RWAトークン化トレンドが盛況に発展し、2025年各トラックを全面的に解析

近年、現実世界の資産(RWA)のトークン化は金融分野における重要なトレンドとなっています。一部の取引プラットフォームがトークン化された株式を導入する計画を立てていることから、伝統的な金融巨頭が積極的に配置していること、さらには主要なDeFiプロトコルがRWAを担保フレームワークに組み込んでいることまで、トークン化は資産の流動性とアクセス可能性を再構築しています。

規制やインフラなどの課題に直面しているにもかかわらず、RWAトラックは巨大な潜在能力を示しています。現在、アメリカ国債、不動産、高級品などの資産のトークン化された総ロックバリュー(TVL)は数十億ドルに達しています。データプラットフォームによると、現在のRWA市場のオンチェーン総管理価値は239.2億ドルに達しています。ボストンコンサルティンググループは、2030年までに世界のトークン化された資産規模が16兆ドルに達し、すべての投資可能資産の10%を占めると予測しています。

本記事では、現在最も発展可能性のあるRWAセグメントを解析し、各分野で最も代表的な先進プロジェクトを紹介します。

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トークン化された国債:流動性と透明性の向上

トークン化国債は、従来の政府債券をトークン化し、投資家がブロックチェーンを通じて直接国債投資に参加できるようにし、より高い流動性と透明性を享受できるようにします。

あるファンド会社が世界初の登録されたトークン化通貨市場ファンドFOBXXを発表し、アメリカ政府証券に投資し、投資家に安定した収益と流動性を提供します。

ある企業がXRP Ledgerを通じてアメリカ国債TBILLのトークン化を導入し、国債市場の取引をより分散化し、資本の流動性を高めました。

ある会社が短期アメリカ国債トークンSTBTを発表し、毎日オンチェーンのベンチマークメカニズムを通じて利息を分配し、投資家に短期流動性ツールを提供します。

ある企業がパートナーと共に、資格のある投資家向けにアメリカ国債ファンドUSTYをトークン化して発表しました。ファンドの運用はスマートコントラクトを通じて管理されます。

ある会社が短期米国政府証券ファンドUSTBを発表し、トークン化形式で流動性を提供します。

某会社がUSYCトークンを発表しました。これは短期アメリカ国債とレポ取引を代表しています。

某資産管理の巨頭がトークン化国債ファンドBUIDLを発表し、複数のプラットフォームで担保として使用される。

ステーブルコイン:暗号通貨の金融基盤

ステーブルコインは暗号市場の「アンカー」資産として、価値が相対的に安定しており、暗号通貨市場において重要な地位を占めています。ステーブルコインのトークン化の特徴は、従来の通貨や資産に連動するデジタル通貨となり、より高い安定性を提供します。

ある会社がUSDCの発行者として、安定通貨の発行者に対し、準備資産として等価の短期米国債を保有し、準備状況を開示することを要求するGENIUS法案を推進しています。

他の主要なステーブルコイン発行者であるTether、Paxos、Geminiなども新しい規制要件に直面し、新しい規則に適合させるために準備メカニズムを調整する必要があるかもしれません。

トークン化された株式:伝統的な株式市場と暗号市場をつなぐ

トークン化された株式は、株式投資をブロックチェーンを通じて可能にし、投資家はより少ない資金で分割投資を行い、同時により高い透明性と流動性を享受することができます。

あるフィンテック企業が従来の株式とETFをトークン化し、「xStocks」としてSolanaブロックチェーン上で運営し、24時間年中無休の米国株式取引体験を提供しています。2024年末までに、同社はトークン化された株式市場で約77%のシェアを占めています。

ある会社はdSharesトークン化株式とETFを提供しており、各dShareは実際の株式と1:1で対応しています。Ethereum、Arbitrum、Baseなどのマルチチェーンで取引をサポートし、100種類以上のアメリカ株式とETFのトークン化バージョンを提供しています。

ある企業がAクラスの普通株を表すEXODトークン化株式を発表し、Algorandブロックチェーンで管理しています。EXODはNYSE Americanに上場しており、アメリカの証券取引所に上場した最初のトークン化株式となっています。

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プライベートクレジット:中小企業に低コストの資金調達を提供

プライベートクレジットは、非伝統的な金融機関を通じて企業にローンを提供し、これらのローンをブロックチェーンでトークン化することで、資本の流動性と透明性を向上させます。

Centrifuge、Maple、Clearpoolなどの多くのプラットフォームは、トークン化された売掛金や無担保ローンなどの方法を通じて、中小企業に資金調達の手段を提供し、ローンプロセスを簡素化し、透明性と安全性を向上させています。

不動産のトークン化:世界の投資家が不動産市場をシェア

不動産トークン化は、少額投資家が伝統的にハードルが高い不動産市場に参加し、より高い流動性を享受できるようにします。

Propy、RealT、Parclなどの複数のプラットフォームがブロックチェーンを通じて不動産取引をデジタル化し、世界中の投資家が不動産市場に参加し、月次の家賃収益を享受できるようにしています。

アート作品とコレクションのトークン化: 新しい投資の道

アート作品や高級品のトークン化は、従来の市場の境界を打破し、より多くの投資家が高価なコレクションへの投資に参加する機会を提供します。

複数のプラットフォーム、例えばCourtyard.ioやTiamondsなどが、アート作品やダイヤモンドなどの貴重品をトークン化し、投資家に対して流動性が高く透明性のある投資プラットフォームを提供しています。

分散型取引所:暗号資産取引の新時代

分散型取引所は(DEX)従来の中央集権型取引所の仲介手数料を回避し、暗号市場により透明で安全な取引体験を提供できます。

DigiFTやSwarmなどの多くのプラットフォームは、金融派生商品、構造化商品、トークン化された資産の分散型取引に特化しており、世界中の投資家が資産のトークン化と取引に参加できるようにしています。

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