ステーブルコイン浪潮下ETHの独特な優位性

世界中でのドルの需要が爆発的に増加しています。40億人以上と数百万の企業がステーブルコインを通じてドルを取得しようと積極的に模索しており、これはドルのネットワーク効果が数十年にわたって最大の拡大を示しています。

これはEthereumに前例のない機会を創出しました。ステーブルコインは、世界中の個人にドルを取得する手段を提供し、2020年以来60倍に成長し、2000億ドルを超えました。数百万人の新しいドル保有者は、デジタルキャッシュだけでなく、収益、投資機会、金融サービスも必要としています。規制やインフラの制約により、従来の金融はこの巨大な新市場に対応できません。

イーサリアムは独自の利点を持ち、この新しいデジタルドル経済に対してグローバル金融インフラを提供でき、ETHはこの成長から直接恩恵を受けることになります。

ステーブルコインは新しいドル保有者グループを生み出しました

世界中の個人と企業は、米ドルに対して巨大な潜在的需要を持っています。

世界中の人々は、安全を確保するためにドルを使用したいと考えています:

• 政治の不安定、通貨政策の不備、構造的インフレーションにより、40億人以上が巨大な通貨リスクに直面しています。
• 世界の人口の21%が年インフレーション率6%を超える国で生活しており、貯蓄と購買力を急速に侵食しています。
• これらの人々にとって、ドルを保有することは財政的安全を意味します。ドルは価値の保存手段、越境取引の手段、及び自国通貨の変動に対するヘッジ手段と見なされています。

企業は取引のためにドルが必要です:

• ドルは依然として世界貿易の主要通貨であり、世界の外為取引の88%は少なくとも一方がドルに関与しています。
• 新興市場の企業は、国際的な支払い、輸入、サプライチェーンのためにドルの流動性に依存していますが、これらの市場の地元銀行や外国為替市場は通常限られているか、不安定です。
• 中小企業やフリーランスは、報酬を得て通貨のミスマッチリスクを避けるためにデジタルドルをますます必要としています。

歴史上初めて、世界中の誰もがステーブルコインを通じてドルを保有できるようになりました:

• インターネットに接続できる人は誰でも、銀行や政府の許可なしにドルを保有し、取引することができ、世界中で24時間利用可能です。
• そのため、2020年以降、ステーブルコインの時価総額は60倍に増加しました。
• 米ドル建て金融から排除されていた新興市場に集中するピークを採用しています。ナイジェリアは世界で2番目に大きな暗号通貨市場となり、中国は禁止の下で地下暗号通貨の利用が続いています。

ステーブルコインは、世界最大の人口グループの中で新しいドル保有者のグループを創出しています。企業はUSDTで価格を設定し、家庭はUSDCで貯蓄を行います。これらはドル金融サービス市場の根本的な拡大を促進しています。

! ETHを保有することがステーブルコインの波に参加するための最良の方法なのはなぜですか?

新しいドル保有者が収益を求め、金融基盤の機会を創出

ステーブルコインの保有者は、彼らのお金を活用したいと考えています。

現在、数百万人はステーブルコインを通じてドルを保有できます。しかし、彼らの願望はそれだけではありません。個人や企業は当然、資金を使って利益を得たり、投資を行ったり、富を増やしたりしたいと考えています。

伝統的な金融はこの新しい市場にサービスを提供できません:

• アメリカの銀行システムは規制要件の遵守を求めており、ほとんどの世界の参加者を排除しています。
• 国境を越えた金融サービスは依然として高価で遅く、地域的な制約を受けています。
• 伝統的な金融は、世界のリテールではなく、機関や高額資産を持つ個人のために設立されています。
• 地理的および規制の障壁が、数十億ドルの米ドル建て融資への参加を妨げています。

これにより、新しい金融インフラの需要が生まれ、これらのインフラは世界中の数十億のステーブルコイン保有者にサービスを提供し、新しいドルの利用を可能にします。

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イーサリアムが世界のステーブルコイン保有者の三つの要求を満たす

ステーブルコインの保有者にサービスを提供する新しい金融インフラストラクチャは、同時に3つの重要な要件を満たす必要があります:

1. 世界中で利用可能: ニューヨークからナイジェリア、ネパールの田舎まで、インターネットにアクセスできる場所であればどこでも利用できる必要があります。地理的な位置や規制の理由により、世界の大部分の地域ではドル建ての資金調達が利用できません。

2. 機関にとっての安全性:数十億ドルの金融商品を構築するために必要な安全性、信頼性、規制の明確さ、カスタマイズ性を提供する必要がある。

3. 政府の干渉に抵抗する: いかなる単一の政府の支配を受けない必要があり、多くの政府は地元通貨を保護し、資本の流れを制御するためにドルの流通を制限することを好む。

イーサリアムはすべての3つの要件を満たしています:

1. 世界中でアクセス可能: 世界中のインターネット接続がある人は、いつでもETHを使用できます。

2.制度的セキュリティ:

• セキュリティ:すべてのプログラム可能なブロックチェーンの中で、最も経済的な安全性と分散化の程度を持つ。最も成熟したセキュリティインフラストラクチャ、最大のオープンソース開発者、検証済みの契約、安全監査員およびツールを備えている。
• 信頼性:市場の崩壊や地政学的な出来事にかかわらず、10年間100%の稼働時間を維持します。
• 規制要件の遵守: アメリカの規制機関がETHを商品として分類し、明確な制度フレームワークを提供しました。
• カスタマイズ可能: イーサリアムのL1+L2フレームワークはカスタマイズ性を実現し、機関が特定のユースケースに対して最適化し、規制要件を満たすことを可能にしています。
• 卓越した業績記録: 世界最大のデジタル金融エコノミーを持つ: 時価総額1400億ドルを超えるステーブルコイン、分散型金融(DeFi)プロトコルへの投資は600億ドルを超え、70億ドル以上の現実世界の資産のトークン化。

3. 政府の干渉に抵抗する: 政府はネットワークを制御または制限するための単一の制御ポイントを占有することができません。

イーサリアムは、その強力な分散型特性によってこれらの要求を独特に満たしており、その起源の物語は今日ではほとんど再現できません。

• 強力な分散化により、Ethereumは世界中でアクセス可能で、安全で信頼性が高く、政府の干渉に耐えることができます。
• この程度の分散化は、イーサリアムの起源と文化に根ざしています。
  • イーサリアムは最初、コミュニティによって資金提供され、プルーフ・オブ・ワークメカニズムを採用したブロックチェーンでしたが、これによりその資産の所有権は非常に広範囲にわたりました。しかし、現在の環境では、この方法での立ち上げはもはや適していません。
• それの文化は常に権力の分散を優先し、高価な顧客の多様性を維持し、集中型の近道に抵抗することを重視しており、この文化はほぼ変革不可能です。
• その結果、Ethereumは他のチェーンが容易にコピーできない分散型の利点を持ち、Ethereumに持続的な競争優位を提供しました。
  • 100万以上のバリデーターが100カ国以上に広がっています
  • 複数の独立した開発チームが弾力性と最大のオープンソース開発者エコシステムを保証します
  • コミュニティ資金による開始とプルーフ・オブ・ワークの起源により、資産の所有権は広範囲にわたります。

他の代替案は、すべての3つの要件を同時に満たすことはできません。

! ETHを保有することがステーブルコインの波に参加するための最良の方法なのはなぜですか?

ETHは新しいデジタルドル経済の準備資産になる見込みです

あらゆる金融システムにおいて、準備資産はすべてを支える信頼できる基盤です。これは機関、プロトコル、ユーザーが保有する担保、貯蓄、または流動性資産であり、価値の保存、貸付の担保、および取引の決済に使用されます。

従来のシステムでは、米ドル、米国債、金は、信頼性が高く流動性があり広く受け入れられているため、準備資産の例です。

数十億ドルの資金がイーサリアム上のステーブルコインを通じて流れる中、参加者は貸出、ステーキング、収益生成をサポートするための安全で許可不要、かつ効率的な資産を必要としています。ETHはこの点で特別な利点を持っています。

