Aaveが分散型金融市場の復活をリードし、機関の参加が新たな上昇を促進する可能性がある。

#DeFiの回復は間近に迫っていますか? Aaveは、業界の新たな成長をリードする可能性があります

最近、分散型金融分野の多くの著名な人物が復活が近いかもしれないと示唆しています。あるアナリストが最近、分散型金融2.0の反発が近づいている理由を説明した論文を共有しました。以下は、その中で強調されている主要な推進要因です:

• 分散型金融エコシステムが大幅に進化し、より良いスケーラビリティ、安全性、革新的なユースケースをもたらす。例えば、実世界の資産のトークン化やオンチェーンのクレジット製品など。
• ロックされた(TVL)の合計額は昨年10月からほぼ3倍になり、分散型取引所(DEX)の取引量は増え続けています。
• 大規模な機関がトークン化されたファンドとステーブルコインを通じて市場に参入し、主流の受容度が高まっていることを示しています。
• 最近の利下げは流動性を高め、分散型金融の利回りが従来の投資に比べてより魅力的になっています。
• 分散型金融エコシステムはより成熟し、安全になり、新たな上昇に備えています。

より広範な経済環境では、50ベーシスポイントの利下げが転換点を示す可能性があります。M2供給量が再び上昇し、ビットコインは過去のサイクルのトレンドに続いており、強いブルマーケットが始まる可能性を示唆しています。

一部の人々が急激な利下げが経済の不況を予兆することが多いと警告しているにもかかわらず、地政学的緊張は依然として存在していますが、現在市場全体は前向きな態度を維持しています。この反発は異なった感触があり、驚くべき特異な上昇の準備をしているようです。

長期のベアマーケットを経て、現在DeFiの評価が抑制されていると合理的に考えられ、これがこの分野が過小評価されている可能性を示唆しています。次に、AAVEの地位を慎重に検討し、DeFiの強力な回復におけるその潜在的な役割を評価します。

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Aave:準備が爆発しますか？

分散型金融のTVLは2022年の低点から大幅に反発し、上昇し2倍以上になり、770億ドルに達しました。しかし、この回復にもかかわらず、現在のTVLは2021年のピーク(約1540億ドル)より50%低いです。これは、分野への関心は高まっているものの、分散型金融の評価は前回のブルマーケットのピークに比べて依然として大幅に低いことを示しています。

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1. 市場リーダーシップとアクティビティ

Aaveは分散型金融分野のリーダーの一つであり、ユーザーが仲介なしで暗号通貨を借りたり貸したりできるプラットフォームです。2017年に最初にリリースされ、2018年にAaveに改名されました。このプラットフォームは2020年のDeFiブームで勢いを得ており、過去3年間でDeFi貸付市場の50％以上のシェアを占めています。その成功の原動力は、継続的なアップグレードと新製品の導入にあります。例えば、GHOステーブルコインや、セキュリティを強化するための4億ドルの「保護傘セキュリティモジュール」があります。「買い入れと分配」プログラムは、安定した買い入れ圧力を生み出すことによって、長期的なトークン上昇をさらにサポートしています。

2024年、AaveのTVLは130億ドルに達し、強力なユーザー採用率とプラットフォームへの信頼の高まりを示しています。GHOステーブルコインの導入は収入源を増やし、最近のAptosのような非EVMチェーンへの拡張は市場範囲を広げました。

Aaveのアクティブローンも最近増加しています。最新の更新時点で、Aaveのアクティブローンは740億ドルに達し、顕著な上昇を示し、DeFi借貸市場での主導地位を強化しています。この成長は、最近のトークンエコノミクスの調整によるもので、AAVEトークンのインフレ圧力を軽減し、収益をステーブルコインのステーキング者に向けることで、このプロトコルを貸し手にとってより魅力的にしています。

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2. 可能性を過小評価し、蓄積する

Aaveが主導的地位を占めているにもかかわらず、Aaveおよび他の分散型金融プロジェクトは依然として過小評価されているようです。数ヶ月前、あるアナリストはAaveの価格と費用(P/F)比率が2.8倍であり、年収が2.4億ドルであると説明しました。その93%のトークン供給がすでに流通していることを考えると、Aaveは他のプロジェクトに比べて売却圧力が少ない可能性があり、2.5年間の調整期間を経て反発の波が訪れる可能性があります。最近の突破はAaveが新しい上昇トレンドの初期段階にあることを示唆しており、長期的な蓄積にとって魅力的な資産となっています。この技術的な動きと堅実なファンダメンタルズが、特に分散型金融プロジェクトが再び注目される際に、その潜在的な価格回復の主張を支持しています。

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3. インスティテューショナル・インタレスト

最近、機関がAaveに対する関心は主にその導入したAave Arcによって推進されています。Aave Arcは、規制された金融機関向けに設計された許可型分散型金融（DeFi）プロダクトです。現在、このプラットフォームは30社以上のホワイトリスト企業にアクセス可能であり、いくつかの著名な機関も含まれています。デジタル資産の貸し出しを行うためのコンプライアンス環境を提供することにより、Aave Arcは従来の金融とDeFiの間のギャップを埋め、高収益の機会を提供しながら規制基準を満たすことを目指しています。

