2025年第1四半期の暗号市場:マクロな課題とイノベーションの機会

暗号通貨市場における複数の課題と機会

2025年初、暗号資産市場は複雑な状況に直面しています。業界は新年に大きな期待を寄せており、米連邦準備制度の政策転換、AI技術の再発展、そして新政府の友好的な規制枠組みが業界の発展を促進することを期待しています。しかし、第1四半期の終了時点で、市場はマクロ環境の動揺とマイクロイノベーションの潜在的な姿を示しています。

世界の経済情勢が市場の動向に影響を与える重要な要因となっています。FRBはインフレの反復と経済のリセッションリスクの間で難しいバランスを取っています。3月の予期しないリセッションによる利下げ期待は一時的に市場の感情を高めましたが、米国株のバリュエーション調整による流動性の圧力を相殺することはできませんでした。新政府はビットコイン国家備蓄計画やデジタル資産規制法案など、一連の好影響をもたらす政策を導入しましたが、同時に市場にはコンプライアンス転換コストに対する懸念も引き起こしました。

ビットコインは1月に10万ドルを突破した後、30%の調整を経験し、投資家が"半減期の相場"で利益確定を行ったことを示しています。アルトコイン市場は全体的に平凡なパフォーマンスを示していますが、RWAやユーザーエントリーなどの革新的な製品の導入が業界に新しい活力を注入しています。注目すべきは、いくつかの大手取引プラットフォームが分散型取引エコシステムの構築を開始し、オンチェーン流動性の集約とアカウント抽象技術を通じて、ユーザーがDeFiなどのアプリケーションシーンにシームレスにアクセスできるようにしていることです。この中央集権と分散型の融合の傾向は、次の市場成長の重要な推進力となる可能性があります。

! トランプ家の終わり、WLFIとCEX-DEXのパワーゲーム

マクロ経済データが暗号資産市場に与える影響は第一四半期に特に顕著に現れました。1月の経済データは全体的に強いですが、市場の反応は穏やかでした。2月のインフレデータは予想を上回り、利下げ期待が急落し、ビットコインは大幅に下落しました。3月の経済データは改善され、市場は短期間の反発を見せましたが、コアPCE指数が予想を上回り、再び落ち込みを引き起こしました。

! トランプ家の終わり、WLFIとCEX-DEXが融合するゲーム・オブ・スローンズ

新しい政府の暗号資産政策は市場に重大な影響を与えました。戦略的なビットコイン準備計画の導入は短期的に市場の信頼を高めましたが、長期的な効果はまだ観察する必要があります。規制環境の著しい緩和は、より多くの機関投資家を引き付け、業界のコンプライアンスプロセスを促進しました。ステーブルコインの発展に関して、政府はそのための連邦規制フレームワークを構築し、プライベートな暗号資産の革新空間を保護するために中央銀行デジタル通貨の発行を明確に禁止しました。

! トランプ家の終わり、WLFIとCEX-DEXのパワーゲーム

関税政策の調整は、世界の貿易コストの上昇と国際貿易規模の縮小を引き起こしました。これは、インフレ圧力を高めるだけでなく、米連邦準備制度の金融政策を困難な状況に追い込み、利下げの期待が先延ばしになりました。世界の金融市場は一般的に下落し、市場流動性は大きな圧力に直面しています。

ある政府支持のDeFiプロジェクトは、ローンチ以来、暗号資産業界に多方面の影響を与えてきました。それは政府の暗号友好的政策の風向きとなり、その資産配分と戦略的提携は市場投資の方向性を導いています。このプロジェクトが導入した米ドルステーブルコインは、コンプライアンスと機関レベルの保管を強調しており、既存のステーブルコインの市場構造に影響を与える可能性があると同時に、米ドルのデジタル化プロセスを促進しています。

! トランプ家の終わり、WLFIとCEX-DEXが融合するゲーム・オブ・スローンズ

取引所とWeb3ウォレットは暗号の世界における重要な入り口として、その融合トレンドがますます明らかになっています。ある大手取引所が発表したWeb3ウォレットは取引所アカウントと密接に結びついており、ユーザーがWeb3ウォレットを使用する際のハードルを下げています。一方、ネイティブ暗号プロジェクトもウォレット分野で革新的な製品を発表しており、ウォレットと取引プラットフォーム機能を統合したユニファイドアカウントソリューションは、マルチチェーン資産管理と取引の課題を解決しています。

この中央集権と分散型サービスの融合は、効率と包摂性を高めるだけでなく、新たな規制、安全、ガバナンスの課題ももたらしました。将来的には、中央集権の効率と分散型の安全性の間でバランスを見つけることができる参加者が、次世代の金融インフラの発展方向を主導する可能性があります。

! トランプ家の終焉、WLFIとCEX-DEXが融合するゲーム・オブ・スローンズ