2024年の暗号市場のレビューと2025年の見通し

2024年は暗号通貨の歴史上重要な年です。ETFとアメリカの選挙という二大核心テーマを中心に、ビットコインを主導に暗号業界は成功裏に突破を果たしました。上場企業、従来の金融機関、さらには政府までもが参入し、業界の主流化程度と認知度が大幅に向上しました。新政府の誕生に伴い、規制環境も明確化し、緩和の方向へ進んでいます。主流の融合、経路の分化、そして規制の進展が今年の業界の主旋律となっています。

! 2024年の暗号市場の「利益と損失」を振り返ると、2025年の道はどこにあるのか?

2024年の振り返り

ビットコインは間違いなく2024年の中心です。ETFと国家準備により、ビットコインは10万ドルを突破し、正式に暗号資産の範疇を超え、世界的に認められたインフレ対策資産および価値保存手段となりました。ビットコインはデジタルゴールドから超主権通貨へと進化しており、この金融実験の段階的な勝利を示しています。ビットコインエコシステムも拡大しており、銘文や符文などのアプリケーションは不安定ですが、多様なエコシステムが初歩的に形成されています。ビットコインのDeFi総ロックアップ量は年初の3億ドルから67.55億ドルに急増し、年間で20倍以上の成長を遂げました。

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イーサリアムは今年不振で、価値の捕捉とユーザーの活発度が低下し、ストーリーテリング力が不足しています。DeFiの復興のスローガンは響いていますが、実際の投資は不足しています。Layer 2の競争が激化し、主ネットのシェアを持続的に食い尽くし、イーサリアムのメカニズムへの市場の疑念を引き起こしています。それに対して、ソラナは強力に台頭し、年初の無関心から年末には6.9％の市場シェアを占め、イーサリアムに次ぐ存在となりました。低コストと高効率を武器に、ソラナはMEMEの王となり、大量の個人投資家を引きつけています。

TONとSUIも際立っています。Telegramはチェーンゲームの熱潮を牽引し、Web3に新しい入口を開きました。TONの累計チェーン上ユーザーは3800万人を超え、取引量は21億ドルを超えています。SUIは価格の急騰で注目を集め、Move公チェーンは急速に発展しています。Aptosは価格のパフォーマンスが比較的弱いものの、より伝統的な資本に好まれ、多くの大手金融機関と協力関係を築いています。

MEMEは今年の市場の主要な原動力となり、市場の構造の変化を反映しています。MEMEは単なる投機から文化金融の代表へと発展し、取引量の占有率は持続的に上昇しています。MEMEを中心としたインフラは不断に整備され、公正なローンチプラットフォームであるPump.funが急成長し、年間で最も利益を上げるアプリの一つとなりました。

AIはWeb3分野で一年間の静寂を経て再び台頭しています。AIエージェントは新たなホットトピックとなり、DeFiに続く第二の現象的なトラックと見なされています。現在のところアプリケーションはまだ表層的ですが、発展の可能性は巨大です。

PayFiは従来の金融とWeb3をつなぐ橋梁となります。ステーブルコインの規模が大幅に増加し、世界の決済および送金市場で一席を占めています。RWA市場の規模は140億ドルに拡大し、さまざまな分野をカバーしています。香港などの地域ではステーブルコインとRWAを重点的な発展方向として位置づけています。

全体的には良好ですが、暗号業界は困難なストレステストも経験しました。革新の欠如、内部の争い、再編成や買収が続き、流動性の減少が経路の分化を引き起こし、ビットコインが中心となって資金を集め、他の通貨が圧迫される構図が形成されています。山寨市場は大部分の時間、低迷しており、年末まで底打ち反発することはありませんでした。

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2025年の見通し

2025年を展望すると、新政府の誕生により暗号新時代が始まろうとしています。多くの機関が来年の市場に楽観的な見方を示しています:

• 価格予測:大多数の機関はビットコインの価格が15-20万ドルに達すると予測しており、一部の機関は50万ドルを突破する可能性もあると予測しています。ETHは約6000-7000ドル、Solanaは500-750ドルに上昇する可能性があります。

• マクロ環境: アメリカ経済はソフトランディングを実現する見込みで、規制環境は緩和に向かっています。ETFへの資金流入が増加し、ビットコインはより多くの国や企業に備蓄として取り入れられる見込みです。

• 重点分野:ステーブルコイン、トークン化資産、AIは機関が最も注目する分野です。ステーブルコインの決済額は3000-4500億ドルに達する見込みで、トークン化された証券の価値は500億ドルを超える可能性があります。AIと暗号化の組み合わせは新しいアプリケーションシーンをもたらします。

• 他の方向性: DeFiの復興、アプリケーションチェーンとL2の統合、ZK技術の普及、DEPIN業界の成長、NFTの回帰なども多くの機関に期待されています。

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投資戦略

1. 主流コイン価格は引き続き上昇する見込みであり、特に2025年Q1には多くの好材料が期待されています。

2. 山寨市場の分化が進み、コンプライアンスが強いプロジェクトが資金の支持をより得やすくなっています。

3. イーサリアムは挑戦に直面していますが、技術のアップグレードは新たな機会をもたらす可能性があります。ソラナなどの新しい公チェーンとの競争が激化しています。

4. インフラからアプリケーションへの転換は大きなトレンドであり、コンシューマ向けアプリケーションが重点となる。

5. MEME投機潮は緩やかになる可能性がありますが、関連するインフラにはまだ発展の余地があります。

6. 機関が好むステーブルコイン、AI、RWA、DePinなどの業界に注目する価値があります。

7. チェーン上のレバレッジを提供する流動性ツールは需要が高まる可能性があります。

! 2024年の暗号市場の「利益と損失」を振り返ると、2025年の道はどこにあるのか?

新しい周期が間もなく到来します。投資家は機会を捉え、新興分野を深く研究し、積極的に参加すべきです。

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