オラクルマシンセクター：第二の上昇曲線を探す

オラクルマシンはブロックチェーンシステムにおけるサービス機構の一種で、チェーン外データをスマートコントラクトに導入するために使用され、ブロックチェーンの世界の基礎石の一つです。オラクルマシンプロジェクトの核心競争力は主に以下の四つの側面に表れています: データ取得の包括性と信頼性、独占データの取得と価値捕獲、検証機構の安全性と分散化、伝送効率とネットワークの堅牢性。

2030年までに、オラクルマシン分野の全体市場規模は138億ドルから231億ドルの間にあると予想されています。あるオラクルプロジェクトはオラクルマシン分野の絶対的なリーダーであり、そのデータソースは豊富で、プロジェクトの協力も広範囲にわたっています。別のプロジェクトは、伝送速度と金融データの取得において優位性を持っています。さらに、あるプロジェクトは現在、プッシュとプルの2種類の価格フィード方式を持つ唯一のオラクルです。

未来、オラクルマシンはもはやDeFiプロジェクトに価格提供サービスを過度に依存しなくなるでしょう。実世界の資産(RWA)はオラクルマシンの分野において強力な第二の上昇曲線になることが期待されています。分散型物理インフラネットワーク(DePIN)、人工知能(AI)、分散型科学(DeSci)のビジネスは、将来的にオラクルマシンのデータサービスと組み合わさる機会があり、オラクルマシンの収入増加の新たな原動力となり、業界の成長を2からNへと導くことができます。

! 過小評価された高成長トラック:オラクルの2番目の成長曲線を見つける

オラクルマシンの発展の歴史

2014年及以前:去中心化予測市場が登場し、オラクルマシンの需要が初めて現れました。

2015-2016年:イーサリアムの共同創設者がオラクルマシンの概念を提唱し、最初の分散型オラクルマシンサービスが導入されました。

2017-2018年:あるプロジェクトが設立され、分散型オラクルマシンネットワーク(DON)の概念が提案され、単一障害点の問題を解決することを目指しています。

2019-2021年:分散型金融(DeFi)の爆発、オラクルマシンがコアの外部データサービスプロバイダーとなる。複数のオラクルマシンプロジェクトが相次いで発表され、競争の構図が初めて現れる。

2022-2023年:オラクルマシンサービスはマルチチェーン、マルチシーンに拡張します。あるプロジェクトはクロスチェーン相互運用性プロトコル(CCIP)を発表し、クロスチェーンデータ転送とスマートコントラクトの相互作用をサポートします。別の金融データに特化したオラクルマシンプロジェクトがメインネットを立ち上げ、多くの伝統的金融機関を引き付けました。

2024-2025年:オラクルマシンサービスはDeFiからゲーム、非同質化代币(NFT)、保険などの分野に拡大します。DePINアプリケーションはIoTオラクルマシンに対する需要が増加し始めています。AIとオラクルマシンの統合により、スマートコントラクトの自動化実行の新しいシナリオを探求します。

! 過小評価された高成長トラック:オラクルの2番目の成長曲線を見つける

オラクルマシンセクターの市場規模

2024年末までに、オラクルマシンプロジェクトの総時価総額は105.5億ドルに達し、DeFiの総時価総額(912.68億ドル)の11.8%を占めています。2021年初頭にはオラクルマシンの時価総額がDeFiの25%以上を占めていたことと比べると、この割合は明らかに減少しています。この変化の核心的な理由は、再質押などの新しいモデルがDeFiの業界の境界を拡大したことですが、他の固有のDeFiの細分化された分野と比較して、オラクルマシンの「必要性」は依然として堅固です。

ある研究機関によるDeFi市場の予測(2025-2030年の複合年間上昇率は約53%で、2030年の時価総額は2310億ドルに達する)。本稿では「占有率が安定している」と「占有率が低下している」という2つの仮定シナリオを導入してオラクルマシン市場のスペースを測定します。

• 楽観的なシナリオ:オラクルマシン市場規模がDeFi市場規模の10%を維持できれば、2030年までに231億ドルに達する。

• 中立的な状況:オラクルマシン市場規模がDeFi市場規模の6-8%を維持すると、2030年には138-184億ドルになります。

! 過小評価されている高成長トラック:オラクルの2番目の成長曲線を見つける

オラクルマシンセクターの主要プロジェクト

現在のオラクルマシン業界の構図は、一社が圧倒的な存在感を示しています。トークンの時価総額と総保護価値(TVS)において、あるプロジェクトはこの分野で絶対的なリーダーです。2025年3月時点で、このプロジェクトのTVSは310億ドルで、オラクルマシン全体の総TVSの53.3%を占め、トークンの時価総額は96億ドルで、オラクルマシン全体の総時価総額の76.9%を占めています。それに加えて、他のいくつかのプロジェクトも低遅延、検証メカニズム、データ取得の面での優位性を活かし、オラクルマシン分野での地位を確保しています。

