**Applied Digital** APLDは、暗号通貨中心のレガシーからAI重視のインフラへとしっかりと舵を切り、高性能コンピューティングの需要が支配する未来に賭けています。最近のCoreWeaveとの15年間、70億ドルのリース契約は、同社の「AIファクトリー」仮説を裏付けており、株価の再評価にも寄与しています。特に250MW以上のEllendaleサイトのような目的特化型データセンターは、APLDをそれ以外のクラウドネイティブAIセクターにおいて稀な物理資産プレイとして位置付けています。移行には課題が伴います。企業のクラウドサービスの収益は、2025年度第3四半期に前年同期比で約220%急増しましたが、マルチテナントGPUモデルへの移行による成長痛から連続的に減少しました。それでも、単なる約束ではなく、実際のAIの収益化が示されています。APLDのポラリスフォージキャンパスでの安価なエネルギーと無料の冷却の利用は、27億ドルのコスト削減をもたらす可能性があり、資本支出が多いモデルにおいては重要です。レガシー暗号ホスティングは安定しており、( 第三四半期には約3500万ドルの収益を上げ、) 現在はキャピタルエクスペンディチャーが軽く、AIオファリングが成熟する中でクッションを提供しています。運用効率は改善しており、調整後EBITDAはプラスに転じ、純損失は縮小しています。APLDはまた、マッコーリーからの50億ドルの建設コミットメント、2億6100万ドルのキャッシュ、6億8900万ドルの負債という強力な機関支援を享受しています。しかし、実行が最も重要です。企業がCoreWeaveという新興のハイパースケーラーに過度に依存していることは、集中リスクを引き起こします。CoreWeaveは最近、株式投資から撤退しましたが、ワラントベースの契約は戦略的な整合性が保たれていることを示唆しています。現在の水準で、APLDは希少性と初期のAIの牽引力によって正当化されたプレミアムで取引されています。明らかに豊かな評価と潜在的なボラティリティを伴う中で、投資ケースは本物の資産バック型AIの未来に賭ける意欲のある人々にとって依然として魅力的です。このスケールとスピードのゲームにおいて、APLDはインフラを整備し、期待されるリターンを提供するためにうまく実行する必要があります。## ピア拡張**Core Scientific** CORZは、既存の暗号データセンターを再利用することによってAIインフラストラクチャへの戦略的な拡張を行い、高性能コンピューティング（HPC）市場へのより迅速で資本集約的でない参入を提供しています。Applied Digitalとは異なり、CORZは多様な顧客基盤を維持しており、CoreWeaveのような単一のテナントへの過度の依存を回避しています。利益への近接性とクリーンなバランスシートは、その魅力を高めています。しかし、APLDの代表的なAIリース契約や目的に応じたインフラが欠けているため、スケーラビリティが制限される可能性があります。CORZはAIエクスポージャーへの低リスクで安定した道を提供しますが、その実行は、専門的でGPU最適化されたデータセンターの能力に対する高まる需要に合わせて進化する必要があります。ストーリーは続く**マラソンデジタルホールディングス** MARAは、垂直統合型のデジタルエネルギーとインフラ企業に変革しています。低遅延機能を備えたAI対応のモジュール式データセンターを積極的に開発しており、2025年にAI推論ワークロードを試験運用するためにコンピュートOEMとの高度な交渉を行っています。マラソンデジタルのカスタムビルト2PIC浸漬冷却および電力最適化サイトは、テキサス州とノースダコタ州にあり、マイニングとAIの両方のユースケースに合わせて設計されています。風力発電やフレアガスを含む低コストの発電戦略は、持続可能なスケーラビリティをサポートします。ビットコインにまだ焦点を当てていますが、マラソンデジタルはAIインフラストラクチャを重要な収益化の道として見ており、スタンドエネルギーおよび柔軟なコンピュート需要の調整を通じて高いIRR拡張機会を提供しています。## APLDの価格パフォーマンス、バリュエーションと推定APLDの株は、年初来で38.5%上昇しており、業界の8.1%の上昇と比較されています。ザックス・インベストメント・リサーチ画像出典：ザックス・インベストメント・リサーチ評価の観点から、Applied Digitalは先行価格対売上比率が8.48倍で取引されており、業界平均や過去3年間の中央値である1.71倍を上回っています。APLDはFのバリュー スコアを持っています。ザックス・インベストメント・リサーチ画像出典：ザックス・インベストメント・リサーチApplied Digitalsの2026会計年度の利益についてのザックスコンセンサス予想は、前年同期比で67.2%の増加を示唆しています。ザックス・インベストメント・リサーチ画像出典：ザックス・インベストメント・リサーチ現在の株はZacksランク#3 (Hold). You can see **the complete list of today’s Zacks #1ランク(強い買い)の株です**。ザックス・インベストメント・リサーチからの最新の推奨を手に入れたいですか？今日は、次の30日間のための最高の7銘柄をダウンロードできます。この無料レポートを入手するにはクリックしてください。マラソンデジタルホールディングス、株式会社 (MARA) : 無料株式分析レポートApplied Digital Corporation (APLD) : フリーストック分析レポートコアサイエンティフィック株式会社 (CORZ) : 無料株式分析レポートこの記事はもともとZacks Investment Research(zacks.com)に掲載されました。ザックス・インベストメント・リサーチコメントを見る
アプライドデジタル、AIインフラに賭ける：実行が鍵
