シリコンバレーの投資巨人がイーサリアムに賭け、金融地図を再構築

2025年7月、SECの文書が暗号資産界に波紋を広げました:有名な投資事業体がBitMine Immersion Technologiesの9.1%の株式をひそかに取得し、イーサリアムの金庫への最大の投資家となりました。 発表後、BitMineの株価はこれを受けて上昇し、日中の最高値は29.3%となりました。

ソーシャルメディア上で即座に熱い議論が展開されました：このシリコンバレーの大物はすでにビットコインからエーテルに移行したのでしょうか？彼はMicroStrategyの戦略を模倣するつもりなのでしょうか？

市場のざわめきは無意味ではない。ちょうど1年前、この投資家はビットコインの見通しを公然と疑問視していた："私たちはすでにETFを持っていますが、他に誰が買うのでしょうか。機関投資家がすでに参入している中で、次の波を推進するのは誰ですか？" ビットコインからイーサリアムに大きく投資するこのシリコンバレーの億万長者は、一体何を企んでいるのだろうか？

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10億ドルの価値を持つETHの背後にある戦略的配置

BitMineの野心は明らかです：それはイーサリアム版のMicroStrategyになることを目指しています。2025年7月14日、BitMineは価値5億ドルのイーサリアム（163,142枚ETH）を保有しています。たった3日後、この数字は倍増し、10億ドル、つまり300,657枚ETHに達しました。この瞬息万変の暗号世界においても、この蓄積速度は驚異的です。

しかし、この投資の大物の視点は、単に別の企業の金庫を作ることにとどまりません。2023年、彼が指揮するファンドは意味深い行動を取りました：2億ドルを投資してビットコインとエーテルを購入し、それぞれ半分を占めています。この配分自体が明確なシグナルを伝えています：エーテルはビットコインと肩を並べています。

BitMineへの大規模投資に加えて、この投資家はイーサリアムエコシステムへの展開をすでに静かに始めている。

取引インフラ：2021年に有名な取引所に投資し、個人的に上級顧問を務めました。

コンプライアンスインフラ：2024年に規制されたステーブルコイン発行者に投資し、2025年には別の企業に出資を続け、ステーブルコイン分野の決済の巨人を目指す。

DeFiインフラ：2025年6月にAvantisにリード投資し、オンチェーンデリバティブに特化。

レイヤー2のスケーリング：Calderaに投資する。メインネットのガス代が高止まりしているとき、レイヤー2はDeFiを実際に利用可能にするための鍵となる。

ビットコインはデジタルゴールドと見なされ、イーサリアムは新しい金融市場の基石として位置づけられています。この投資家に近い内部関係者は次のように明かしました："もし単に価値を保存するためだけなら、ビットコインを買えば十分です。しかし未来の金融インフラを掌握するには、エーテルが必要です。"

この判断は根拠のないものではありません。ビットコインが価値保存と支払いの位置づけに悩んでいる間に、イーサリアムはすでに：DeFiの主戦場（ロックされた価値は1000億ドルを超える）、安定コインの第一選択プラットフォーム（主要な安定コインは主にイーサリアムで流通）、RWA（現実世界資産）のトークン化の基盤レイヤーとなっています。

より重要なのは、イーサリアムが生息能力を持っていることであり、これはビットコインにはない特性です。BitMineのイーサリアム金庫戦略はまさにこの点を狙っており、資産がキャッシュフローを生むことを可能にしています。

この投資大手の野心は明らかにこれにとどまらない：彼が支援する取引所が秘密裏にIPO申請を提出（2025年6月）、暗号企業専用の新興銀行を設立することに参加（ステーブルコインを保有する予定）、メディアプラットフォームを買収して業界の発言権を掌握する。全体の状況は徐々に明らかになってきた：彼は単純に資産を保有することに満足せず、資産の流動の重要なチャネルを掌握しようとしている。

彼が管理するファンドのブロックチェーン投資ポートフォリオにおいて、イーサリアムエコシステムの比重が着実に上昇しています。2014年から2022年が彼のビットコイン時代であり、価値の保存とイデオロギーの物語に焦点を当てていたとすれば、2023年以降、彼は正式にイーサリアム時代に入り、実際に利用可能な金融インフラの構築に取り組んでいます。

