Aaveの分散型金融における主導的地位とそのネットワーク効果

分散型金融(DeFi)の分野では、ネットワーク効果が成功と失敗を決定する重要な要素となることが多い。5年間の市場の蓄積を経て、Aaveは数百万のユーザーベースと分散型金融分野で最も深い流動性プールを構築しており、これによりAaveを基盤としたプロジェクトは比類のないスケール効果とネットワーク効果を得ることができ、他のプラットフォームが模倣しにくいコアの優位性を形成している。

パートナーは、成熟したインフラ、大規模なユーザー群、十分な流動性を即座に手に入れることができ、これらの要素を独自に構築するにはしばしば数年かかる。業界ではこの独自の利点を「Aave効果」と呼んでいる。

Aaveの市場支配力

Aaveは現在、分散型金融（DeFi）分野で最も規模の大きいプロトコルです。全体のDeFi市場では、総ロック量(TVL)の21%を占めており、貸借市場では51%のシェアを占めており、純預金規模は490億ドルを突破しました。しかし、Aaveの真の核心的な強みは、その強力な市場浸透力にあります。

以下は具体的なケースです：

• EthenaのsUSDeはAaveでのビジネス拡大後、わずか2ヶ月で預金額が200万ドルから11億ドルに急増しました。
• PendleがAaveに組み込まれてから数週間以内に、ユーザーは10億ドル相当のPTトークンを預け入れ、現在その数字は20億ドルに倍増しています。
• KelpDAOのrsETHがAaveプロトコルに組み込まれた後、そのTVLは4ヶ月で65000 ETHから255000 ETHに急増し、4倍の成長を遂げました。

Aaveは、活発なステーブルコイン市場の近くに50％のシェアを保持し、DeFiにおけるビットコインの主要な流通ハブとなっています。特に注目すべきは、Aaveが4つの主要な独立したブロックチェーンネットワークで、近10億ドルのTVLを実現していることであり、このような深い展開は業界内で非常に珍しいです。

! 市場シェアは51%で、実質貸付は180億ドルですが、「Aave効果」はどのようにしてDeFiの隅々まで浸透したのでしょうか?

Aaveエフェクトの形成方法

どのプラットフォームでもトークン報酬や収益マイニングを通じて預金を引き付けることができますが、Aaveの独特な点は、実際の資産使用需要を生み出していることです。Aaveプラットフォームのアクティブな借入額は180億ドルを超え、すべての競合他社の合計をはるかに上回っています。これは、ユーザーがAaveに資産を預けると、これらの資産は貸し出されるか、他の資産を借りるための担保として使用されることを意味し、資金は常に活発な状態を保っています。

このメカニズムは、持続的な需要強化の正の循環を形成します。新しい資産がAave市場に上場したり、開発チームがそれを基にして構築したりする際、彼らはこの需要から利益を得ることができます。最終的に、すべての参加者は、巨大なアクティブユーザーグループから生まれる実際の経済行動から利益を得ることになります。

Aaveを基に開発されたチームにとって、これは特に重要です。Aaveプロトコルは5年間の市場試験を経て、複数の市場サイクルを通過し、常に開発者とユーザーの信頼を勝ち取っています。数十億ドルの資金を管理する主要なプラットフォームとして、Aaveの信頼性は多くの新興プロトコルをはるかに上回っています。

さらに、Aaveプラットフォームの開発者は「規模」の制限を受けません。他のプロトコルと比較して、Aaveが支えることができる預金額と借入額は数千万ドルも高くなる可能性があります。これにより、小売ユーザー向けでも機関向けでも、Aaveプラットフォーム上で堅実な開発が行える金融テクノロジーアプリケーションが可能になります。

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今後の展望

Aave V4の近日中のローンチに伴い、Aave効果を推進するコアエンジンは引き続き進化します。新しいバージョンのアーキテクチャは、開発者とユーザーにより広範な資産アクセスチャネルと、より柔軟な貸出戦略を提供します。

現在Aaveが分散型金融領域で重要な地位を占めているすべての要因は、将来的にはさらに顕著になるでしょう。Aaveのネットワーク効果と市場の優位性は、さらに強化され、分散型金融業界の発展を引き続きリードすることが期待されています。

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