Applied Digital APLDは、暗号通貨中心のレガシーからAI重視のインフラへとしっかりと舵を切り、高性能コンピューティングの需要が支配する未来に賭けています。最近のCoreWeaveとの15年間、70億ドルのリース契約は、同社の「AIファクトリー」仮説を裏付けており、株価の再評価にも寄与しています。特に250MW以上のEllendaleサイトのような目的特化型データセンターは、APLDをそれ以外のクラウドネイティブAIセクターにおいて稀な物理資産プレイとして位置付けています。
移行には課題が伴います。企業のクラウドサービスの収益は、2025年度第3四半期に前年同期比で約220%急増しましたが、マルチテナントGPUモデルへの移行による成長痛から連続的に減少しました。それでも、単なる約束ではなく、実際のAIの収益化が示されています。APLDのポラリスフォージキャンパスでの安価なエネルギーと無料の冷却の利用は、27億ドルのコスト削減をもたらす可能性があり、資本支出が多いモデルにおいては重要です。
レガシー暗号ホスティングは安定しており、( 第三四半期には約3500万ドルの収益を上げ、) 現在はキャピタルエクスペンディチャーが軽く、AIオファリングが成熟する中でクッションを提供しています。運用効率は改善しており、調整後EBITDAはプラスに転じ、純損失は縮小しています。APLDはまた、マッコーリーからの50億ドルの建設コミットメント、2億6100万ドルのキャッシュ、6億8900万ドルの負債という強力な機関支援を享受しています。
しかし、実行が最も重要です。企業がCoreWeaveという新興のハイパースケーラーに過度に依存していることは、集中リスクを引き起こします。CoreWeaveは最近、株式投資から撤退しましたが、ワラントベースの契約は戦略的な整合性が保たれていることを示唆しています。
現在の水準で、APLDは希少性と初期のAIの牽引力によって正当化されたプレミアムで取引されています。明らかに豊かな評価と潜在的なボラティリティを伴う中で、投資ケースは本物の資産バック型AIの未来に賭ける意欲のある人々にとって依然として魅力的です。このスケールとスピードのゲームにおいて、APLDはインフラを整備し、期待されるリターンを提供するためにうまく実行する必要があります。
ピア拡張
Core Scientific CORZは、既存の暗号データセンターを再利用することによってAIインフラストラクチャへの戦略的な拡張を行い、高性能コンピューティング（HPC）市場へのより迅速で資本集約的でない参入を提供しています。Applied Digitalとは異なり、CORZは多様な顧客基盤を維持しており、CoreWeaveのような単一のテナントへの過度の依存を回避しています。利益への近接性とクリーンなバランスシートは、その魅力を高めています。
しかし、APLDの代表的なAIリース契約や目的に応じたインフラが欠けているため、スケーラビリティが制限される可能性があります。CORZはAIエクスポージャーへの低リスクで安定した道を提供しますが、その実行は、専門的でGPU最適化されたデータセンターの能力に対する高まる需要に合わせて進化する必要があります。
ストーリーは続くマラソンデジタルホールディングス MARAは、垂直統合型のデジタルエネルギーとインフラ企業に変革しています。低遅延機能を備えたAI対応のモジュール式データセンターを積極的に開発しており、2025年にAI推論ワークロードを試験運用するためにコンピュートOEMとの高度な交渉を行っています。
マラソンデジタルのカスタムビルト2PIC浸漬冷却および電力最適化サイトは、テキサス州とノースダコタ州にあり、マイニングとAIの両方のユースケースに合わせて設計されています。風力発電やフレアガスを含む低コストの発電戦略は、持続可能なスケーラビリティをサポートします。ビットコインにまだ焦点を当てていますが、マラソンデジタルはAIインフラストラクチャを重要な収益化の道として見ており、スタンドエネルギーおよび柔軟なコンピュート需要の調整を通じて高いIRR拡張機会を提供しています。
APLDの価格パフォーマンス、バリュエーションと推定
APLDの株は、年初来で38.5%上昇しており、業界の8.1%の上昇と比較されています。
ザックス・インベストメント・リサーチ 画像出典：ザックス・インベストメント・リサーチ
評価の観点から、Applied Digitalは先行価格対売上比率が8.48倍で取引されており、業界平均や過去3年間の中央値である1.71倍を上回っています。APLDはFのバリュー スコアを持っています。
ザックス・インベストメント・リサーチ 画像出典：ザックス・インベストメント・リサーチ
Applied Digitalsの2026会計年度の利益についてのザックスコンセンサス予想は、前年同期比で67.2%の増加を示唆しています。
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現在の株はZacksランク#3 (Hold). You can see the complete list of today’s Zacks #1ランク(強い買い)の株です。
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マラソンデジタルホールディングス、株式会社 (MARA) : 無料株式分析レポート
Applied Digital Corporation (APLD) : フリーストック分析レポート
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