Friend.Techソーシャルプラットフォームデプス分析:トークン経済モデル及び前景討論

まとめ

Friend.TechはSocialFi分野の代表的なアプリケーションとして、2023年8月にローンチされて急速に台頭しました。このプラットフォームは、インフルエンサー(KOL)がソーシャルインフルエンスをトークン化して取引することを可能にし、多くの注目を集めました。しかし、そのトークン経済モデルとビジネス戦略は課題にも直面しています。

本報告はチェーン上データ分析を通じて、Friend.Techのトークン経済モデルをデプスに探求し、次のことを発見しました:

1. トークン価格がべき乗的に上昇し、KOLにとってかなりの利益をもたらすが、ファンコミュニティの規模を制限している。99.94%のアカウントのトークン保有量は0-100の間で、価格は基本的に4 ETH以下である。

2. 剛性定価メカニズムにより、高価トークンの取引量が急速に減少し、日平均取引回数は初日7回から1回未満に減少しました。現在のモデルの持続的な利益の見通しは不透明です。

3. 明確なアービトラージのスペースが大量の投機家を引き寄せ、総取引額の90.6%を貢献しました。しかし、正の収益を実現した投機家はわずか18.6%で、そのうち半分は10.8%の未バインドのソーシャルアカウントを持つ純粋な投機家によって得られました。

総合的な分析の結果、私たちは次のように考えます:

1. Friend.Techの経済モデルの持続可能性は低い。トークン価格が上昇した後、高い保有コストと低い利益が取引量の減少を引き起こす可能性がある。

2. このプラットフォームは、ソーシャル機能の面で発展の可能性があります。トークンのアービトラージの余地は、ユーザーによる自主的な宣伝を助け、ユーザー間のつながりが強く、相互的な行動を好む傾向があります。しかし、使いやすさとモデルの革新性は向上の余地があります。

本報告はWeb3業界の発展に参考を提供することを目的としています。

I. Friend.Tech の紹介

SocialFiモデルの新しい試み

Web3分野においてDeFiやGameFiに続く人気の概念として、SocialFiは分散型金融とソーシャルメディアを結びつけ、ユーザーがソーシャルインタラクションやコンテンツ創作から直接経済的価値を得ることを可能にします。

Friend.Techは開発者Racerによって2023年8月10日にローンチされ、ユーザーが暗号通貨を使用して他者との1対1のプライベートチャットの資格を取引できるようにします。このようにソーシャルインフルエンスと経済的価値を直接結びつけるモデルは、特に暗号通貨について議論することに熱心なユーザーを惹きつけます。

影響力の価値を経済価値に結びつける

Friend.Tech の主なゲームプレイ:

1. ユーザーはTwitterアカウントをバインドし、各アカウントに対応する一組のKeys(またはShares)があり、数量に上限はありません。

2. 初期Keysの数量は0で、ユーザーは機能をアクティブにするために最初のKeyを無料で受け取ります。

3. ユーザーは他人のKeysを購入して(Holder)となり、一対一のプライベートチャットの資格を得ることができます。

4. ユーザーは複数のKeys(を購入することができ、自分の)を含め、保有しているKeysを販売することもできます。

Friend.TechはBaseチェーン( Ethereum L2)で動作し、Keysの保有情報はスマートコントラクトに保存されています。取引はETHで支払われます。Twitterアカウントをバインドする必要がありますが、スマートコントラクトのオープン性により、アプリに入らずともコントラクトと対話できます。

! Friend.tech トークンモデルの詳細な分析と見通しの議論

二、トークン経済モデルの概要

剛性的経済モデル

Keysは従来の注文簿やAMM価格設定ではなく、総保有量に基づく固定価格式を採用しています。

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ユーザーが購入する際には、追加で10%の手数料(をクリエイターに5%、プロジェクト側に5%支払う必要があります); 売却時には90%しか受け取れず、残りの10%も同様に配分されます。

Keysの帳簿価格は保有量の累乗的な増加に伴い増加しますが、手数料のため実際の利益を得るには保有量が10.6%増加するのを待つ必要があります。例えば、200番目のKeysを購入するには、その後のユーザーが22個の(を購入し、合計68 ETH)を支払うのを待つ必要があります。

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経済モデルの優劣

利：

1. 早期のコールドスタート問題を回避し、保有者のプロモーションの積極性を高める。

2. 早期に潜在的なKOLを識別することで、投資機会を得ることができます。

3. KOLはソーシャルバリューを提供することで報酬を得ることができます。

4. 鍵は無限に推測される可能性が低い。

潜在的な問題:

