ソラナが暗号化世界の高速取引プラットフォームになりつつある

ソラナは暗号化領域の高速取引プラットフォームとして成長しており、迅速な取引、オンチェーンのコンポーザビリティ、および大規模な収益処理のために設計されています。

以下の三つの重要なデータがこの見解を支持しています：

1. サービス化されたプラットフォーム：ある新興プラットフォームが老舗プラットフォームを超え、60%のプロジェクト成功率を達成し、流動性プールに入り、日収が100万ドルを超えています。クリエイターの忠誠度が低下し、リテンション率と取引額が新たな競争優位性となっています。

2. トークン化された株式は主要な担保となる：それはプライベート市場に24時間体制の流動性、モジュール化されたマージン、資本のロック解除をもたらします。本当の市場の潜在能力は、再上場された株式の流通にあります。

3. ソラナの収入構造の多様化：第2四半期の収入は5.7億ドルに達し、すべてのパブリックチェーンの46%を占めています。収入は主に分散型アプリケーション、ロボットサービス、ローンチプラットフォーム、及び製造ツールから来ています。

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発射プラットフォームの競争状況

ある新興プラットフォームの台頭は単なる数字の勝利ではない：

• 市場シェアの逆転：7月5日、このプラットフォームの新しいトークンの発行量は市場全体の66%を占め、老舗プラットフォームは26%に過ぎなかった。
• プロジェクトの質は規模を上回る：新しいプラットフォームのプロジェクト成功率は約60%、古いプラットフォームは31%に過ぎません。
• 変現能力：日収入がほぼゼロから100万ドルを超えるまで成長し、老舗プラットフォームは50万ドルに減少しました。

###分析

高い価値の取引量を維持することこそが真の競争優位です。プロジェクトの成功率は本質的に発射プラットフォームの純収入保持率の指標です；誰が最初にそれを制度化できるかが、企業レベルのAPI統合市場を勝ち取ることができます。

老舗のプラットフォームは依然として大部分のクリエイターの心の中でのシェアを占めている（累計収入約7億ドル）が、新しいプラットフォームはユーザーの転換コストが非常に低いことを証明している。老舗プラットフォームの次の波のユーザー流出は計画的なものである可能性があり、例えばトップインフルエンサーが「24時間上架取引所」の保証サービスを提供することが考えられる。

プロジェクトの評価：毎日100万ドルの安定した収入があれば、年換算の収益は1億ドルに達します。ソラナのインフラストラクチャーを活用し、約80％の利益率で、この立ち上げから1年しか経っていないプロトコルは、ソフトウェア・アズ・ア・サービス（SaaS）レベルの経済モデルを示しています。ボラティリティ要因を除外した場合でも、10〜15倍の売上高を基に計算すると、その評価額は10〜20億ドルの根拠があります。

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転換コストが低いため、ユーザーのロイヤルティは一時的であり、永続的ではありません。

老舗プラットフォームは18ヶ月で累計収益が7億ドルに達しましたが、新しいプラットフォームは取引コンペティションを通じて、3週間足らずで大量の市場シェアを獲得しました。

インセンティブメカニズムの変革は意味します：

• クリエイターの忠誠度が不安定で、エアドロップ活動や「24時間上場取引所」のインフルエンサー推進パッケージは、大量のクリエイターが迅速に移動する原因となる可能性があります。
• 防御的な優位性は流動性ネットワークにあり、ユーザーインターフェース体験にはありません。老舗プラットフォームは、ネイティブな分散型取引所と流動性提供者のインセンティブメカニズムを通じて、リテンションを向上させると予想されています。

新規参入者の競争戦略：インセンティブ施策に大きく投資し、トークンと日次を中心にしたランキング効果を推進し、顧客獲得コストモデルがリセットされる前に利益を上げる。

ファネル経済学は、取引量を得ることは容易であるが、プロジェクトの成功が鍵であることを示している。

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トークン化された株式：伝統的金融の流動性を導入する新しい方法

トークン化された株式は単なる「ブロックチェーン上の株式」ではなく、彼らは：

• 従来の金融決済時間を数分に短縮
• 新しい担保資産のカテゴリを開発する
• 大規模な民間機関の資金調達チャネルを開拓する

最終的に勝利するブロックチェーンエコシステムは、三つの核心的な要求を満たす必要があります：規制されたトークン発行メカニズム、健全なオラクルシステム、高い流動性を持つ永久契約市場です。最終的な勝者は、トークン化された株式分野のインフラストラクチャー提供者となり、価値の成長機会を完全に捉えることになるでしょう。

トークン化された株式の発展段階

いくつかのプラットフォームは、有名企業の合成プットオプションをブロックチェーンに導入し、流動性のない資産やプライベートエクイティを組み合わせ可能な担保に変換します。

トークン化された株式の真の価値を実現するための2つの基本構造

1. 年中無休の流動性
2. モジュール化マージン

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ソラナを暗号化エコシステムの"収益エンジン"として

ソラナ第二四半期の収入は5.7億ドルに達し、市場シェアの46%を占めています。

• イーサリアム：2.13億ドル
• トロン：1.65億ドル
• バイナンスチェーン：1.5億ドル
• その他：最大7500万ドル

二つの結論を導き出すことができる。

• 暗号化通貨の主要なアプリケーションシーンは依然として取引サービスです。
• プロフェッショナルユーザー向けに構築：プロフェッショナルユーザーが利益を生む；主流の取引所は将来、一般ユーザーを引き入れるだろう。

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プロユーザーの暗号化分野における優位性

ソラナは専門ユーザーの全ライフサイクル価値を最適化し、中央集権型取引所は本人確認、法定通貨のチャネル、及び新規ユーザーサポートのコストを負担する必要があります。

• 高頻アービトラージ：400ミリ秒の取引時間と極めて低い手数料により、ロボットは毎秒数十回注文を更新できます；その都度のわずかな優位性は、直接的にプロトコルの収入に転換されます。
• 高速レバレッジ：トークンの発行から流動性プールの作成、さらには永久契約の担保まで、全てが数分で完了します。資金の回転速度はイーサリアムLayer 2ソリューションの10倍です。
• ネットワークインセンティブと大口需要のマッチング：プロユーザーはより高い料金を支払う意欲があり、離脱率は低く、プラットフォームに流動性基盤を提供し、継続的に新しいプロユーザーを引き付ける。

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まとめ

ソラナは専門ユーザーの全ライフサイクル価値を最大化することに取り組んでおり、中央集権的な取引所は本人確認、法定通貨のチャネル維持、そして初心者サポートのコストを負担しています。

暗号化分野で最も成長の早い企業は、ブロックチェーンを資金市場の高速通路と見なしています。

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