さらに、一部の投資機関が正式にAaveをそのデジタル資産ポートフォリオに追加しました。潜在的なアメリカの利下げが近づくにつれて、低い伝統的金利がドルのマネーマーケットファンドが提供する収益を減少させ、DeFiの高い収益が相対的に魅力的になり、需要が高まるでしょう。

今年ETH ETFの導入はDeFiに大量の資金流入をもたらす可能性があり、Aaveはそのイーサリアム貸出市場での強力な存在のおかげで、主要な受益者となり、機関投資家からの新しい資本を引き付けることが期待されます。

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4. 競争上の優位性

他の競合と比較して、Aaveはそのマルチチェーン能力とより広範な資産サポートで際立っています。Aaveは複数のネットワークで運営されており、カバレッジが広く、手数料が低く、取引速度が速く、ユーザーにとってより魅力的です。

さらに、Aaveは従来の暗号通貨からトークン化された資産やステーキング派生商品まで、より幅広い担保の種類をサポートしています。この多様な提供に加えて、フラッシュローンやGHOステーブルコインなどの機能が、Aaveが分散型金融市場でより大きなシェアを獲得し、貸出分野での主導的地位を維持するのに役立っています。

5. 今後のカタリスト

Aave 2030はAave Labsの戦略提案であり、プロトコルをEthereumの外に拡張し、今後数年間で新機能を導入することを目的としています。主な目標には以下が含まれます:

1. マルチチェーン拡張: AaveはEVM非対応チェーンをサポートし、その存在を拡大することを目指しており、ネットワークに依存しないクロスチェーン分散型金融プラットフォームを構築しています。これにより、ユーザーは異なるブロックチェーンエコシステムでAaveのサービスにアクセスし、流動性を向上させ、ユーザーの採用率を高めることができます。

2. Aave V4アップグレード:実世界資産の統合、より高い資本効率、そして改善されたガバナンスツールを導入。実世界資産をそのネイティブステーブルコインGHOと統合することにより、Aaveはその担保基盤を多様化し、借貸サービスにより多くの安定性を提供することを目指している。この取り組みは、特により安全で実世界に基づく金融商品を探しているユーザーにとって、より多くのユーザーや機関を引き付ける可能性がある。

3. アクティブな資金モデル: 従来の回顧的な資金モデルとは異なり、Aaveは2030プランのためにアクティブな予算モデルを提案し、明確な配分と目標を事前に設定しました。初期予算には1500万GHOと25,000 stkAAVEが含まれており、研究、開発、安全監査に使用されます。

Aaveの全体的な目標は、2030年までに持続可能でクロスチェーンのコンプライアンスを備えた分散型金融エコシステムを構築し、市場の動的変化に適応し、小売および機関ユーザーのコアインフラストラクチャとして機能することです。

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強気のファンダメンタルズ要因

• Aaveは67%の分散型金融貸付市場を支配し、740億ドルの活発なローンを管理しており、分散型金融貸付の上昇において有利な立場にあります。
• Aaveは複数のブロックチェーンで活躍しており、さらに拡大してより多くのユーザーと流動性を引き付ける計画です。
• AaveのGHOステーブルコインが魅力を得ており、プラットフォームの収益が増加し、収益がより多様化し、安定しています。
• Aave Arcは機関投資家向けに設計されており、彼らが合規的に分散型金融に参加できるようにし、Aaveが大量の伝統的金融の流入を引き付けるのを助けます。
• ETH ETFの潜在的な導入と金利の引き下げは、より多くの資金が分散型金融に流入することを引き寄せ、AaveにとってTVLを大幅に向上させる機会をもたらす可能性があります。

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弱気のファンダメンタルズ要因

• Aaveは分散型金融の貸出市場で大きなシェアを占めていますが、この高い集中度は、技術的問題、スマートコントラクトの脆弱性、またはAaveに対する規制措置が業界全体に不均衡な巨大な影響を与える可能性があることを意味します。
• GHOの上昇は励みになるが、その採用が鈍化したり、競合のステーブルコインが魅力を持つようになると、Aaveの収入に悪影響を及ぼし、分散型金融の分野での競争優位性を弱める可能性がある。
• 世界経済の低迷は、リスク資産(、例えば暗号通貨)への資金流入を減少させ、分散型金融プラットフォームでの貸出活動を制限し、プラットフォームの収益とTVLを減少させる。
• 絶えず進化する地政学的リスクは不確実性と市場の変動を増加させ、投資家が分散型金融に参加する意欲を減少させる可能性があります。
• 現在のところ、規制の脅威はそれほど緊迫していないように見えますが、政策の動向には引き続き注意が必要です。ステーブルコイン、貸付契約、または分散型金融（DeFi）活動に対するより厳しい規制は、信頼を損なう可能性があり、特に重要な市場においてAaveなどのプラットフォームでの活動を減少させるかもしれません。今後の選挙や政策の変化に注意を払うことは、このリスクを評価する上で重要です。

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