• 希少性と信頼性:ETHの供給量は予測可能で、インフレ率は低く、中央の管理を受けません。
• 生産性: ゴールドや静的なドルとは異なり、ETHはステーキングを通じて収益を生み出し、不動産や国債を保有しているときに得られる収入の方法に似ています。
• 担保品の効用:ETHはすでにイーサリアムエコシステムの中で最大のオンチェーン担保資産であり、190億ドルの貸出プロトコルを支えています。機関がこれを保有するのは、DeFi市場に参入するために必要だからです。
• 抗押収と抗検閲:ETHは政府によって凍結または押収されることはなく、これにより中央集権的に発行された資産よりも弾力性があります。
• プログラム可能で流動性が高い:ETHは全体のオンチェーン金融システムに深く組み込まれており、大口取引に対して比類のない流動性を持っています。

ユーザーがますます多くのステーブルコインを保有し、金融サービスを必要とする中で、これらの活動を支えるための準備資産が必要です。ETHは収益を上げ、ネットワークの安全を確保し、DeFi貸付を支えることができるため、システムの発展に伴いETHの需要は自然に増加するでしょう。

簡単に言えば: より多くのステーブルコインの採用 → より多くのチェーン上の活動 → より多くのETHを担保とする需要 → 機関やユーザーがより多くのETHを保有する。

イーサリアムLayer-2の成長は、ETHの需要をさらに刺激しました。取引コストを削減し、取引速度を向上させ、新しいユースケースを可能にすることで、Layer-2はより多くのETHを担保として利用できる領域を開拓しました。これにより、ETHのカバレッジが拡大し、デジタルドル経済の準備資産としての地位が強化されました。

! ETHを保有することがステーブルコインの波に参加するための最良の方法なのはなぜですか?

ETHは世界的な価値保存手段になることが期待されています

ETHの需要の増加は、従来の価値保存市場において大きなシェアを占める要因となっています。

• ビットコインと同様に、イーサリアムは金などの伝統的な資産よりも優れた価値保存(SoV)の特性を持っています。
• ETHとBTCは互いに競争するのではなく、今後数年で価値500兆ドルの伝統的なSoV資産(ゴールド、国債、株式、不動産)から一杯の羹を分け合う可能性があります。
• ETHはビットコインのSoV属性を持つだけでなく、保有者に利息を提供します。
• 収益創出は大きなメリットです。なぜなら、投資家は一般的に収益型資産を好むからです。アメリカの家庭は約32兆ドルの配当株を保有しており、彼らが持っている金の価値は1兆ドル未満です。

ETHは従来のSoV資産より優れた特性を持ち、収益を提供することができます。

! ETHを保有することがステーブルコインの波に参加するための最良の方法なのはなぜですか?

結論:ETHを保有することはステーブルコイン経済に参加する最良の方法です

ステーブルコイン経済の成長はイーサリアムとETHに強力なフライホイールを築きました。

イーサリアム上でますます多くのステーブルコインが使用されるにつれて、ETHの需要も高まっています。より高いETHの価値とより安全なネットワークは、さらに多くの機関やサービスを引き寄せ、ステーブルコインの普及をさらに促進しています。

代替案はこのフライホイールをコピーする際に重大な課題に直面しています:

• 従来の金融は、地理的および規制の障壁によって排除された数十億人にサービスを提供できません。
• 政府が管理するシステムは、依然として政治的影響と管轄の制限を受けています。
• ビットコインは複雑な金融サービスのプログラム可能性が欠けています。
• 他のブロックチェーンは、機関に必要な安全性、信頼性、カスタマイズ性が欠如しており、政府の干渉に対する抵抗性も欠けています。

結果は: ETHを保有することは、成長し続けるステーブルコイン経済にアクセスする最も簡単で効果的な方法かもしれません。

• あなたもステーブルコインの拡張から利益を得る特定のDeFiプロトコルに投資することを選択できます。しかし、これはリスクが高く、専門知識が必要です。
• 大多数小売業者および機関投資家にとって、ETHは全体のデジタルドルエコシステムへの最も簡単な接触機会を提供します。

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