! 過小評価された高成長トラック:オラクルの2番目の成長曲線を見つける

ある先進のオラクルマシンプロジェクト

このプロジェクトは2017年に設立され、最初のオラクルマシンプロジェクトの一つです。(データフィード)、(オートメーション)、(VRF)、(CCIP)などのサービスを提供しています。2024年、収入構成から見ると、フィードサービスの収入がプロジェクト収入の中で最も高く、累積収入の95%を占めており、主なサービス対象はDeFiプロトコルです。他の3つのサービスの収入割合は合計で5%です。オートメーションサービスとクロスチェーンサービスの収入割合はそれぞれ2%、乱数生成サービスの収入割合は1%未満です。

! 過小評価された高成長トラック:オラクルの2番目の成長曲線を見つける

ウェイ価格サービス

ウェイプライスはオラクルマシンの最も伝統的なサービスの一つです。このプロジェクトのウェイプライスサービスは、第三者APIから直接価格を取得するのではなく、データノードの方式でデータを取得します。ある貸出プラットフォームからETH/USDTのリアルタイム価格を取得する例を挙げると、ユーザーのオンチェーン取引リクエストがスマートコントラクトをトリガーし、そのコントラクトがオラクルマシンサービスを呼び出して最新の価格データを取得します。オラクルマシンは単一のデータソースから情報を直接取得するのではなく、複数の独立したノードから複数の高品質なデータアグリゲーターからデータを取得し、ノードはこれらのデータをローカルで集約およびクリーンアップした後、チェーン上に提出します。

その後、アグリゲートコントラクトはすべてのノードから報告されたデータを再度フィルタリングし、加重平均を行い、スマートコントラクトが呼び出すための最終的なチェーン上価格を得ます。このプロセスでは、オラクルマシンノードは独立した運営者で構成されています。貸出プラットフォームはこの価格データを使用した後、スマートコントラクトを通じてオラクルネットワークにトークンを支払い、サービス料として支払います。

! 過小評価された高成長トラック:オラクルの2番目の成長曲線を見つける

自動化サービス

自動化はこのプロジェクトのもう一つの重要な収益ビジネスです。2021年にこのプロジェクトは取引自動化サービスを発表しました。これは外部アカウント(EOA)で、一定の経済的インセンティブの下でスマートコントラクトをトリガーし、事前定義された条件に基づいて実行できます。それはオフチェーン計算を使用して、オンチェーンと同じスマートコントラクト関数を実行します。一度関数の戻り値がtrueになると、オンチェーン取引を開始し、オンチェーンスマートコントラクト関数を呼び出します。実際のアプリケーションでは、特定のイベントトリガーに基づいて操作を自動的に実行するために使用できます。たとえば、NFTのミント、流動性供給のリバランス、収益の集約、ローン返済などです。

2024年このプロジェクトは自動化サービス2.0バージョンを導入しました。これは、分散型のオフチェーン計算に暗号学的合意を導入し、ブロックチェーンネットワーク内の高価な計算検証をオフチェーンネットワークに移行します。開発者はdAppsの稼働時間を向上させ、コストを削減し、ユーザーエクスペリエンスを簡素化することができます。ガス代の節約と計算性能の向上により、より多くの開発者がこのソリューションを選択するでしょう。

クロスチェーンプロトコル

2021年にこのプロジェクトはクロスチェーン相互運用性プロトコルを発表し、クロスチェーンプロトコルの新しいオープンソース基準となりました。このプロトコルはスマートコントラクト開発者に計算能力を持つ汎用インフラストラクチャを提供し、さまざまなブロックチェーンネットワーク間でデータとスマートコントラクト指令を送信することができます。これはさまざまなクロスチェーンサービスの基盤プロトコルとなり、プログラム可能なトークンブリッジを含み、ユーザーはトークンを安全かつ効率的に任意のブロックチェーンネットワークに移転でき、拡張性を持っています。

