AIエージェント分野の現状と将来の分析

AIエージェントトラックを分析する前に、まずマクロな視点から暗号通貨業界がこのサイクルで何を経験したのかを見てみましょう：

ビットコインと他の暗号資産の分化

このラウンドの市場では、ビットコインはほぼ全ての暗号通貨業界と同等でした。ビットコインを購入することは、暗号資産を購入することを意味し、暗号通貨と分散型の理念を認めることになります。

しかし、ビットコイン現物ETFが承認された後、状況は変わりました。政治界からビジネス界に至るまで、ビットコインを購入し、その価値を認めることが主流の見解となったようです。しかし、暗号通貨の存在意義、特にイーサリアムや他の暗号資産は、主流社会や資金からの認識を得ていません。

理由は多方面にわたりますが、最も重要なのは資産の位置付けです：ビットコインは金に連動した代替資産と見なされ、インフレへのヘッジおよび主権通貨を超えた資産保全の特性が広く認識されています。一方で、イーサリアムやその他の暗号通貨は、従来の金融機関の目には依然として成熟した持続可能なビジネスモデルを欠いたテクノロジー株と見なされています。ユーザー、製品、需要を持つテクノロジー大手と比較すると、これらの暗号資産の評価は低くなく、リターンの弾力性も不足しており、資産配置の観点から見るとリスク対リターンの比較が低い選択肢となっています。

もう一つの重要な要因は、全体的なマクロ経済環境です。現在の金利と金融政策の緩和の程度は、前回の牛市の時期には遠く及ばず、加えて人工知能産業の急成長が、暗号通貨の場外資金に対する魅力を不足させています。

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暗号通貨業界内部エコシステムの不均衡

場外資金を引き付ける能力が限られているため、私たちは業界内の資金の状況に注目する必要があります。現在の業界内の資金総量は前回のブルマーケットをはるかに超えていると粗く推定されますが、ビットコインを除いて、ほとんどの暗号資産はまだ過去最高値を更新していません。問題はどこにあるのでしょうか？

根源は供給と需要の深刻な不均衡にあります。供給側には、多くの過大評価された資金調達の新しいプロジェクトがあり、これらのプロジェクトの大部分はまだ実際の応用シーンを見つけておらず、真のユーザーもほとんどいません。これらのプロジェクトの存在は、2022年の牛市の期間中における暗号通貨ベンチャーキャピタルの過剰な資金調達に起因しています。投資の任務を完了するために、一部のファンドはプロジェクトの質を無視し、狂ったように投資を行いました。

需要側では、以前の主な退出チャネルは中央集権型取引所でした。しかし、FTX事件後、中央集権型取引所は規制の重点となり、ユーザーの拡大や取引量の増加から利益獲得へと経営戦略を変更せざるを得ませんでした。これにより、業界内の需要と買い圧力の成長動力が不足しました。

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AIエージェントの独自の利点

誰もが知っているように、暗号通貨の核心的な応用シーンは資産の取引と発行です。各ラウンドのブルマーケットでは、ユーザーが資産の発行と取引に参加できる新しいモデルだけが富の効果を生み出し、業界内の資金のレバレッジと外部資金の流入を引き起こすブルマーケット現象を引き起こします。

現在のプロジェクトの高評価と供給と需要の深刻な不均衡の背景の中で、Memeコインは最初の突破口となりました。Memeコインは、ベンチャーキャピタルの資金調達を受けず、公平な発行を特徴としており、低い時価総額から急速に暴騰することで富の効果を生み出し、新しい資産の発行と取引のトラックを牽引しています。

しかし、Memeコインの最も重要な特徴の一つは、実際の用途の欠如です。この金融的虚無主義はベンチャーキャピタルの策略を解体することができるが、大多数の実務者や機関にとっては参加が難しすぎる。

対照的に、AIエージェントはより広範な合意を凝縮することができます：ファンドのLPに対してはAIインフラへの投資のストーリーを語ることができ、投機家にはブロックチェーン上のホットトピックの論理を語り、業界の専門家やベンチャーキャピタルにはAIエージェントのトラックプロジェクトへの投資の論理を語ることができます。

要するに、AIエージェントはこのサイクルのWeb3業界の最大公約数です。

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AIエージェントプロジェクトの投資ロジック

AIエージェントは、暗号通貨の上下流産業チェーンと評価ロジックを再構築しました。AIをブロックチェーンの基盤技術スタックに組み込むことで、AI層はスマートコントラクトと並行する技術基盤、いわゆる全チェーンエージェント層となります。

これは、以前のAIプロジェクトが新しい物語を導くことができなかった理由を説明しています。トークンによってGPU、データ、データラベリングを共有することを奨励するプロジェクトは、依然としてブロックチェーンをインセンティブ層と見なし、スマートコントラクトアプリケーションの範囲からは抜け出せていません。一方、AIエージェントのアプリケーションは、ブロックチェーンの基層とオフチェーンデータの間で接着剤として、より良いユーザーインターフェースとして存在しています。

この論理に基づいて、AIエージェントプロジェクトの評価を行うことができます。例えば、DeFiの主要ミドルウェアがイーサリアムの時価総額の5%を占めることができれば、AIエージェントの主要フレームワークも同様のレベルに達する可能性があります。現在、一部の先進的なプロジェクトの時価総額には、かなりの上昇余地があります。

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AIエージェントが業界エコシステムをどのように変えるか

AIエージェントの最大の利点は、インタラクションの革新にあります。資産の売買、資金調達、またはトークンの発行に関係なく、AIエージェントはより直接的で透明性があり、効率的な方法を提供します。この変革は、いくつかの重要な基準に従います：

1. プロジェクトはオープンソースで、アプリケーションは目に見え、コードは検索可能で検証可能です。
2. 資金は比較的安全であり、プライベートキーはエージェントが管理するため、開発者が流動性プールを撤回するのを避けます。
3. ファイナンスと発行プロセスの透明化により、さまざまな不公平な現象を回避します。

AIエージェントのトークン発行にはまだいくつかの問題が存在しますが、過去の操作方法と比較して大きな進歩があります。

ユーザーの取引入口を獲得できるAIエージェントアプリケーションは、取引所のプラットフォームトークンと同等の評価に達する可能性が非常に高い。

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AIエージェントの長期的なビジョン

よりマクロな視点から見ると、AIエージェントは将来的に新しいAI社会を形成する可能性があり、この社会ではAI人口が万億ドルを超える経済規模を創出し、暗号通貨はこのAI経済圏における通貨および経済循環の重要な資産となるでしょう。

AI生命体にとって、AGIは脳であり、ロボットは肉体であり、暗号通貨は自主的なアイデンティティと経済システムを与える。

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AIエージェントプロジェクトの発展段階

市場データによると、AIエージェントの時価総額はDeFi、GameFi、Layer2などの主要な分野の約60-75％に達しています。統計が十分に正確でない可能性がありますが、市場の感情から判断すると、AIエージェントの分野はまだ半ばを過ぎたばかりで、上昇期にあります。

今後の可能性のあるホットトピックには次のものが含まれます：

1. エージェント駆動の暗号通貨取引所：分散型上場、資産保管、トークン発行などの機能を実現します。
2. エージェント駆動のステーブルコイン：AIによって自動調整され、価格の安定を維持します。
3. エージェント化の適用：あらゆるアプリケーションがAIエージェントサービスをコア機能に取り入れる。

全体的に見て、AIエージェントの時代はまだ始まったばかりで、将来的な発展の余地は広がっています。

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