実世界の資産のトークン化:金融イノベーションの新たなフロンティア

トークン化は概念から実践へと急速に移行し、世界の金融分野でのホットな話題となっています。暗号ネイティブ機関や伝統的な金融巨頭を問わず、いかにコンプライアンスの前提の下で現実世界の資産（RWA）のデジタル化、チェーン化、グローバル化を実現するかを模索しています。このトレンドは、政府債券、不動産から商品、票据など多様な資産カテゴリを含んでおり、規制の枠組みも徐々に実験空間を開放しています。このチェーン上の資産の熱潮の背後には、世界の資本市場が効率性、透明性、そして24時間体制の流動性に対する深層的なニーズが反映されています。

このような背景の中で、ある大手銀行が育成したイノベーションプラットフォームが、規制に優しく、機関向けのトークン化実践者として際立っています。多くの伝統的金融機関がまだ試験的な段階にあるのとは異なり、このプラットフォームは実際のプロジェクトを通じて実行可能なビジネス経験を積んでいます。同時に、いくつかの暗号機関の技術先行型の過激な実験的アプローチとは異なり、コンプライアンス、安全性、機関レベルの適応を強調しています。

RWAの加速期に入り、3つの製品が従来の資産のブロックチェーン化の道を切り開く

RWAのオンチェーン化のトレンドは、主流市場への浸透を加速しています。あるデータプラットフォームの最新のデータによると、世界のオンチェーンRWA資産の総価値は255億ドルを突破し、年初以来の成長率は56％に近づいています。これは、米国債、不動産、プライベートクレジット、コモディティ、株式などのさまざまな資産クラスを含んでいます。これは、オンチェーン金融がもはや暗号ネイティブ資産の実験場に限られておらず、伝統的な金融市場がより効率的で透明性が高く、プログラム可能で組み合わせ可能な金融インフラの需要が高まっていることを示しています。

現在、伝統的な金融資産の発行と保管プロセスは、依然として中央集権的な機関に高度に依存しています。コンプライアンスとセキュリティの面では優位性を持っていますが、同時に発行プロセスが複雑で長期にわたり、参加のハードルが高く、コストが高騰し、データの孤島が深刻といった課題に直面しています。これらの痛点に対処するために、この革新的なプラットフォームはその3つのコア製品ラインを通じて、債券、ファンド、証券などの主要な資産カテゴリに対して、高いコンプライアンス性と高い効率を持つチェーン上の発行と管理ソリューションを構築し、伝統的な資産のチェーン上化プロセスの加速を推進します。

ネイティブのトークン化された政府紙幣と債券

このプラットフォームの最初の製品は、国家レベルの金融機関向けに設計された革新的な資産トークン化プラットフォームであり、政府債券と主権債務をブロックチェーン上でネイティブに発行、取引、管理することをサポートし、金融システムの包摂性、透明性、リスク耐性を向上させます。

従来の国債は通常、ハードルが高く、プロセスが複雑で、機関投資家のみを対象としており、一般市民はしばしば排除されます。本製品は、小額発行の債券とオンチェーンウォレットをサポートすることにより、従来の市場の参入障壁を取り除き、債務の民主化を促進します。同時に、政府が直接オンチェーンで発行、流通、支払を行い、スマートコントラクトによって自動的に実行され、プロセス全体の情報は追跡可能であり、検証可能です。

さらに、この製品の本国通貨債券サポートメカニズムは、ネイティブ本国通貨債務のブロックチェーン化をサポートし、政府の戦略的自主性とリスク耐性を向上させ、信用の安定性を強化します。また、インフレに連動した価値保持型債券、指定された未来に発行される遅延発行債券、宝くじ型債券や出生権債券などの革新的な形式のプログラム可能な債務ツールもサポートしており、債務商品が社会政策の目標や多様な人々のニーズを満たすことができます。

規制されたファンドマネージャー向けのトークン化サービス

第二の製品は、規制されたファンドマネージャーがオンチェーンでファンドシェアの発行と管理を行うことを可能にし、任意の額面のファンドシェアのトークン化をサポートし、投資のハードルを大幅に下げます。トークン化メカニズムを通じて、これらのファンドシェアは、コンプライアンス要件を満たす投資家の間で自由に譲渡でき、従来のファンド投資における流動性のボトルネックを効果的に打破します。

この製品は多様な資産クラスと司法管轄区をまたぐファンド管理をサポートしており、多様な投資ポートフォリオのニーズに応えています。投資家はファンドの持分の購入、償還、譲渡を簡単に行うことができ、ユーザーエクスペリエンスと操作効率が大幅に向上しました。