! 過小評価されている高成長トラック:オラクルの2番目の成長曲線を見つける

検証可能なランダム関数

検証可能なランダム関数は、データ入力に基づいて擬似乱数を生成し、それに証明を添付する暗号関数です。誰でもその証明を検証できます。このプロジェクトでは、特定の検証可能なランダム関数(VRF)を採用しています。各ランダム数リクエストに対して1つ以上のランダム数を生成し、ランダム数の暗号証明を添付します。この証明はチェーン上に公開され、チェーン上で検証され、検証が通過した後にのみランダム数が使用されます。この機能は、イーサリアム、Polygon、BSCを含む複数のブロックチェーンネットワークに対応しており、2022年2月にV2が正式にリリースされました。これは新しいアップグレードバージョンであり、より強力な性能と高い安全性を備えています。

企業のプライバシーデータサービス

このプロジェクトは最初のオラクルマシンプロジェクトの一つとして、価格フィード業務が比較的強い競争優位性を形成している中で、他の業務の展開は停滞していません。自動化、クロスチェーンプロトコル、検証可能なランダム数などの分野で明らかな上昇があります。さらに、多くの実体企業がプライバシーデータのピアツーピア伝送を必要としています。このニーズを満たすために、多くのスタートアップがプライバシーデータに特化しており、方法にはマルチパーティセキュアコンピューティング(MPC)、ゼロ知識証明(Zero Knowledge Proof)、同種暗号(HE)、信頼実行環境(TEE)、フェデレーテッドラーニングなどがあります。このプロジェクトの強力な検証ネットワークは、プライバシーデータの伝送の安全性とタイムリーさを保証することができます。

このプロジェクトは、企業にブロックチェーン環境でデータとAPIサービスを販売する機会を提供し、プライバシーデータのブロックチェーン化、オフチェーンでの契約ロジックの計算、およびオンチェーンでのプライバシーデータの取引などのさまざまな機能を実現します。2024年11月、このプロジェクトは、国際銀行間通信協会(SWIFT)およびスイスの銀行大手UBSグループ(UBS)と共同でパイロットプログラムを完了したことを発表しました。このパイロットプロジェクトは、暗号通貨を使用せずに従来の金融システムとデジタル経済との相互作用の選択肢を含む、関係者間のトークン化資金決済をテストしました。

! 過小評価された高成長トラック:オラクルの2番目の成長曲線を見つける

その他の重要なオラクルマシンプロジェクト

上述のプロジェクトや他のオラクルマシン分野の先駆者と比較して、あるプロジェクトは2021年までプロジェクトの立ち上げを完了しませんでした。オラクルマシンは、ある高性能パブリックチェーンのこの壮大な物語の中で重要な要素であり、チェーン上の取引だけでなく、DePIN、AI、低遅延決済などの物語もオラクルマシンを支えとして必要としています。このプロジェクトは、ある財団が重点的に支援しているプロジェクトでもあります。価格更新の頻度が高いことは、このプロジェクトの重要なタグの1つです。

このプロジェクトは65のパブリックチェーンをサポートしており、最も多くのパブリックチェーンをサポートするオラクルマシンの一つです。しかし、主な価格フィードサービスは特定のチェーン上で発生しています。データ分析によると、このプロジェクトと別のリーディングプロジェクトはイーサリアムおよび特定のチェーン上での相互作用数に一定の壁を形成しており、それぞれが相手のパブリックチェーンで市場シェアを拡大するのは難しい状況です。

! 過小評価された高成長トラック:オラクルの2番目の成長曲線を見つける

ウェイ価格サービス

前述のオラクルマシンの競争力モデルから見ると、このプロジェクトの価格フィードサービスの競争力は、主にデータの低遅延と独占性の二つの側面に現れています。このプロジェクトは価格フィードにおいてノードサービスプロバイダーという役割を設定しておらず、特定の金融機関もその一次データサプライヤーとなっています。このプロジェクトの価格フィードサービスは、EVMチェーン、特定のチェーン、特定のチェーンなど、異なるタイプのパブリックチェーンに対して対応するSDKを提供しています。ユーザーがSDKをインストールすると、このプロジェクトの価格フィードサービスを呼び出すことができます。

ランダム数生成サービス

このプロジェクトの乱数生成製品は、提供される乱数生成サービスです。乱数を生成する原理は、他のプロジェクトの乱数生成サービスと類似しています。この製品の乱数生成は数行のコードで完了でき、サービスを利用するユーザーは特定の契約のメソッドを呼び出す必要があり、そのメソッドではユーザーがGas Tokenの形で料金を支払うことが求められます。