ビットコインは思想の戦争に勝利したかもしれませんが、イーサリアムは実際の応用で勝つ可能性が高いです。中央銀行デジタル通貨、企業ステーブルコイン、トークン化された証券が現実となったとき、それらはイーサリアム上で運用される可能性が高いです。

この投資家はさまざまな実体を通じてBitMineの株式を分散して保有しており、単なる投資ではなく、未来の支配権の準備をしているようです。もしBitMineが最大の企業イーサリアム保有者となれば、この投資家は実際にイーサリアムエコシステムの裏の操り手となります。初期の決済革新からビットコイン、そしてイーサリアムへと、彼の金融帝国の夢は一貫しており、ただ道具が進化し続けています。

ビットコイン1000ドルの時に布局を始めた

ビットコインの価格が1000ドルをうろうろしている時に、この投資家のファンドはすでにポジションを構築し始めていました。内部関係者によると、最初の投入額は数千万ドルに達し、当時の機関投資家の中では相当積極的なものでした。

しかし、彼の野心は明らかにそれだけではありません。2013年、彼は後にEOSを開発する会社に投資しました。EOSは最終的にイーサリアムの地位を揺るがすことができませんでしたが、この投資は彼の本当の意図を暴露しました：彼が求めているのは単なるビットコインそのものではなく、次のビットコインです。

彼のレイアウトパスはさらに興味深い。

マイニング端：2025年にBitMineに投資することは最新の動きに過ぎません。2018年にはすでにLayer1の資金調達に参加していました。

取引所：新興取引所に投資する前、彼はある有名取引所の初期投資者でした。別のコンプライアンス重視の取引所と比較して、この取引所はより強いサイバーパンクのスタイルを保持しており、彼の投資理念と一致しています。

インフラ：2021年、市場がDeFiトークンに熱中していた時、彼のファンドは静かにVoltageに投資し、ビットコインのライトニングネットワークにインフラサポートを提供しました。

この投資家のビットコインに対する理解は、単なるデジタルゴールドではありません。2021年4月、彼は元高官との対話の中で、ビットコインが特定の国々がドルを弱体化させるための金融兵器になる可能性があるという見解を示しました。

この発言は暗号界で大きな波紋を引き起こした。支持者は彼を裏切り者と非難し、反対者は彼が陰謀論を広めていると考えている。しかし、この言葉を彼の全体的な思想体系の中に置くと、論理は明確になる：ビットコインは単なる投資商品ではなく、新たな金融戦争で主導権を握ることができる地政学的ツールである。

興味深いことに、わずか1年後、彼はビットコイン会議で別の言い方をし、金融既得権益グループに対抗する革命的な武器としてそれを説明しました。彼は「敵リスト」と呼ばれるものを挙げ、ウォール街の著名な人物を含めました。

保守派に対して、彼は国家安全について語る。暗号コミュニティに対して、彼は自由革命について論じる。しかし、変わらないのは彼の核心的な目標：伝統的金融システムから独立した新しい秩序を推進することだ。これこそが彼の核心的な特質を示している：物語を武器として巧みに活用すること。

その成果は顕著です：2022年の暗号冬の前にタイムリーに売却し、18億ドルの利益を得ました；2023年にビットコインが3万ドルに下落した時に再度購入し、1億ドルを買いました。これは教科書のような高値売却・安値購入の操作と言えます。

興味深いのは、2024年7月にビットコインETFが導入され、機関資金が大規模に流入する際に、彼がここからビットコインが大きく上昇するとは不確かだと公然と述べたことです。彼の見解では、本当の武器は、決して誰もが簡単に購入できるETFではないのです。

