Iron (in beta): APIを提供し、ステーブルコイン取引を既存のビジネスにシームレスに統合します。企業に対して、グローバルな入出金チャネル、ステーブルコイン決済インフラストラクチャ、ウォレット、バーチャルアカウントを提供し、カスタマイズ可能な決済ワークフロー(をサポートします。これには定期支払い、請求書の発行、オンデマンド支払い)が含まれます。
Brale (in beta): Bridge製品に似ている規制されたステーブルコイン発行プラットフォームで、ステーブルコインの調整と準備管理APIを提供します。アメリカの各州でコンプライアンスのライセンスを取得しており、提携企業はKYB(企業認証)を通過する必要があります。ユーザーはBraleにアカウントを開設してKYCを行う必要があります。Braleの顧客は主にオンチェーンのOG(であり、EtherfuseやPeneraなど)、Bridgeに比べて投資者の支持とBDはやや劣ります。
ステーブルコイン支払いエコシステム全景:技術スタックからビジネスモデルのデプス剖析
ステーブルコイン決済エコシステムのデプス分析
グローバル金融システムは深刻な変革を経験しています。伝統的な決済ネットワークは、古いインフラ、長い決済サイクル、高コストのために、ステーブルコインの全方位的な挑戦に直面しています。ステーブルコインは、国境を越えた価値の流れ、企業取引、個人金融サービスの取得方法を急速に革新しています。
近年、ステーブルコインは継続的に発展し、世界的な決済の重要な基盤インフラとなっています。大手フィンテック企業、決済処理業者、そして主権主体は、ステーブルコインを消費者向けアプリケーションや企業の資金フローに統合しています。同時に、決済ゲートウェイから出入金チャネル、さらにはプログラム可能な収益商品などの新興金融ツールが、ステーブルコインの使用の便利さを大幅に向上させています。
本報告は、技術とビジネスの両面からデプスにステーブルコインエコシステムを分析し、この分野を形成する重要な参加者、核心インフラ、および動的な需要駆動要因を研究します。さらに、ステーブルコインがどのように新しい金融アプリケーションシナリオを生み出し、グローバル経済に広く統合される過程で直面する課題についても探ります。
! ステーブルコインのエコシステムを技術とビジネスの両方の観点から分析する
一、なぜステーブルコイン決済を選ぶのか?
ステーブルコインの影響力を理解するためには、まず伝統的な支払いソリューションを検討する必要があります。これらの伝統的なシステムには現金、小切手、デビットカード、クレジットカード、国際電信(SWIFT)、自動清算所(ACH)、ピアツーピア決済などが含まれます。これらは日常生活に浸透していますが、ACHやSWIFTなど多くの支払いチャネルのインフラは1970年代から存在しています。これらのグローバルな支払いインフラは、現在ではほとんどが時代遅れで高度に分断されています。全体として、伝統的な支払い方法には高い手数料、高い摩擦、処理時間、24時間365日の決済ができないこと、バックエンドプロセスの複雑さといった問題があります。さらに、これらはしばしば本人確認、融資、コンプライアンス、詐欺防止、銀行統合などの不要な追加サービスを束ねています。
ステーブルコインによる支払いは、これらの痛点を効果的に解決しています。従来の支払い方法と比較して、ブロックチェーンを利用した支払い決済は、支払いプロセスを大幅に簡素化し、中間段階を削減し、資金の流れをリアルタイムで可視化することを実現しました。これにより、決済時間が短縮されるだけでなく、コストも削減されます。
ステーブルコイン支払いの主な利点には次のものがあります:
二、ステーブルコイン支払い業界格局
ステーブルコイン決済業界は四つの技術スタックレベルに細分化される。
1. 第一層: アプリケーション層
アプリケーション層は主に各種の決済サービスプロバイダー(PSP)で構成されており、これらは複数の独立した入出金決済機関を統合して統一されたアグリゲーションプラットフォームを提供します。これらのプラットフォームはユーザーに便利なステーブルコインの接続方法を提供し、アプリケーション層で開発を行う開発者にツールを提供し、Web3ユーザーにクレジットカードサービスを提供します。
a. ペイメントゲートウェイ
決済ゲートウェイは、安全に決済を処理し、売買双方の取引を促進するサービスです。
この分野で革新を行っている著名な企業には次のようなものがあります:
決済ゲートウェイプロバイダーの領域は明確に2つのカテゴリーに分けることができ(一定の重複が存在する)
1)開発者向けのペイメントゲートウェイ;2)消費者向けのペイメントゲートウェイ。ほとんどのペイメントゲートウェイプロバイダーは、どちらか一方に重点を置く傾向があり、それによってコア商品、ユーザー体験、ターゲット市場を形成しています。
開発者向けの決済ゲートウェイは、ステーブルコインインフラストラクチャをワークフローに組み込みたい企業、フィンテック企業、そして事業者にサービスを提供することを目的としています。これらは通常、アプリケーションプログラミングインターフェース(API)、ソフトウェア開発キット(SDK)、そして開発者ツールを提供し、既存の決済システムに統合して、自動決済、ステーブルコインウォレット、バーチャルアカウント、リアルタイム決済などの機能を実現します。このような開発者ツールを提供する新興プロジェクトには、以下のものが含まれます:
消費者向けの決済ゲートウェイはユーザーを中心に設計されており、使いやすいインターフェースを提供し、ユーザーがステーブルコインでの支払い、送金、金融サービスを簡単に行えるようにしています。通常、モバイルウォレット、複数通貨のサポート、法定通貨の入出金チャネル、シームレスな国境を越えた取引が含まれます。ユーザーにこのシンプルな支払い体験を提供することに特化した有名なプロジェクトには、以下が含まれます:
b. Uカード
暗号通貨カードは、ユーザーが従来の商人で暗号通貨またはステーブルコインを使用して消費できる支払いカードです。これらのカードは通常、従来のクレジットカードネットワーク(（VisaやMastercard)など）と統合されており、販売時点で自動的に暗号通貨資産を法定通貨に変換することで、シームレスな取引を実現します。
プロジェクトには:
暗号通貨カードの提供者は多数存在し、主にサービス地域とサポート通貨において違いがあり、通常はエンドユーザーに低料金サービスを提供して、ユーザーが暗号通貨カードを利用する意欲を高めています。
2. 2番目のレイヤー:支払い処理業者
ステーブルコイン技術スタックの重要なレベルとして、決済処理業者は決済チャネルの柱であり、主に2つのカテゴリーを含みます: 1. 入出金サービスプロバイダー 2. ステーブルコイン発行サービスプロバイダー。彼らは決済ライフサイクルの中で重要な中間層として機能し、Web3決済と伝統的な金融システムを接続します。
a. 入出金処理業者
b. ステーブルコイン発行 & コーディネーター処理業者
! ステーブルコインのエコシステムを技術とビジネスの両方の観点から分析する
3. Tier 3: 資産発行体
資産発行者は、ステーブルコインの作成、維持、償還を担当しています。そのビジネスモデルは通常、資産負債表を中心に構築されており、銀行運営に似ています - 顧客を受け入れて