暗号化資産が正式にアメリカの住宅ローン評価システムに組み込まれる

アメリカ合衆国連邦住宅金融局（FHFA）は最近、暗号資産を初めて正式に抵当貸付資産評価システムに組み込むよう求める画期的な指令を発表しました。この政策はまだ初期探索段階にあり、具体的な詳細は完全には明確ではありませんが、暗号通貨が主流の金融へと加速的に進むための戦略的意義が、暗号コミュニティに広範な議論を引き起こしています。

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暗号化資産がアメリカの住宅ローン担保に含まれる、多くの詳細が未確定

FHFAの長官ウィリアム・J・プルテが最近、ソーシャルメディアで、同機関が「暗号化資産の住宅ローン資格評価における適用可能性」について研究を行うことを発表しました。その後、プルテは再び投稿し、ファニーメイとフレディマックに暗号化通貨を住宅ローンの資産カテゴリに含めるよう指示したと述べました。

FHFAは正式な文書の中で、ファニーメイとフレディマックがアメリカの住宅金融システムにおいて重要な役割を果たしており、慎重な基準を通じて住宅ローンの二次市場に安定性と流動性を提供し、持続可能で長期的な住宅所有を確保していると指摘しています。暗号化通貨は新興の資産カテゴリーとして、伝統的な金融市場の外で富の蓄積の機会を提供する可能性がありますが、長い間住宅ローンの評価基準に組み込まれていませんでした。FHFAは、より多様な資産カテゴリーを組み込むことで、借り手の準備能力をより包括的に評価するのに役立ち、信用の良い借り手が持続可能な住宅所有を実現する可能性を高めると考えています。

規制当局として、FHFAは複数の指示を提案しました：

1. フレディ・マックとファニーメイは、単棟住宅ローンのリスク評価において、暗号化通貨を考慮に入れた準備資産のカテゴリーとして計上する提案を策定し提出する必要があり、これらの資産はローン終了前に米ドルに換金する必要はありません。

2. 米国の規制を受けた中央集権型取引所が発行し、保管する暗号化資産のみを考慮することができ、該当する取引所はすべての適用法令に従う必要があります。

3. 評価メカニズムを策定する際には、市場のボラティリティに対する調整や、準備資産における暗号通貨の割合に基づくリスク調整ファクターの導入を含む必要なリスク緩和措置を総合的に考慮すべきです。

4. いかなる制度変更を実施する前に、まず取締役会の承認を得てから、FHFAに審議を提出しなければならない。

現在、この命令は正式に発効し、FHFAはファニーメイとフレディマックに対し「合理的かつ実行可能な時間枠内」での研究と実施の加速を求めています。しかし、文書には具体的な適用範囲、含まれる暗号のリスト、改革のタイムライン、または法的責任の分担などの詳細は開示されておらず、依然として政策探索の初期段階にあります。

この政策の発表は、アメリカの住宅市場が複数の圧力に直面している時期に行われました。高金利の環境と住宅供給の不足の影響を受けて、アメリカの2025年第1四半期のモーゲージ発行量はほぼ歴史的な低水準に落ち込みました。リファイナンス業務は低迷しており、初めての住宅購入者は5月に総販売の30％にとどまり、歴史的な平均の40％を大きく下回っています。全国の住宅所有率は65.1％にまで低下し、2020年以来の最低水準となっています。ますます多くの若者が住宅購入の決定を先延ばしにしており、実家に依存せざるを得ず、高い家賃の環境の中で住宅購入を先延ばしにしています。

FHFAのこの措置は、特に暗号資産がアメリカの若者の間でますます普及していることを考慮すると、構造的問題を緩和するための打開策と見なされています。若者の住宅購入参加度を高めることで、現在の低迷した市場を活性化することが期待されます。

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"これは私の任期中に行った最も重要なことの一つです。"とPulteは述べました。

FHFAの新政策は暗号化業界内で迅速に広範な関心と議論を引き起こし、多くの著名人が支持を表明し、これは暗号化資産が主流金融に向かう重要な転換点の一つであると考えています。

ある著名な投資家は、ファニーメイとフレディマックが現在、借り手が住宅ローンを申請する際に、ビットコインや暗号資産を資産証明の一部として使用できるようになったと指摘しています。彼は、この改革はすでに実施されるべきであったと考えており、プルテがこの歴史的な進展を促進したことに感謝しています。

不動産投資家のGrant Cardoneは、ビットコインが不動産分野に進出することで、従来の不動産投資を覆すだけでなく、不動産が長年抱えている多くの痛点を解決することが重要であると指摘しています。この変革は、シンプルな単一家住宅の所有権から複雑な商業不動産への投資方法を根本的に革新するでしょう。

某資産管理会社のCEOも強調しました。「ビットコインは優れた担保資産であり、現在は担保ローンの申請に資産として計上できます。2025年には、暗号化通貨は徐々に主流の金融システムに進んでいきます。」

実際、パルテは不動産業界の豊富なバックグラウンドを持つ専門家です。今年3月に正式にFHFAの第5代長官に就任したパルテは、トランプによって指名され、任期は5年です。彼はアメリカの著名な住宅建設会社Pulte Groupの創業者ウィリアム・パルテの孫です。Pulte Groupはアメリカの三大住宅建設業者の一つで、80万戸以上の住宅を引き渡し、44の市場、23の州に展開しています。FHFA長官に就任する前、パルテはPulte Groupの取締役会メンバーを短期間務めていました。

同時に、Pulteも暗号化通貨の支持者です。Pulteが今年2月に公開した財務開示文書によれば、彼は50万ドルから100万ドルの間のビットコインと同等の価値のソラナを保有しており、さらにビットコインマイナーのMARA HoldingsやGameStopなどの株式も保有しています。

実際、2019年以降、プルテは何度もビットコインを公に支持し、11枚のビットコインを保有していることを明らかにし、特に「銀行口座を持たない」人々にとって、世界で最も貧しい人々を助けるための重要なツールと見なしています。「慈善家として、私は暗号化通貨の広範な採用を推進したいです。」彼はまた、ビットコイン、金、銀の動向に注目するように勧めました。

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