています。

いくつかの金融機関がEnsembleプロジェクトで協力して行ったトークン化ファンド製品の概念実証を例に挙げると、この探求は固定収益型製品のオンチェーン化と透明化を促進し、資産管理分野に革新的な変革をもたらすことが期待されています。

1. コンプライアンスとセキュリティを確保する：金融監視機関のコンプライアンステストプラットフォームを利用して、トークン化されたファンドが規制基準を満たしていることを確認します。
2. 流動性と透明性の向上：トークン化により、ファンド製品がブロックチェーン上で透明に取引され、流動性が増加します。
3. 効率を向上させ、コストを最適化する：従来のファンド管理プロセスを簡素化し、中間コストを削減し、より幅広いリテール投資家を引き付ける。

このような協力は、決済速度と効率を大幅に向上させるだけでなく、小額投資を可能にすることで参入障壁を下げ、市場に新しい流動性の供給源をもたらし、RWA市場の発展と普及をさらに推進することが期待されます。

あるコンサルティング会社の予測によれば、2026年までに機関投資家と高純資産投資家は、ポートフォリオの5.6%と8.6%をトークン化された資産に配分することが期待されています。これは、今年からの3年間で、機関投資家と高純資産投資家のRWAトークン化投資配分の増加幅が一般的に100%を超えることを意味します。

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小売型プロダクト：RWAの可能な引爆点

過去5年、世界的に最も成功したデジタル資産金融商品はステーブルコインです。RWA属性を持ち、一般ユーザー向けのステーブルコインはデジタル資産が広く受け入れられるユースケースの一つとなりました。あるバージョンのUSDTのチェーン上アカウント数は4000万を超え、Web3とデジタル資産のユーザーベースを大きく広げました。

多くの主要な伝統的金融機関もこのような製品に注目しており、デジタル資産の日常的な金融生活への応用をさらに拡大することを目指しています。現在、ある機関が主導する流通トークン化国債ファンドの規模は10億ドル近くに達しており、RWAトークン化製品の小売市場への応用の基盤を築いています。

小売型RWAトークン化製品は、より多くの一般投資家が参加するための普及性の利点を備えています：RWAトークン化を通じて、従来の金融市場における資産がより小さな取引単位に分割され、投資のハードルが大幅に下がります。さらに重要なのは、この種の製品がブロックチェーンの透明性によってリスク管理能力を強化し、投資家により高い信頼度をもたらすことです。

香港のRWAトークン化分野では、一部のデジタル資産企業がコンプライアンスに基づくRWAの革新と普及を推進しています。その中で、あるライセンスを持つプラットフォームがこのプロセスで重要な役割を果たし、トークン化された資産を一般市場に導入することに尽力しています。これには、従来の金融機関との提携を拡大し、顧客にコンプライアンスに基づくRWA取引サービスを提供することが含まれます。

このプラットフォームの利点は次のとおりです：

1. 香港で初めてライセンスを取得したプラットフォームとして、豊富な経験を持っています。
2. トップの伝統的金融機関との広範な協力を通じて、デジタル資産ETF、投資ファンドのトークン化などのプロジェクトを推進します。
3. コンプライアンス保証と保険のカバーを提供し、パートナーに安全な環境を提供します。
4. 全製品ラインと包括的なサービスライセンスを持ち、完全なソリューションを提供できます。

ビジネスモデルの観点から、このプラットフォームは基盤となるインフラ事業を提供し、実物資産のトークン化とオンチェーンの保管を担当します。同時に、中間層の事業を展開し、資産収益をDeFi分野に取り込むことで、投資家により多くの収益機会を提供します。

このレイアウトは、Web3と従来の金融との接続を強化するだけでなく、コンプライアンスの取れた資産管理とリスクコントロールを通じて、投資家により高い信頼度と便利な参加体験をもたらします。

! 【香港のWeb3の「約束の地」?】 EnsembleのRWAトークン化のビジョンの分析](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b4dc3568eaead99d8e9531c8861623b6.webp)

まとめ

香港のデジタル資産金融の探求にとって、RWAトークン化は期待される"パラダイムシフト"です。オンチェーンのデジタル資産と現実世界の資産を合法的に結びつける方法を見つけ、リテール形式での普及を試みることができれば、デジタル資産金融の次の"引き金"となる可能性があります。

香港は、グローバルなデジタル資産金融革新において独自のアドバンテージを持っています。国際金融センターとして、香港は豊富な伝統的金融資源、成熟したリスク管理システム、完備された取引インフラ、そして巨大な顧客基盤を有しています。これらのアドバンテージは、香港がRWA形式を通じて伝統的な資産をブロックチェーンに導入し、その流動性の潜在能力を引き出すことを支援します。

私たちは、香港がデジタル資産金融分野における革新的な成果を早期に実現することを期待する理由があります。

! 【香港のWeb3の「約束の地」?】 RWAトークン化に対するEnsembleのビジョンを分析する](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-4ce2b89305737483c9a34f5e241b6f5e.webp)

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