香港コンプライアンス仮想資産取引の核心：安全なウォレット管理と資産共犯者

最近、香港の2つの仮想デジタル資産取引所が香港証券先物委員会から承認された仮想資産サービスプロバイダーライセンスを取得し、正式に香港の個人投資家に仮想資産取引サービスを提供し始めました。これは、コンプライアンス取引所の仮想資産分野での地位がさらに強化されたことを示しています。

昨年の10月以来、香港の規制当局は仮想資産取引に関する一連の措置を発表してきました。今年の6月1日から、より多くの仮想資産取引所が香港証券監察委員会に正式にコンプライアンスライセンスを申請できるようになります。このような政策環境の下、多くの取引所が香港でライセンスを申請し、コンプライアンスのある中央集権型取引プラットフォームを構築する意向を示しています。

では、香港証券先物委員会は中央集権型取引所に対してどのような具体的な要件を求めていますか？法的文書の他に、技術面で特別な設定要件はありますか？

実際、香港の現在のコンプライアンス取引監視フレームワークは、取引所に対してソフトウェアおよびハードウェアのコンプライアンスにおいて非常に高い技術要件を求めています。国際的には、取引所に様々なコンプライアンスフレームワークに基づく技術サービスを提供するいくつかのサプライヤーがいます。その中で最も重要であり、香港証券監視委員会が最も関心を持っている分野は、顧客資産の共犯者です。

! 安全なウォレット管理と資産保管–香港のコンプライアンスに準拠した仮想資産取引の中心

従来の金融と仮想資産取引の資産保管の違い

伝統的な金融システムでは、ユーザーは通常、証券会社を通じて株式などの金融商品を購入します。ユーザーは資金を証券会社の口座に預けていると感じていますが、実際には資金は銀行の共犯者口座に保管されています。銀行は資金の保管者として、証券会社が顧客の指示を確認した後にのみ、顧客の代理として資金を操作することを許可します。

香港のコンプライアンスに基づく仮想資産取引フレームワークでは、資産の共犯者方式が大きく異なります。規制は取引所自身に銀行のような役割を担わせ、顧客の仮想資産を直接共犯者します。これは、コンプライアンス取引所が従来の金融システムにおける銀行や共犯者などの複数の機能を一つの実体に集中させ、顧客の資産の安全を全うする必要があることを意味します。したがって、コンプライアンス取引所はソフトウェアとハードウェア技術の面での要求が通常の証券会社よりもはるかに高く、銀行レベルに近く、さらに暗号学などの新しい次元を追加する必要があります。

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仮想資産取引におけるセキュリティ上の課題

安全の観点から見ると、仮想資産取引はオンチェーンとオフチェーンの二重の課題に直面しています。オンチェーンでは主にスマートコントラクトに存在する可能性のある脆弱性リスクがあり、ハッカーがこれらの脆弱性を利用して攻撃する可能性があります。オフチェーンでは、ユーザー認証、ネットワークおよび端末のセキュリティ、緊急対応メカニズム、資産托の技術ルートなど、さまざまな側面を含む一連のセキュリティシステムエンジニアリングが関わっています。

コンプライアンスの観点から見ると、仮想資産業界は初期の野蛮な成長から徐々に規範に向かっています。近年、日本、シンガポール、香港などで仮想資産取引所の規制政策が相次いで導入されました。特にFTX事件の後、規制当局は表面的なコンプライアンスだけでは不十分であり、投資家の利益を真に守るためには、詳細な管理ルールと制度を策定し、実施する必要があることを認識しました。

香港の規制による資産の共犯者に関する具体的な要件

香港の規制政策は論理性と包括性において優れた成果を示しています。主に以下のいくつかの側面に表れています：

1. 仮想資産のプライベートキーは香港に保管する必要があり、地政学的要因を考慮しています。

2. 現在の香港には成熟した第三者の共犯者監督制度がまだないため、仮想資産ライセンス申請者は自ら安全な保管システムを構築し、詳細な技術要件を策定する必要があります。

3. 技術ルートの選択において、規制当局は成熟度に注目しつつ、オープンな態度を維持しています。彼らは国際的な権威ある安全認証を受けた成熟技術を選択する傾向がありますが、新しい技術ソリューションにもオープンな姿勢を持っています。

4. ライセンスの申請には、取引所が自己証明基準を満たすだけでなく、権威ある第三者評価機関の認証も必要です。

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ユーザー資産の安全を保護する具体的な措置

1. IT側の要件には、ネットワークセキュリティ、インフラストラクチャ、エンドポイントセキュリティ、災害復旧応答、およびウォレット共犯者システムなどが含まれます。その中で重要な要件の1つは、98%の資産がコールドウォレットに保管されなければならないということです。

2. コールドウォレットは完全にオフラインであることを要求するだけでなく、国際的に認められた暗号学的安全装置を使用してデジタル資産の金庫を形成し、保管環境に対して厳しい要求があります。例えば、温湿度の管理、追跡防止、尾行防止、信号干渉などです。

3. ユーザーの資産をさらに保護するために、規制当局はリスク補償金を設立するか、専用の保険を購入することを要求し、補償能力を備えなければならない。

4. コンプライアンスの観点から、マネーロンダリング防止とテロ資金供与防止は重点的に注目される分野です。各取引所は、ユーザーの身元確認(KYC)や取引資金の出所と行き先の審査(トラベルルール)などの業務を担当する専門のチーフコンプライアンスオフィサーを配置する必要があります。

5. リスク管理は、市場操作、ユーザー詐欺、取引相手のリスク、信用リスクなどの多くの側面の管理を含みます。

6. ガバナンスの観点から、制度を整備し、各関係者の役割と責任を明確にすることが求められます。

   • 取引プラットフォームと資産の共犯者は異なる主体が責任を負わなければならない
   • プラットフォーム資金とユーザー資金を厳格に区別する
   • "四目原則"を実施し、単点リスクを回避する

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可能な将来の方向性

1. 新しい技術としてMPC(のマルチパーティーセキュアコンピューティング)が成熟し、認証を受けることで、将来的には資産共犯者分野に導入される可能性があります。

2. 個人ウォレットソリューションは、中央集権取引所と補完的かつ連動する可能性があります。

3. 伝統的な金融の経験を参考にすると、将来的には複数の取引所に対して保管サービスを提供する専門の第三者共犯者機関が現れる可能性があります。

4. 規制制度はさらに整備される可能性があり、取引とウォレットの責任を明確に分離し、取引所が第三者のウォレットサービスを使用することを許可します。

5. 新しい技術ルートの成熟と認証の取得に伴い、共犯者の技術選択はより多様化するでしょう。

技術の進歩と業界の理解が深まるにつれ、より多くの参加者がこの分野に参入し、市場のさらなる繁栄と発展を促進することが期待されています。

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