クジラ保有データが暗号資産市場の分岐を明らかにする

瞬息万変する暗号資産市場において、大口資金の動向は市場の方向性を示す重要な指標であり続けています。最新の分散型デリバティブ取引所のデータ分析によると、7月30日時点でランキング上の大口は合計460億ドル相当の保有を持っており、そのうちロングポジションが300億ドルで主導的な地位を占めています。しかし、この楽観的に見える全体データの背後には、明らかな戦略の違いが隠れています：トレーダーたちは一般的にBTCやETHといった主流資産を好意的に見ていますが、同時に多くの小型時価総額トークンや人気のMEMEコインに対して大量のショートポジションを取っています。この顕著な分化は一体どのような市場の展望を示唆しているのでしょうか？

全体的なトレンド：強気が主導しているが、熱意はやや冷却している

マクロデータは、現在、強気の力が優勢であることを示しています。7月30日現在、トップトレーダーの総保有量は約460億ドルで、そのうち強気ポジションは約300億ドル、弱気ポジションは約157億ドルで、全体の強弱比は約66%です。

しかし、楽観的なデータの背後にはいくつかの慎重なシグナルも存在します。まず、強気のトレンドは下降傾向を示しており、買いと売りの比率は7月27日の76%の高点から後退しています。次に、利益効率を見ると、弱気の方がより優れています：大口が弱気のトークンの中では79%のポジションが利益を上げており、彼らが強気と見ているトークンではこの割合はわずか53.5%です。これは、大口投資家が全体としては強気である傾向があるにもかかわらず、彼らの短期的な弱気の決定が利益を上げやすいことを示しています。

さらに、あるデータプラットフォームによれば、取引所のトップ125のウォレットアドレスの中で、空売り保有が主力となっており、これは小さいウォレットアドレスと対立しています。小額アドレスのポジションは、一般的に依然として強気であることを示しています。

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大口戦略：主流を守り、小規模コインをショートする

大口の投資家たちの最も重要な戦略の違いは、トークンの選択に現れており、「メインストリームを守り、小型コインをショートする」という明確な図を示しています。

主流資産に関して、大口は強気な姿勢を示しています。ポジションが最も高いBTCとETHを例に挙げると、そのロング・ショート比率は66%を大きく超えています。具体的にはBTCについて、ロングポジションの総額は12億ドルに達し、ショートは4.79億ドルに過ぎません。興味深いことに、ショートポジションの平均清算距離は48.3%に達し、ロングの14%を大きく上回っています。これは、多くのショートポジションが単なる弱気ではなく、リスクヘッジのためのヘッジオーダーであることを示唆しています。さらに、TON（1983万ドルのポジション）やAAVE（2518万ドルのポジション）などのトークンもロング・ショート比率が高く、大口に支持されている数少ない小型コインとなっています。

しかし、小型市場のコインやMEMEコインに関しては、大口の態度はまったく逆です。FARTCOIN、PUMP、DOGE、SUI、BONK、PEPE、さらにはBNBを含む一連のトークンは、ロングとショートの比率がいずれも50%未満であり、ショートが優勢であることを示しています。また、MOODENG、SYRUP、S、JUPなどのトークンでは、ロングとショートの比率が10%にも満たず、極端な弱気の感情を示しています。これらのショートポジションは一般的に利益を上げており、大口のショート戦略の有効性を再確認しています。

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トップトレーダー：長期的には楽観的、短期的には慎重

全体データに加えて、トップトレーダーの戦略も市場に対する態度を反映しています。

現在最も利益を上げているトレーダーの総利益は約5486万ドルで、彼の利益曲線は2024年12月から全体的に上昇しており、堅実で持続的な特徴を示しています。彼のポジションは現在、総額から見ると比較的平均的で、ロングとショートのポジションはそれぞれ約6300万ドルです。一方、具体的なトークンの選択肢では、大多数がショートポジションを保有し、少数がロングポジションを保有しています。その中で、浮遊利益が最も多いポジションはFARTCOINのショートポジションで、未実現損益は112万ドルに達しています。彼のポジションを見ると、基本的にはビッグデータと一致しており、BTC、ETHはロングポジションを維持していますが、短期的には小型暗号化資産に対してはショートを見ています。

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ランキング2位のトレーダーは現在約3500万ドルの利益を上げています。このトレーダーは明らかに市場に対して長期的な楽観的な姿勢を持っており、彼の保有はすべてロングポジションで、全体のレバレッジはわずか3.6倍です。サイクルの観点から見ると、このトレーダーは明らかに長期トレーダーであり、彼のETHのロングポジションの開設価格は2812ドル、BTCのロングポジションの開設価格は11万ドル、SOLは142ドルで、ほぼすべて長期保有です。

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第3位のトレーダーの浮き利益は4000万ドルに達しました。このトレーダーの保有ポジションの78%はショートです。彼は短期トレーダーのようで、平均保有時間は2時間未満です。現在、彼のポジションはあまり大きくなく、市場に対して様子見の状態にあるようです。

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この数人のトレーダーの保有を見ると、長期トレーダーは将来について全体的に楽観的な態度を維持しており、短期トレーダーはより空売りまたはポジションを減らして様子を見る傾向があります。

以上のように、大口データは「主流を守り、小規模コインをショートする」という市場の景色を描いています。全体のポジションはロングに偏っていますが、この強気感は主にBTCやETHなどの少数のコア資産に集中しており、その優位性は下降傾向を示しています。一方で、大口たちは小型市場のコインに対して空売りポジションを多数保有しており、利益率も高く、高リスク資産に対する一般的な弱気感と有効な収穫を示しています。トップトレーダーの個人戦略としては、長期投資家は依然として楽観的かつ辛抱強く、短期トレーダーはむしろ慎重にショートするか、持ちコインを観察する傾向があります。一般の投資家にとって、大口のこの「二面性」戦略を理解することは、単純に多空の方向に従うよりも重要かもしれません。

リスク提示：この記事の内容は公開データ分析に基づいており、情報の参考のみとし、いかなる投資の提案や意見を構成するものではありません。暗号資産市場のリスクは非常に高く、価格の変動が激しいため、投資には慎重を期す必要があります。必ず独立して考え、すべてのリスクを自ら負うことをお願いします。