1. 固定価格は安く買って高く売ることを奨励し、大量の投機者やロボットを引き寄せます。

2. Keysの保有者数には上限があり、高価格のKeysは理性的なファンを引き付けるのが難しい。

3. 高価格のKeys取引の活発度は迅速に減少する可能性があります。

4. プラットフォームは既存のユーザーに依存して持続的に利益を上げることが難しく、新しいKOLを探し続ける必要がある。

三、オンチェーンデータ分析

3.1 上線初月のパフォーマンス

Friend.Techが立ち上がるとすぐに大成功を収めました:

• 8月11日:17,556個のキーが作成され、136,000件のトランザクション、4,000を超えるETHトランザクション
• 8月21日のピーク: 52.5万回の取引、10,000 ETHを超える取引額、プロジェクト側の1日の収入は500 ETHを超える

8月10日から9月19日までの総データ:

• ユーザー数:206,706
• 作成されたキー:203,953
• キーズ保有:258,859
• 取引高:3,049,066倍
• 出来高: 139,530.09 ETH

1ヶ月以内に14万人近くのユーザーを惹きつけ、SocialFiアプリの成長の潜在能力と利益の見通しを十分に示しました。

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3.2 主要ユーザーの3つのカテゴリー

1. 軽度参加者: 取引頻度が低く、収益が限られている個人ユーザー。

2. 暗号通貨KOL:コミュニティ価値を構築し、主にプロトコルの収益分配で利益を得る。定義は、プロトコルの収益が0.1 ETHを超え、Twitterアカウントをリンクした4,718人のユーザー。

3. 投機家: 人気のあるKeysを積極的に取引して利益を得る。Keysの取引総額よりも取引総額が大きいユーザーとして定義される44,843名。

90.2%のユーザーが±0.1 ETHの範囲内で利益を得ています。52.6%のユーザーが正の利益を達成していますが、0.1 ETHを超えたのはわずか2.17%です。利益が最も高い上位100名のユーザーは、総利益の47.9%を占めています。

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3.3 投機家の動作の分析

• 投機者(21.7%ユーザー)は78.9%の取引量と88.4%の取引額に貢献しました
• たった18.6%の投機者が正の収益を達成し、そのうち10.8%はソーシャルアカウントに未リンクです
• 約186の疑わしいボットを発見し、2553.84 ETHの正の収益を実現(28.3%全体ユーザーの正の収益)

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3.4 KOLの行動と収益

• 86.5%のユーザーがプロトコル収入を得ており、4,718名が0.1 ETHを超え、平均1.37 ETHです。
• 上位3人のKOLの1日平均は約6,000〜8,000米ドルです。
• 99.94%のアカウントが100キー未満で、価格が0.6ETH未満である
• 68.1% の KOL が自身の Keys を追加購入しましたが、アービトラージ収益は高くありません。

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3.5 プラットフォーム持久性問題

• Keysの価格上昇により取引が停滞し、日平均取引回数が7回から1回未満に減少しました。
• 近半数取引額は依然として新しいKeysによって貢献されており、新しいKOLリソースの取得に困難を抱えています。
• トップKOL Keysの取引量が減少傾向にあり、"護盤"が難しい

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3.6 ユーザーソーシャルネットワーク分析

• 79.2%のユーザーが同じソーシャルネットワークに接続しています
• 平均ユーザーは3-4人の友達を持ち、最大KOLは数百人の友達を持っています。
• 友達の友達も自分の友達である確率は41.3%で、他のソーシャルプラットフォームよりも高いです。
• 13.5%の社会的関係は互恵関係であり(互いにKeysを購入する)

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四、まとめと展望

4.1 アプリケーションの欠陥

• コアのソーシャル機能がシンプルで、ユーザーの定着の特徴が欠けている
• 詐欺、ネットワーク障害、メッセージ遅延などの問題が存在する
• ユーザーがフロントエンドをバイパスして直接契約と相互作用することを制限できません
• アドレスとTwitterアカウントの結びつきは公開されるため、プライバシーのリスクが存在します
• ビジネスモデルの複製のハードルが低く、激しい同質化競争に直面している

4.2 Web3が駆動するソーシャルネットワークの展望

• Web3の発展には非トークン投資家を引き付ける必要がある
• ソーシャルネットワークのユーザー移行コストが高く、既存の巨頭を揺るがすことが難しい
• トークンインセンティブはWeb3独自の直接顧客獲得方法です
• 現在の経済モデルの持続可能性が不足しており、プラットフォームの生命力を向上させるために改善が必要です。
• 投機ユーザーを本当のサービスユーザーに転換することが鍵の課題です。

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