TOKEN2049ドバイ2025：暗号業界が投資戦略を再構築し、アプリケーションレイヤーの革新に焦点を当てる

#TOKEN2049ドバイ2025:暗号通貨業界の新しい方向性

2025年のTOKEN2049ドバイ大会は暗号資産分野の発展を示す光景を展開しました。15000人以上の参加者がマディナット・ジュメイラに集まり、投資家ミーティング、プロトコルデモ、ソーシャルイベントなど500以上の周辺イベントに参加しました。参加者は主に取引所、パブリックチェーン、財団、マーケットメイカー、PR会社から来ており、議論に多様性を加えました。この大会はドバイの重要な暗号資産センターとしての地位を強固にし、市場戦略、規制の透明性、将来の採用トレンドなどの重要なトピックについて深い議論を行いました。

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投資戦略の大きな転換

2025年ドバイTOKEN2049の主要な議論のテーマの一つは、投資戦略の顕著な変化です。投資家は一次市場の積極的な初期投資から、二次市場におけるより慎重な配置へとシフトしています。この変化は、以前の市場調整に起因し、ベンチャーキャピタル会社がリスク耐性を再評価し、資本効率を最優先に置くことを促しています。

多くの企業は、未検証の製品を持つ新興チームに資金を投入することをやめ、むしろ市場の変動において弾力性を示す成熟したデジタル資産を好むようになっています。これらの資産には、通常、主要なLayer 1、試験に合格したDeFiプロトコル、そして流動性を提供し、より明確な価値提案を持つ成熟したアプリケーションレイヤートークンが含まれます。

二次市場投資の利点には、価格最適化、投機サイクルの短縮、リアルタイムの業績データ取得が含まれます。この戦略は、暗号資産リスク投資分野のより広範な成熟度を反映しており、テーマに基づく信念、長期的な配置、資本規律が投機的なFOMO心理に取って代わっています。

マクロ経済の不確実性が続く中、ベンチャーキャピタル会社は二次市場のエクスポージャーをヘッジ手段および戦略的レバレッジとして捉え、高品質なプロジェクトへの参加を増やすことを目指しています。長い間、一部の投資会社は戦略的な長期戦略を採用して二次市場投資を蓄積し、ファンダメンタルが強く、評価が適正な資産に焦点を当ててきました。このアプローチにより、彼らは持続可能な長期ポジションを構築し、リスクを慎重に管理し、長期投資の理念を貫くことが可能となり、短期取引やレバレッジに依存する必要がありません。

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アプリケーション層が新たな焦点となる

今回の会議でのもう一つの重要な変化は、投資家がアプリケーション層と実用性のあるプロジェクトを好むようになったことです。過去数年間、L1、L2、ロールアップ、モジュラーフレームワークなどのインフラストラクチャに大量の資金が流入しました。これらのインフラストラクチャの大部分が整ったことで、その上に構築されるアプリケーションプロジェクトに焦点が移っています。

投資家と開発者は、実際の実用性、ユーザーの参加度、そして最も重要な実際の収入をもたらすことができるプロジェクトに注目しています。明確な製品市場適合度、活発なユーザー、および収益モデルなど、強力な基盤を持つプロトコルが実際のアプリケーションで最も注目を集めています。

支払い、DePIN、デジタルアイデンティティ、ゲーム、クリエイター向けツールなどの分野において、ユーザーの保持率と初期の収益性を示すプロジェクトが議論の焦点となっています。このトレンドは、市場が成熟に向かっていることを示しており、もはや投機的な物語に限られていません。アプリケーション層の革新は、現在、次の採用の波の主要な推進力と見なされており、投資家は独立して成長し、市場サイクルの試練に耐え、真にWeb3の有用性を実現するプロジェクトを求めています。

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AI、RWAとステーブルコインが議論の主導権を握る

TOKEN2049ドバイサミットでは、AI、RWA（リアルワールドアセット）、およびステーブルコインが最も多く議論された3つの分野となりました。これらは単なる流行語ではなく、多くの投資家が暗号資産の次の成長段階を定義する構造的な物語であると考えています。

AIとブロックチェーンの交差は広範な関心を引き起こしており、特に自律エージェント、分散型コンピューティングネットワーク、AIデータ検証ツールの分野で注目されています。RWAはそのトークン化の潜在能力と、伝統的に流動性が低い市場（不動産、債券、プライベートクレジットなど）へのアクセスプロセスを簡素化することから、引き続き機関の関心を集めています。

ステーブルコインは依然としてチェーン上の流動性の基盤ですが、議論の焦点は規制に準拠し、収益を生み出し、グローバルに拡張可能なマルチチェーンモデルに移っています。この楽観的な感情を促進しているのは、技術の進歩だけでなく、変化する外部のダイナミクスでもあります。特に主要な法域における政治的リーダーシップの変化や、包括的な規制フレームワークを確立するための継続的な努力が挙げられます。これらの変化は、機関資本や主流のユーザーがこの分野に参入するのを引き付ける、よりアプリケーションに適した環境を作り出す可能性があります。

TOKEN2049の雰囲気は、慎重な楽観主義の態度を反映しています：開発者たちはしっかりと実行を続けていますが、業界の発展の追い風が蓄積されています。

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イノベーティブな活動形式

本大会期間、一部の参加者は革新的な活動形式を採用しました。例えば、ある主催者は5日間にわたるコーヒーシリーズイベントを選択し、毎日厳選された地元のカフェで最初の30人の来場者にコーヒーを提供しました。このリラックスした形式は、参加者に喧騒から一時的に逃れ、ドバイの最高のアイスコーヒーを楽しみ、より親密な環境で深い交流を行う機会を提供しました。

この形式は、投資チームやマーケティングチームにプロジェクトサイド、投資家、業界の友人たちと深く交流する機会を提供します。多くの参加者は、コーヒーの試飲が終わった後も長く滞在し、さらに深い議論を行いました。これらのリラックスした朝や午後の時間は、本当に耳を傾け、アイデアを共有し、日常の迅速なコミュニケーションの枠を超えて関係を築く貴重な機会を提供します。

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未来を展望する

活力に満ちた交流、戦略的洞察、そして強力なコミュニティ精神に満ちた1週間を経て、2025年ドバイTOKEN2049サミットは参加者に業界の発展方向についてより明確な認識をもたらしました。投資家戦略の成熟から実際の効用とユーザー体験へのより重視まで、今回のイベントは業界の長期的な価値創造に対する信頼を高めました。

業界関係者は引き続きこれらの議論を進め、今年の次に開催される会議でこの勢いを維持することを期待しています。次のステップであるTOKEN2049シンガポールは、これらの重要な対話を継続するためのもう一つの重要なプラットフォームとなるでしょう。

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