分散型金融アプリケーションがTVLを向上させる4つの戦略

DeFi分散型金融分野では、総ロックアップ価値(TVL)を向上させることが多くのプロジェクトの核心的な目標です。本記事では、4つの主要な戦略を探り、それらの利点と欠点、実施の優先順位を分析します。

1. トークン発行の期待

これはコストが低いが効果的な方法です。プロジェクト側はポイント活動を通じてユーザーを引き付け、将来のトークン報酬の可能性を約束します。この戦略は主に「ルーマオ」グループ、つまり初期プロジェクトに参加して潜在的なエアドロップを得ることに熱心なユーザーを対象としています。

価値：

• 初期投資が少ない
• ユーザーの関心を迅速に引き付ける
• 初期コミュニティの構築に役立つ

リスク：

• 約束を果たせない場合、信用を損なう可能性があります
• 短期的な魅力と長期的な価値のバランスを取る必要がある

2. プロジェクト間の協力

他の分散型金融プロジェクトとの協力を通じて、資産の相互運用性と流通性を実現します。この方法は、プロジェクトの業界関係とリソース交換能力に依存しています。

例えば：あるビットコインL2プロジェクトがステーキングプロトコルと提携し、流動性を相手のプラットフォームに導入すると同時に、サポート範囲を制限し、双方のウィンウィンを実現します。

価値：

• ユーザーグループと資産の範囲を拡大する
• エコシステムの相互接続性を強化する

挑戦：

• 強力な業界関係ネットワークが必要
• 協力条項は相互利益を確保するために慎重に設計する必要があります

3. 収益インセンティブ

一般的な形式は流動性マイニングで、高いリターンを提供することでユーザーの参加を促します。ユーザーは資産を流動性プールに預け、取引手数料の分配や追加のトークン報酬を得ます。

価値：

• TVLを迅速に向上させる
• 流動性を増加させ、取引体験を改善する

リスク：

• 高額な報酬はトークンのインフレーションを引き起こす可能性があります
• ユーザーの忠誠心が低く、"傭兵資本"を引き起こしやすい

4. 革新的な金融資産

新しい金融商品を発行することで、例えばステーキング証書など、既存のステーキング資産の流動性を向上させるだけでなく、新たな投資機会も創出します。

価値：

• 増量資金を引き寄せる
• 資本効率を向上させる

リスク：

• システムの複雑性の増加
• 連鎖リスクが生じる可能性があり、一つの環が問題を起こすと、エコシステム全体に影響を与える可能性がある

ポリシーの優先度

プロジェクト側の視点から資本効率を考えると、優先順位は次のようになります：

1. トークン発行の期待
2. プロジェクト間の協力
3. 収益インセンティブ
4. 金融資産のイノベーション

しかし、実際の運用では、プロジェクトの段階、市場環境、具体的な目標に応じて柔軟に調整する必要があります。これらの戦略は排他的ではなく、最適な効果を得るためにニーズに応じて組み合わせて使用できます。

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