BTCFiエコシステムプロジェクトの上昇戦略分析

背景

BTC及びその担保資産のブロックチェーン上の流動性は三層に分けられます:

1. ネイティブBTC
2. BTC、BTC L2/サイドチェーン資産、流動性ステーキングBTCのパッケージ化
3. DeFiシーンにおけるBTCデリバティブ

現在BTCの担保資産市場は主に中央集権型の管理によって発行された封鎖されたBTCが主導しており、75%以上のシェアを占めています。しかし最近、BTCの流動性ステークトークン(LST)が急速に上昇しており、重要な新興勢力となっており、市場規模は25.6K BTCに達しています。

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BTCFiエコシステムの資産沈殿戦略

Core:増加資産とトークンインセンティブに焦点を当てる

CoreはBTC駆動のL1拡張ソリューションで、非管理型ステーキングを通じてユーザーにBTC収益を提供します。そのTVLは半年間で4757.9%上昇し$591.5Mに達しました。主な要因は:

1. BTC LSTなどのインクリメンタル市場に焦点を当て、Solvのデリバティブ資産を吸収する
2. ネイティブプロトコルを構築し、BTCFiプロジェクトを迅速に統合し、エコシステムアプリケーションを完備する
3. $COREトークンのインセンティブとエアドロップの期待を利用し、多次元的な協調効果を形成する

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コーン:ポイント派生プレイがBTC LST流動性を引き寄せる

Cornは新興ETH L2ネットワークで、まだメインネットにはオンラインされていませんが、$425.8Mの預金を吸収しています。主に次の方法で:

1. Pendleとの提携によりBTC LSTポイント派生プレイを導入し、11.4%の市場シェアを占める
2. 柔軟なTVLインセンティブプログラムを設計し、初期流動性を引き付ける

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BOB:安全なブリッジと強力なエコシステムが資産の集積を助ける

BOBは混合型L2ネットワークで、BTCとETHの利点を組み合わせています。TVLは$65.7Mに達し、主に$WBTCから来ており、その上昇は次の要因によるものです:

1. 信頼最小化のブリッジアーキテクチャが流動性の断片化問題を解決する
2. ワンクリック流動性ステーキングサービスと豊富なエコシステムアプリケーションが便利な入口を提供します
3. BOB Fusionインセンティブプログラムはユーザーの参加とエコシステムの構築を促進します

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まとめ

エコシステム資金の沈殿を有効に実現する鍵は:

1. 大規模な増加のアンカー資産を通じて活性化する
2. 多様なDeFiアプリケーションを提供し、組み合わせ可能な利息戦略を形成する
3. 多方のインセンティブ予想が協調効果を形成する

現在、BTCに連動した資産のL2とサイドチェーンのTVLはBTCの総時価総額のわずか0.14%を占めており、今後はまだ大きな上昇の余地があります。

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