すべてのレイアウトの背後には未完の通貨の夢がある

この投資家が管理するファンドのポートフォリオを開くと、明確な傾向が見えてくる：ほとんどDAppに投資せず、GameFiにも手を出さず、NFTにもごくわずかに触れるだけである。彼が本当に興味を持っているのは：Layer2の拡張ソリューション（Caldera）、コンプライアンスインフラ（Paxos）、デリバティブプロトコル（Avantis）、ステーブルコインネットワーク（Ubyx）である。彼にとって、プロトコルの重要性は具体的な製品よりも高い、これが彼の投資信条である。

時間は1998年に遡ります。彼とパートナーがPayPalを設立したとき、彼らの最初のビジョンは何だったのでしょうか？単なる決済ツールを作ることではなく、全く新しい通貨の形を創造することでした。

ビットコインが誕生する10年前、この投資家は既存の通貨システムをどのように覆すかを考えていました。PayPalは初期にPalmPilotアプリを開発し、赤外線を通じてデジタルキャッシュを送信できるようにしました。最終的には規制の圧力により、従来の決済会社へと転換せざるを得ませんでした。

2002年、eBayは15億ドルでPayPalを買収しました。キャッシュアウトした後、彼が最初に行ったことは、Clarium Capitalを設立し、体系的に次の通貨革命の機会を探すことでした。彼は整整12年間待ちました。

2014年、彼が初めてビットコインを真剣に研究したとき、彼が見たのは単なる電子現金ではなく、PayPalが実現できなかった夢だった。"私たちは、ビットが規制されていない世界と原子が規制されている世界に生きている。"2015年、彼はこうまとめた。潜在的な意味は：デジタル世界では、全く新しい金融システムを含む、何でも構築できるということだ。

彼の著作『ゼロからイチへ』の中で、彼は繰り返し強調しています：競争は敗者のゲームであり、独占だけが超過利益をもたらすことができる。PayPalの経験は、彼に伝統的な世界で金融独占を築くことがほぼ不可能であることを深く理解させました。規制はあなたを抑圧し、大銀行はあなたを排除します。しかし、暗号通貨の登場は、ゲームのルールを完全に変えました。

分散型の世界で独占を築くにはどうすればいいのか？答えは、最も基盤となるインフラを制御することだ。すべての人がイーサリアム上で構築しているとき、イーサリアムを所有することは家賃を受け取ることと同じだ。すべての取引がステーブルコインを必要とする場合、ステーブルコインプロトコルを制御することは通貨を印刷することと同じだ。規制が最終的に到来したとき、コンプライアンスのライセンスを所有することは入場券を握ることと同じだ。

この投資家はこの革命の重要人物にさえ資金を提供しました。2014年、彼のフェローシッププログラムは19歳のヴィタリック・ブテリンに10万ドルを与え、彼は大学を中退し、イーサリアムの開発に専念することを決定しました。ある意味で、この投資家はインフラストラクチャーに投資しただけでなく、インフラストラクチャーを構築する人材にも投資しました。

これは、彼が伝統的な銀行（ライセンスの取得）とDeFiプロトコル（分散型金融）を同時に展開しようとする理由を説明しています。将来どの道を選んでも、彼は勝者となることができます。より深い理由は、おそらく彼にとって、暗号通貨はPayPalのアップグレード版ではなく、PayPalが本来あるべき姿、すなわち真に自由で、政府の支配を受けないグローバルな金融システムであると考えているからです。

新しい暗号金融帝国が形成されました

2025年には、この投資家はもはや受動的なホルダーに満足していません。BitMine、新興取引所、新銀行などを通じて、彼は完全な暗号金融帝国を構築しています。

ある疑問が浮かぶ：伝統的な金融の巨人たちが様子を見ている間、なぜ彼はこれほどまでに積極的なのか？答えはおそらく、彼の2015年のあの言葉に隠されている。「私たちはビットは規制されていないが原子は規制されている世界に生きている。」

彼にとって、暗号通貨は単なる金融革命ではなく、規制のないデジタル世界を構築するための究極のツールです。今こそ賭けるのに最適な時期です。

結局、彼の友人である某有名テクノロジー会社のCEOが言ったように、「最良の冒険は、慎重に計算された冒険である。」暗号通貨という究極の冒険において、この投資大物の布陣は、まだ始まったばかりだ。