資産トークン化：未来の金融の新しい方向性

資産トークン化が金融分野における重要な発展トレンドとなりつつあります。一部の先進的な金融機関の幹部は、トークン化が金融市場の次の段階の進化を表していると考えています。実世界資産(RWA)は暗号通貨業界においてますます重要になっており、現在の市場規模は66億ドルを超え、投資家のこのような革新的な金融商品への関心が高まっています。RWAをトークン化してブロックチェーンに導入することで、分散型金融(DeFi)に新たな収益機会を提供することができます。2030年までに資産トークン化市場の規模が10兆ドルに達する可能性があるとの予測もあります。

この新興市場の魅力は、DeFiに収益機会を提供するだけではありません。資産をトークンにデジタル化することで、国債、株式、不動産などの資産をより小さな単位に分割することができます。このプロセスは流動性を高め、さまざまな資本規模の投資家に投資機会を創出します。

資産トークン化の主な利点には、相互運用可能なトークン化資産を通じて流動性とアクセス性を向上させ、小口投資家が低資本で高収益資産に投資できるようにすること; 透明性の向上; 現実世界の資産価値をDeFiエコシステムに接続することによって、ポートフォリオ性を強化することが含まれます。

アメリカのトークン化された政府債券の時価総額は、2023年の1.14億ドルから8.45億ドルに増加しました。最新の研究によると、64%の高ネットワース投資家と33%の機関投資家が2024年末までにトークン化された国債への投資を増やす計画を立てています。

まだ初期段階にありますが、資産トークン化はブロックチェーン技術の最も有望で潜在的なアプリケーションの一つを代表しています。一部の企業は国債トークン化サービスを通じて、このトレンドにおいて有利な地位を占めており、投資家の関心は引き続き高まっています。

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Ondo Finance:従来の金融とWeb3をつなぐRWAプロトコル

Ondo Financeはブロックチェーン技術を利用して機関レベルの製品を提供し、分散型プロトコルを通じて金融を再構築しています。伝統的な金融における安定資産をトークン化することで、Ondoは信頼性とブロックチェーンの効率を組み合わせています。

Ondoは主に資産管理と技術の二つの部門に分かれています。資産管理部門はトークン化された金融商品を作成し監督する責任を担い、技術部門はこれらの製品を支えるプロトコルを開発します。

現在、Ondo Financeは主に2つの投資商品を提供しています。

1. USDY(Ondo米ドル利回りToken)
   • 短期の米国債と銀行預金に裏付けられたトークン化された票据
   • 5.30%の年利回りを提供し、総ロックアップ量は3.1535億ドルです。
   • 従来のステーブルコインよりも安全で透明性が高い
   • 信託会社によって管理され、コンプライアンスと投資家保護を確保します

2.米国短期国債のOUSG(Ondo )

• パッシブ投資家に低リスクのトークン化された短期アメリカ国債を提供する
• 年率4.81%の利回りを提供し、総ロックアップ量は2.2132億ドルです。
• 2024年3月にあるETFから別のファンドに投資を移す
• 最近新しいバージョンのrOUSGがリリースされ、追加のトークンを通じて投資家に利益を提供します

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Flux Finance:革新的な分散型融資プロトコル

Flux FinanceはOndo Financeチームによって作成された分散型貸付プロトコルで、Compound V2に基づき新機能が追加されています。これは、USDC(のようなオープントークン)と、OUSG(のような制限されたトークン)をサポートしています。つまり、ユーザーは自由にUSDCを貸し出すことができますが、OUSGを担保にして借入を行うには特定の許可要件を満たす必要があり、コンプライアンスと安全性が確保されます。

Fluxはポイントプールモデルを採用しており、ユーザーは過剰担保の形で貸し借りを行うことができます。貸し手は提供したステーブルコインの利息を得ることができ、借り手は担保を使用してステーブルコインを借り入れ、資産の許可要件に従う必要があります。Flux FinanceはOndo DAOによって管理されています。

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市場競争と独自の優位性

分散型金融の分野では、競争がますます激しくなっています。一部のプロトコルは、トークン化された構造的クレジットに焦点を当て、合成資産へのエクスポージャーを提供し、機関に低担保ローンを提供したり、トークン化された収益取引を処理したりしています。

Ondo Financeは、以下の点でユニークです。

• 従来の金融とブロックチェーンを統合し、巨大なアメリカ国債市場をターゲットにする
• 従来の金融大手と提携して直接の競争を避ける
• USDYやOUSGなどの革新的な製品を提供し、従来のステーブルコインのより安全で透明な代替案として

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チームの背景とパートナーシップ

Ondo Financeチームは、著名な金融機関やブロックチェーン企業からの専門家を含む、従来の金融とWeb3分野の専門家を集めています。この専門知識の組み合わせは、Ondo Financeのビジョンと目標と高度に一致しています。

Ondo Financeは、ブロックチェーンと金融サービスを強化するために、複数の重要なパートナーシップを確立しました:

• 特定の基金と協力し、実世界の資産とブロックチェーン技術の統合を示す
• ある実験室と協力し、AMMプールで使用する製品をローンチし、担保債務ポジションの担保として利用する
• 特定の企業と提携し、米ドル利益安定通貨の流動性を向上させる
• 特定の資産管理会社と提携し、トークン化の取り組みを拡大することへのコミットメントを示す

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開発の見通しと課題

Ondo Financeの発展の見通しは広がっています:

• 資産トークン化業界は著しい成長が期待されている
• 大手資産管理会社との協力により、数兆ドルがWeb3に導入される見込みです。
• 現実世界の資産は暗号分野において新興かつ有望なトレンドを代表しています
• 顧客のニーズに応えるために製品を継続的に開発する
• 暗号RWA分野でリーダーシップを取っています

しかし、Ondo Financeもいくつかの課題に直面しています:

• トークンガバナンスには集中化リスクが存在する
• 従来の金融と暗号通貨の交差点で事業を展開し、規制上の課題に直面している
• 不良債務はDeFiプロトコルの主要なリスクの一つです

総じて、Ondo Financeはその革新的な製品と戦略的提携により、従来の金融とWeb3を結びつける過程で重要な地位を占めています。資産トークン化市場が絶えず発展する中で、Ondo Financeはこの新興分野で重要な役割を果たすことが期待されています。

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