分散型金融分野の実際の収益プロトコル：フォローすべき7つのプロジェクト

分散型金融エコシステムにおいて、多くのプロジェクトは高額なトークン報酬を通じて流動性を引き寄せています。このような行為は短期的には総ロック量(TVL)を迅速に増加させることができますが、潜在的な問題も存在します。第一に、トークンの過剰発行はインフレーションを引き起こす可能性があり、第二に、ユーザーの忠誠心が低く、インセンティブが減少するとすぐに流出してしまいます。

真正優れた分散型金融プロトコルは、以下の特徴を備えているべきです:

1. 製品の市場適合性が高く、追加のインセンティブがなくても安定したユーザーグループが存在する。
2. 製品を通じて実際のチェーン上の収入を生み出す
3. 収入は運営コストとトークン発行量を超えています
4. ETHやステーブルコインなどの主要な暗号通貨で利益を分配する

以下の7つのプロジェクトは、上記の基準を満たしており、フォローする価値があります:

! 弱気市場の光:実際のリターンとトークンを備えた7つのDeFiプロトコルのインベントリ

1. BTRFLY (レダクテッドカルテル)

BTRFLYはV2バージョンをリリースした後、希薄化モデルから真の収益モデルに移行しています。ユーザーはBTRFLYをロックすることでrlBTRFLYを獲得し、ETHの配当を得ることができます。収益はその資金プールと製品エコシステムから来ています。

! 弱気市場の瞬間:実質リターンとトークンを備えた7つのDeFiプロトコルのインベントリ

2. ゲインズネットワーク(Polygon)

分散型レバレッジ取引プラットフォームで、暗号通貨、株式、外国為替などの多様な資産をサポートし、最大150倍のレバレッジを提供しています。現在、DAI VaultとGNS-DAI流動性マイニングを提供しており、間もなくGNS単一コインステーキングが発売される予定です。

! 弱気市場の光:実際のリターンとトークンを備えた7つのDeFiプロトコルのインベントリ

3. ウマミ (アービトラム)

ユーザーはUMAMIをmUMAMIに預け入れ、プロトコルの収入から約5%の年利WETH収益を得ることができます。また、GLP/TCR USDCプールがあり、APRは約20%で、GMXとTracerDAOを通じて市場リスクをヘッジします。

! 弱気市場の光:実質リターンとエンパワーメントトークンを備えた7つのDeFiプロトコルのインベントリ

4. くじら(Cosmos)

Kujiraエコシステムには、清算プラットフォームOrca、DEX Fin、コア製品Blue、そして分散型ステーブルコインUSKが含まれています。KUJIをステーキングすることでプロトコルの収入を共有でき、現在の年利は約0.49%ですが、エコシステムの拡張に伴い上昇の余地があります。

! 弱気市場の光:実際のリターンとトークンを備えた7つのDeFiプロトコルのインベントリ

5. Trader Joe (アバランチ)

Avalanche上の先進的なDEX。JOEをステーキングしてsJOEを取得すると、USDCの安定コイン報酬を得られます。プラットフォームは各取引に0.05%の手数料を課し、安定コインに換算後、24時間ごとにsJOEの保有者に配分されます。

! 弱気市場の光:実際のリターンとトークンを備えた7つのDeFiプロトコルのインベントリ

6. Synthetix ( イーサリアム/Optimism)

革新的な分散型金融プロジェクトで、ユーザーは暗号通貨、外国為替、貴金属などを含む合成資産を作成し、取引することができます。SNXをステーキングすることで、トレーダーが支払うsUSDステーブルコインとSNXインフレ報酬を得ることができます。

! 弱気市場の光:実際のリターンとトークンを備えた7つのDeFiプロトコルのインベントリ

7. GMX (アービトラム/アバランチ)

分散型永続契約取引プラットフォーム、最高30倍のレバレッジ。取引およびレバレッジ取引から30%の手数料を抽出し、ETH/AVAXに交換してGMXステーキング者に配分します。現在、Arbitrum上で最も人気のあるdAppの1つです。

! 弱気市場の光:実際のリターンとトークンを備えた7つのDeFiプロトコルのインベントリ

研究プロジェクトのツール

• TokenTerminal/CryptoFees:収益源の分析
• Dune Analytics:GMXなどのプロジェクトのデータパネル
• Messari:トークン供給情報
• 各プロトコル公式データパネル

プロジェクトを評価する際には、以下の問題を考慮する必要があります:

• 収益源は何ですか？
• プロトコルの実際の収入はいくらですか?
• ネイティブトークンの供給と発行量はどのようになっていますか?
• どのトークンで利益を支払いますか?
• プロトコルの核心的な魅力は何ですか?

! 弱気市場の光:実際のリターンとトークンを備えた7つのDeFiプロトコルのインベントリ

リスク警告

1. 一部の収益共有モデルは規制リスクに直面する可能性があります。
2. 多くのプロジェクトは契約、オプションなどの複雑な金融商品を含み、一定のリスクがあります。

! 弱気市場の光:実際のリターンとトークンを備えた7つのDeFiプロトコルのインベントリ