無期限契約DEXの開発経緯と今後の展望

無期限先物DEXは急速に発展しており、効率、速度、スケーラビリティの面で大きな進歩を遂げています。本記事では、無期限先物DEXがどのようにブロックチェーンの応用範囲を広げ、web3の大規模な採用への道を開くかについて探ります。

永久契約DEXの台頭

取引所は暗号市場の核心であり、ユーザー間の取引を仲介することで市場の運営を支えています。DEXはCEXを基盤に革新を行い、信頼の仮定を排除し、ユーザーが資金のコントロール権を保持できるようにし、コミュニティがガバナンスに参加できるようにしています。しかし、DEXはしばしば高い遅延と低い流動性の問題に直面しており、これは主にブロックチェーンの性能制限に起因しています。

データによると、DEXの現物取引量は暗号市場の総取引量の15%-20%を占めており、無期限先物取引はわずか5%です。DEX上で無期限先物ビジネスを展開することは容易ではありません。なぜなら、CEXは製品体験、流動性、機能の組み合わせなどの面で優位性を持っているからです。

しかし、CEXの集中化と独占はユーザーが無視できない問題となっています。DEXの使用率を増加させることで、システムリスクを効果的に低減し、暗号エコシステム全体の持続可能な発展を促進できます。Layer2とマルチチェーンエコシステムの台頭はDEXに良好な条件を提供しており、現在は無期限先物DEXの発展の黄金時代です。

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永久契約の利点

無期限先物は、トレーダーが無期限でポジションを保持できることを許可し、資金調達率の概念を通じて先物取引を普及させます。現在、無期限先物市場の月間取引量は1200億ドルを超えています。従来の先物と比較して、無期限先物には以下の利点があります:

1. 展期費用および関連コストを省く
2. 先物契約がより高価になる問題を避ける
3. 資金レート制度は継続的なリアルタイムの損益を提供し、バックエンド処理を簡素化します。
4. よりスムーズな価格発見プロセスを提供する

2016年にBitMEXが初めて無期限先物を導入して以来、無期限先物をサポートするDEXは100を超えています。無期限先物取引は暗号エコシステムに欠かせない一部となり、現物市場が非活発な時でも価格発見機能を持っています。

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無期限契約DEXの料金モデル

異なる無期限先物DEXは、主に以下のさまざまな価格設定メカニズムを採用しています:

1. オラクルモード: トップ取引所から価格データを取得する
2. 仮想自動マーケットメイカー(vAMM): 数学モデルを通じて取引ペアの売買行動をシミュレーションする
3. オフチェーンのオーダーブックとオンチェーンの決済の組み合わせ: 効率を高めつつ安全性を保証する
4. 全体チェーンの注文簿: すべての注文データはチェーン上で処理され、最高の安全性を持っています。

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DEXの流動性アクセスとユーザーエクスペリエンスの改善

初期流動性の確保は、DEXが直面する主な課題です。新興の解決策には以下が含まれます:

1. コミュニティサポートによるアクティブ流動性金庫
2. クロスチェーン流動性配分

ユーザー体験の面で、DEXは以下の方法で競争しています:

1. ガス代不要の取引、セッションキー、ソーシャルログインなどの機能を導入する
2. スマートルーティングシステムを開発し、複数のDEXとクロスチェーンブリッジを統合する
3. テレグラム取引ボットを導入し、便利な取引インターフェースを提供します。

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永久契約DEXのための革新的な金融商品

1. 分散無期限先物:資産のボラティリティを取引する
2. プリローンチ契約: トークンが正式にローンチされる前に投機する
3. RWA資産無期限先物: 現実資産を契約形式でブロックチェーンに載せる
4. ETP無期限先物: 基礎資産またはインデックスのパフォーマンスを追跡する製品

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予測市場の革命

無期限先物DEXは予測市場を根本的に変えることができます、特に不規則な出来事において。従来の予測市場と比較して、無期限先物は市場自身の継続的に更新されるデータに基づいて予測市場を作成することを可能にし、顕著な利点をもたらします:

1. 複数のサブマーケットを生成し、短期取引の機会を提供します。
2. 継続的なリアルタイム決済は市場の安定性と流動性を向上させる
3. コミュニティ主導の市場は、インセンティブメカニズムによって参加度を高める。

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永久契約DEXの将来展望

未来の無期限先物DEXデザインは、去中心化の独自の利点を活かすことにより、効率と安全性のバランスを求めることに重点を置くでしょう。主な発展方向には次のものが含まれます：

1. コミュニティと開発者の参加度を高める
2. ユーザーインターフェースと使用フローの改善
3. 金融以外の分野、例えば選挙、スポーツなどに拡大する

未来十年、DeFiはニュース、政治、スポーツなどの複数の分野と交差融合し、暗号通貨の大規模な採用を推進する重要なツールとなることが期待されています。

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