汎用証券型トークン発行プラットフォーム

第三の製品は、多資産クラスに対応した汎用証券型トークン発行プラットフォームであり、証券、商品、メディアなどのさまざまな現実世界の資産のトークン化をサポートしています。このプラットフォームは、複数のブロックチェーンネットワークをサポートし、技術の互換性と柔軟性を確保し、さまざまな市場のニーズに応えています。また、KYCおよびAML機能、銀行レベルの技術、内部統制システム、リスク管理、コンプライアンス基準を統合しており、すべてのトークン化プロジェクトの発行と流通が規制および法的基準に準拠することを確保しています。

実戦段階に入り、トークン化ビジネスはすでに数年にわたり実現しています

多くのRWA参加者が探索と試験段階にとどまる中、この革新的なプラットフォームはトークン化を概念から実際の実現へと推進しています。さまざまな国や機関の規制および市場ニーズに柔軟に対応することで、シンガポール、香港、ガーナ、フィリピンなどの国家プロジェクトで実際に検証および最適化されており、公募、私募、主権債務中央銀行デジタル通貨（CBDC）など、多様な資産シーンに関連しています。これにより、グローバル市場に複製可能で検証可能な技術的パラダイムを提供しています。

例えば、このプラットフォームがある資本管理会社と協力して立ち上げたトークン化アメリカ短期国債ファンドは、世界で最高評価のトークン化アメリカ国債ファンドの一つであり、複数の機関から高評価を得ています。最近、いくつかのオンチェーン資本プラットフォームとRWA取引所もこのプラットフォームとの協力を発表し、このファンドへのアクセスを拡大しています。

このプラットフォームは、ある著名な公募機関と提携し、零售トークン化ファンドを成功裏に立ち上げました。これは、香港証券監視委員会によって承認された、一般投資家向けの初のトークン化ファンドであり、投資家にブロックチェーンベースのチャネルを通じて香港ドルの利益を得るための革新的な投資ツールを提供します。

国家レベルのプロジェクトにおいて、このプラットフォームはガーナ中央銀行CBDCハッカソンの決勝に進出し、CBDCによるガーナ政府債券と証券の購入をサポートするプロトタイプシステムを構築しました。さらに、香港金融管理局が導入した卸売型中央銀行デジタル通貨（wCBDC）プロジェクトにも積極的に参加し、トークン化された預金とトークン化された資産の決済アプリケーションを探求しています。

フィリピンでは、このプラットフォームが特定の銀行と提携して、国内初のトークン化された小売債券プロジェクトを完了しました。香港では、金融管理局と国際決済銀行のイノベーションセンターが共同で立ち上げたグリーンファイナンスプロジェクトに参加し、ブロックチェーン技術のグリーンボンドトークン化への応用を探求しています。

コアチームは金融経験が豊富で、RWA「スーパーセキュアカー」の構築に尽力しています。

この革新的なプラットフォームのコアチームは、伝統的な金融、ブロックチェーン技術、及び規制コンプライアンスの分野でトップクラスの専門家が集まっています。その創設者は20年以上の豊富な資本市場の経験を持ち、主権国家、企業、及び金融機関のために総額1800億ドルを超える債券ファイナンスプランを設計し実行してきました。彼は伝統的な金融市場の非効率な部分と痛点について深い洞察を持っています。

創設者は、トークン化が伝統的な金融の非効率な部分を単純化するだけでなく、投資家と資産の相互作用の方法を再定義したと考えています。ブロックチェーン技術を通じて、このプラットフォームは投資の譲渡可能性を強化し、資産が投資家間でピアツーピアで流通できるようにし、柔軟性が大幅に向上しました。これにより、流動性の向上や投資家の参加範囲の拡大など、より多くの新しいユースケースが生まれました。

彼は、すべてのトークン化プロジェクトが同じように安全であるわけではないと強調しました。過去には、多くのプロジェクトが資産のデジタルデータをチェーン上に置くだけで、基本的な投資者保護措置を考慮していませんでした。このプラットフォームの目標は、現代金融のデジタル高速道路を安全に走行する"スーパー安全車"を構築することです。

このプラットフォームのサービス対象は、暗号資産を保有しているが、伝統的な資本市場の投資に参加したい新しいタイプの投資者のグループです。創設者は、ブロックチェーンが伝統的な金融で広く応用されることには認識の障壁があり、多くの人々がブロックチェーンを価格変動の激しい暗号通貨や無規制の市場と同一視しているのに対し、政府債券のような安定した規制された資産とは考えていないと指摘しました。この見方を変えるには、先進的な技術だけでなく、厳格なコンプライアンスフレームワークも必要であり、ブロックチェーンが真剣に規制された金融商品を支えることができることを証明する必要があります。

彼は、富の配分権が大規模な金融機関から個人へと移行すると予見しています。トークン化は重要な役割を果たし、伝統的な金融の安定性と構造を保持しながら、現代の投資家の柔軟性と自主性のニーズに応えます。

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