ビットコインのベータスパイクは、暗号投資家に危険を示しているのか？

要約すると：
ビットコインの株式市場との相関関係の増加と高いベータは、現在市場のボラティリティを増幅させていることを意味します。
データはビットコインのベータが市場の動きに対して株式よりも激しく反応することを示しています。
アナリストは、ビットコインが現在、高リスクのテクノロジー株のように動いていると警告しています。
長年にわたり、ビットコインの伝道者たちはこの暗号通貨が投資家を従来の市場の混乱から守ると主張してきました。しかし、今では増え続ける証拠がその逆を示唆しています：ビットコインは、ヘッジするはずだった株式市場とより密接に結びついてきており、その結果は厳しいものになる可能性があります。主要な原因は？ベータです。

懸念すべき変化
CMEグループのデータによると、ビットコインのS&P 500およびナスダック100との相関関係は、10年前のほとんどゼロから現在は約0.48に急増しています。

さらに驚くべきことに、ビットコインのベータ — 市場の動きに対する資産の反応の激しさを示す指標 — は、ナスダックに対して約1.4の水準で推移しており、今年はS&P 500に対して1を何度も超えています。

率直に言えば、ビットコインはもはやヘッジではなく、アンプです。市場がつまずくと、ビットコインはただ従うのではなく、急落します。

数字は嘘をつかない

3ヶ月のローリングベータデータの分析は、衝撃的な状況を浮き彫りにしています：ビットコインのベータは1を超えており、下がる兆しは見られません。

これは、株式の控えめな反落が完全な暗号通貨の大暴落に変わる可能性があることを意味します。

ベータとは何か - そしてなぜそれを恐れるべきなのか？
ベータは、資産が市場に対してどの程度動くかを測定します。

ベータ1: 市場と連動して動く。

ベータが1を超える: 動きを拡大する — 利益と損失の両方。

ベータが1未満：ボラティリティを抑える。

ネガティブベータ：市場とは逆に動く。

ビットコインのベータは1を大きく上回っており、これは市場が下落する際、暗号通貨の損害が壊滅的になる可能性があることを意味します。

アナリストは心配しています
経験豊富な市場観察者でさえ、その変化に不安を感じています。

シティグループのアナリストは「株式は現在、BTCの価格ボラティリティの15％を説明しており、ベータは1.4から1.5の間にある」と述べています。

SOL Strategiesの最高経営責任者であるリア・ウォルドは率直です：

「ビットコインは依然として高ベータリスク資産のように構造的に振る舞います：強気の感情の際にはパフォーマンスが向上し、市場がリスクを回避するときにはパフォーマンスが低下する傾向があります。」

最近の学術研究はさらに進んでおり、ビットコインのボラティリティは同じリスクレベルのS&P 500の4倍であると結論付けています。これは、株式市場が長期間の低迷に入る場合、恐ろしい見通しです。

あなたにとっての意味
危機からビットコインが守ってくれることを期待する投資家は、逆に罠にはまる可能性がある。

S&P 500が5～10パーセント下落すると、ビットコインは簡単に15～20パーセント、あるいはそれ以上下落する可能性があります。

暗号通貨に偏ったポートフォリオは、市場リスクを倍増させているかもしれませんが、それに気づいていない可能性があります。

このベータ値がこれほど高いと、ビットコインは安全資産というよりも、バランスシートのないレバレッジテクノロジー株のように見えます。

痛みの歴史
これは単なる理論ではありません。ビットコインは市場が悪化すると崩壊する傾向があることを繰り返し示しています：

2020年3月、ビットコインは数日でその価値の半分を失い、市場にパニックが広がりました。

2022年、連邦準備制度が金利を引き上げた際、ナスダックを地面に影を落としました。

そして今年の初め、新たなボラティリティによりビットコインはすべての株式市場の下落を誇張しました。

要するに
ビットコインのベータスパイクは無視できない赤信号です。

かつて「デジタルゴールド」として市場に出されたビットコインは、現在では危険なほどボラティリティの高い株式の代理であり、次の株式市場の不安定さを暗号崩壊に変える準備が整っています。

#BTC#