2024年の暗号市場のレビューと2025年の見通し

2024年は暗号通貨の歴史において重要な年です。ビットコインETFの承認とアメリカ大統領選挙が二つのコアなストーリーとなり、暗号業界の突破を促進しました。大規模な機関や政府が続々と市場に参入し、暗号資産の主流化と認識度が著しく向上しました。新しい政府の誕生に伴い、規制環境もより明確で緩和されました。主流の融合、パスの分化、そして規制の進化が今年の業界の主旋律となっています。

! 2024年の暗号市場の「利益と損失」を振り返ると、2025年の道はどこにあるのか?

2024年の振り返り

ビットコインは今年のコア資産であることは間違いありません。ETFの承認と各国中央銀行の準備がビットコインを10万ドル突破に導き、ビットコインが暗号資産の範疇を超え、世界的に認められたインフレーション対策資産および価値保存手段となったことを示しています。ビットコインエコシステムも顕著に拡大し、インスクリプションからLayer 2まで、多様なアプリケーションが次々と登場しています。ビットコインDeFiの総ロック額(TVL)は年間で20倍以上成長し、67.55億ドルに達しました。

イーサリアムは今年、相対的に低迷しています。価値の捕捉とユーザーのアクティビティが減少し、物語の力も以前ほどではありません。DeFiの復興スローガンは響き渡っていますが、実際の投資は限られています。イーサリアムのLayer 2エコシステムは引き続き繁栄していますが、イーサリアムのメカニズムに対する市場の疑問も引き起こしています。ソラナは強力に台頭し、イーサリアムに次ぐ第2のパブリックチェーンとなりました。SOLの価格は年初の6ドルから200ドルに急騰し、上昇幅は100％を超えています。

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MEMEは今年の市場の主要な推進力となっています。MEMEトークンは市場価値の割合は高くありませんが、取引量の割合は引き続き6〜7％程度で、一時は11％に達しました。プレセールの資金調達、セレブトークン、動物園バトルなど、MEMEに関連するホットな話題が次々と登場しています。MEMEのインフラも絶えず改善されており、公平なローンチプラットフォームのPump.funが台頭し、年間で最も利益を上げたアプリの一つとなっています。

アメリカの選挙の影響を受けて、予測市場プラットフォームPolymarketも今年の人気アプリになりました。10月のPolymarketサイトの訪問者数は3500万回に達し、主流の賭博サイトの2倍です。月間取引量は4月の4000万ドルから25億ドルに急増しました。

年末、AIがWeb3分野で再び熱潮を巻き起こしています。Truth TerminalなどのプロジェクトがMEMEとAIの融合を引き起こし、AIエージェントアプリケーションの狂潮を巻き起こしています。現在、AIと暗号化市場の深い結びつきはまだ限られていますが、機関は一般的にこの方向の未来の展望を楽観視しています。

ステーブルコインとRWA(リアルワールドアセット)は、今年のもう一つのハイライトです。ステーブルコインは暗号化分野で急成長し、グローバルな決済および送金市場でも一席を占めています。RWA市場規模は3年前の20億ドル未満から140億ドルに拡大しました。従来の金融との接続により、これらの分野も規制当局の関心を集めています。

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それにもかかわらず、マクロの引き締めと業界の低迷の背景の中で、暗号業界は大きなプレッシャーテストを経験しました。革新的なアプリケーションは目立たず、内部の争いが激化し、再編や買収が続いています。流動性の低下はビットコインのコア流入を生み出し、他の通貨を吸い上げる構図が続いています。年末までに、ウォール街の関心が高まるにつれて、アルトコインはようやく底打ち反発を始めました。

2025年の見通し

2025年を展望すると、トランプ政権が暗号新時代を切り開く中、機関投資家は準備を整えています。複数の機関が来年の市場の展望に対して概ね楽観的です。

• ビットコインの価格は15万～20万ドルの範囲で予測されており、一部の機関は50万ドルに達する可能性があると予測しています。
• ETHは6000〜7000ドルの範囲で、Solanaは500〜750ドルの範囲にあると予想されています。
• 暗号化総市場価値は7.5-8兆ドルに達すると予想されています
• ステーブルコインの規模は3000-4500億ドルに達する可能性があります
• トークン化された証券の価値は500億ドルを超える見込みです
• AIと暗号の結合が加速し、AI関連トークンの時価総額は5倍以上に成長する可能性があります。

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機関は一般的に、2025年にアメリカ経済がソフトランディングを実現し、マクロ環境が改善され、暗号規制も緩和されると予想しています。複数の機関がビットコインが国家戦略備蓄に組み込まれる見通しを楽観視しています。ETF資金の流入増加は客観的な事実となるでしょう。

ステーブルコイン、トークン化された資産、AIは機関が最も注目している分野です。ステーブルコインの決済分野での利用は加速する見込みです。トークン化は非伝統的な資産に新しい収入源を開くでしょう。AIエージェントは特にMEMEやDeFiなどのシーンでの応用において、破壊的な最前線分野になる可能性があります。

また、DeFiの復活、L2統合、ZK技術の応用、DEPINの工業化、NFTの再出現も機関が懸念している方向性です。

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投資家の見通し

2025年を見据えると、暗号資産市場は引き続き良好な発展が期待されます:

• 主流コインの価格上昇はほぼ確実であり、特に2025年第1四半期には政策の好材料が集中して訪れるでしょう。
• 山寨市場の分化が進み、コンプライアンスの強いプロジェクトが資金の支持を得やすくなっている。
• イーサリアムは価値の獲得とストーリーの課題に直面していますが、外部からの資金流入が緩和される可能性があります。
• Solanaの成長の勢いは依然として存在するが、MEMEに過度に依存することには危険がある
• 新しいパブリックチェーンとしてMonadやBerachainなどが市場競争に参加します
• 消費者向けアプリケーションが重点となり、アプリケーションチェーンとチェーンの抽象化が主流の開発方法となる可能性がある
• DeFi復興のコンセンサスが形成されたが、依然としてAAVEが主要な焦点である
• MEME投機潮は続くが、リズムは緩やかになり、インフラは引き続き整備される。
• 機関が好むステーブルコイン、AI、RWA、DePinなどの分野は加速的に発展する見込みです。
• チェーン上の流動性ツールとプロトコルは、より多くの注目を集める可能性があります

新しい周期が来ようとしています。投資家は周期を見つけて順応し、市場を深く研究して参加し、新しい機会をつかむべきです。

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