光ファイバーケーブル業界は回復を迎え、AIと洋上風力発電が発展を後押しする

光ファイバーケーブル業界は底部の回復を迎えています。2023年、海外の通信需要の減速と国内の洋上風力発電の建設のレイテンシーの影響を受けて、この業界は一度の下落期を経験し、評価が大きく圧縮されました。しかし、2024年の初めに、国内の洋上風力発電の建設が徐々に回復し、海外のケーブル需要が増加することに加え、高級光ファイバーが人工知能の需要に応じて周期的な特徴から脱却する見込みであり、業界は谷を抜け出し、回復の道を開くことが期待されています。

国内の海上風力発電の建設は好調な傾向を示しており、海底ケーブルの輸出も徐々に進展しています。2024年4月末に、広東省陽江の大規模な海上風力発電プロジェクトの入札公告が発表され、業界が加速して回復していることを示しています。海底ケーブルは海上風力発電の建設における重要な要素であり、競争環境は良好で参入障壁も高いため、国内の海上風力発電の建設プロセスから十分に恩恵を受けることが期待されています。同時に、国内のケーブル企業は技術的な優位性を活かして海外市場を徐々に拡大しており、多くの主要企業がヨーロッパなどで重要なプロジェクトを受注しています。国内外の市場の二重の好材料は、海上風力発電事業が低迷期を脱するのを後押しすることが期待されます。

人工知能の推進により、特種光ファイバーは重要なコンポーネントとなり、国産代替が良い機会を迎えています。かつて、世界の光ファイバー市場は主に電気通信および従来のデータセンター用の標準光ファイバーが中心で、業界の発展は世界の電気通信ネットワーク建設サイクルと密接に関連していました。人工知能の需要が増加するにつれて、高級特種光ファイバーは新たな発展機会を迎えることが期待されています。現在、人工知能に必要な特種光ファイバーは主に保偏光ファイバー、ドープファイバー、空洞光ファイバーを含み、それぞれ光の偏光性を維持するため、長距離高精度伝送、短距離高速伝送などの分野で使用されます。現在、世界の人工知能算力センターは多くが海外ブランドの高級光ファイバーを採用しており、需要が急速に拡大する中で、深い技術蓄積を持つ中国の光ファイバーケーブルのリーダー企業が新しいサプライチェーンの機会を開拓することが期待されています。

投資提案：特種光ファイバーは、生産量が少ないが価値が高いデバイスであり、標準化が進んでおり、大量生産が容易な通常の光ファイバーとは異なり、その生産には原材料、プロセス設計から製造までの一連の技術を習得する必要があり、ハードルが高い。 完全な産業サイクルを経た業界のリーダー企業は、海上風力発電の景気回復と人工知能、衛星通信による技術革新の推進がもたらす二重の好影響を十分に享受することが期待される。 国内外の関連分野のリーディング企業に重点的に注目することをお勧めします。

リスク警告：人工知能の発展が期待に及ばず、洋上風力発電の建設進捗が期待を下回り、技術のイテレーションリスク。