光モジュール業界が新たな機会を迎え、ある会社が転換社債を発行して生産拡大を計画

ある光モジュール製造会社は最近、転換社債の発行を発表し、最大で188億元の資金を調達する計画です。この資金は主に2つのプロジェクトに使用されます：96億元を成都の高速光モジュール拡張プロジェクトに、92億元をタイの高速光モジュール新設プロジェクトに投入します。

グローバルな算力需要の急速な増加は、光モジュール業界に前例のない機会をもたらしました。サーバーを接続し、AI算力クラスターを構築するための核心部品として、光モジュールの海外需要は爆発的に増加しています。AI時代は光モジュールの性能、品質、供給の安定性により高い要求を課しています。近年、国内の数社のリーディング企業は優れた製品品質と安定した供給能力を備え、世界の高級光通信市場で成功を収めています。

この新しい技術革命の時代において、光モジュールの生産能力の備蓄は企業自身の発展だけでなく、中国の光モジュール業界全体、さらには中国がグローバルな高端製造業の中での地位と発言権に関わる問題です。急速に発展するAIに安定した大量の光モジュール生産能力を提供できる者が、一定の程度において世界のAIの拡張速度に影響を与えることができます。

2020年12月に同社が完了した165億元の資金調達を振り返ると、高速光モジュールの生産能力の構築に向けた戦略が顕著な成果を上げました。この資金調達後に建設された新たな生産能力は、同社が世界的なAIの波の中で機会を捉えるための鍵となりました。資金調達後の2021年と2022年、同社の希薄化ROEは継続的に増加し、2023年には新たな生産能力を活用してAIの発展の機会を捉え、業界の底を脱しました。

業界のリーダー企業として、同社は産業サイクルと生産能力の需要を敏感に把握し、海外の大口顧客の核心的なニーズに直接対応できる。業界関係者は、今回の資金調達が同社の経営品質と業界地位をさらに向上させる可能性が高いと予想している。

海外AI分野の発展の勢いは依然として強い。NVIDIAが新世代Bシリーズ製品を発表し、GPT-4モデルの能力がさらに向上する中、AI技術は不断に突破を続けている。産業面でも引き続き変革が進んでおり、NVIDIAはイーサネット市場に進出し、Spectrum-Xスイッチを発表した。マスク氏のxAI計画はスパコンを発表し、アマゾン、Metaなどのテクノロジー巨人もAIインフラの構築に力を入れている。これらの変化は間違いなく国内の光モジュールのリーダー企業にさらなる発展の機会をもたらすだろう。

業界のアナリストは、AIの需要が引き続き推進される中で、高速光モジュールの需要と市場スペースがさらに拡大すると予測しており、高速製品は量産が加速する見込みです。彼らは、同社の2024年から2026年までの親会社帰属の純利益がそれぞれ15.28、22.45、29.98億元に達することを予測しており、対応するPEはそれぞれ40.3、27.4、20.5倍です。

しかし、投資家はAIの発展が期待に及ばない、計算能力の需要が期待を下回る、市場競争の激化などの潜在的なリスクにも注意を払う必要があります。