# AgentFi:ステーブルコインの収益の新しいパラダイム安定した通貨の収益戦略がますます多様化している一方で、ユーザーの集中力と実行効率が制限されている状況の中で、AgentFiは「AI + DeFi」の融合の次の段階のパラダイムとして、DeFiユーザーに対して、監視する必要がなく、自動で最適化されるスマートエージェントソリューションを提供します。## I. DeFAIとAgentFiの分類と比較DeFAIとAgentFiは両方とも「AI + DeFi」の交差領域にありますが、それらの技術的本質、製品形態、パラダイムミッションは全く異なります。AgentFiは従来のDeFiや一般的なDeFAIプロジェクトとは異なり、その核心的特徴は：AIエージェントが主な実行体および意思決定の媒体であり、完全自動意思決定とクローズドループ実行を行うことであり、単にAIをデータ分析や戦略強化の意思決定補助ツールとして使用するのではありません。DeFAI 大類：AIを使用してDeFi関連機能を補助または強化するツール型アプリケーション、例えば戦略最適化、データ分析、投資アドバイスなどで、AIモデルが人間の意思決定を補助します。この種の金融自動化製品は、ユーザーの明確な指示と戦略に依存し、"指示から操作へ"のプロセスを実行します。AgentFi 大類：チェーン上の AI スマートエージェントを第一の実行者とする金融システムを構築し、エージェントは自主的に推論し、意思決定を行い、取引またはガバナンス操作を完了します。ユーザーはエージェントに自分の代理を許可し、スマートエージェントは積極的に意思決定を行い、実行します。「意図から結果へ」というパラダイムを採用しており、ユーザーは目標を表現するだけで、システムが戦略の策定と実行を完了します。現在、市場には大量のエージェント発射プラットフォームや取引市場が溢れており、純粋に投機的で実際の用途がないAIミーム通貨と比較して、Crypto Native Defiの世界に真に焦点を当てたAgentFiプロジェクトは数えるほどしかありません。多くのオンライン研究と選別を通じて、過度に初期または明らかに空気のプロジェクトを除外し、現在の市場にあるAgentFiプロジェクトを次のように簡単に分類し評価しました。ステーブルコイン収益最適化類:- アルマ(Giza):★★★★★- オーブ (シンメトリー): ★★★戦略的ポートフォリオ/流動性マイニング類:- オドス: ★★★★- デクサイ: ★★★- ペレニアル: ★★★チェーン上の取引実行タイプ:- インスタダップ: ★★★★- シェイプシフト: ★★★- デフィラマ: ★★★- フランテック: ★★以上の9つのAgentFiプロジェクトは、いずれも初歩的にチェーン上での実行クローズドループ、明確なシナリオ、基本的な製品が初歩的に利用可能な段階にあります。しかし、実を言うと、AgentFiのトラックは依然として非常に初期段階であり、大部分の製品の体験は言葉に尽くせないものであり、成熟したDefiプロトコルと比較すると製品間のギャップは依然として大きいです。私たちは将来的にAgentFiトラックがMemeトークンの投機段階を脱し、本当のPMF段階に入ることを期待しています。! [AgentFiからXenoFiへ、ステーブルコイン収益の新しいパラダイム](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-0bbd7fd3f8ba75bb513fab0a6ffb5587)## 2. AgentFiでのステーブルコインの収入最適化ステーブルコインの収益最適化の分野は、DeFiの世界では新しいものではありません。最初の自動化収益アグリゲーターや自動資産再バランス、戦略ポートフォリオプラットフォームから、機関向けの専門的なDeFiリスクモデリングやプロトコルレベルの収益最適化プラットフォームまで、AgentFi以前の比較的代表的な自動収益最適化プロジェクトに属します。エージェントファイ(は、CryptoとAIの相互支援のビジョンを初めて実現しました。つまり、AIがオンチェーンの情報収集と意思決定能力を通じて、ユーザーがCryptoのネイティブなDefiの世界により良く参加できるようにし、同時にブロックチェーンの改ざん不可能性を利用して、取引の詳細をオンチェーンのログとして保持し、論理の検証可能性と行動の追跡可能性を確保します。ステーブルコインの収益に関する記事の続編として、私たちはAgentFiのトラックで唯一五星評価を得ている、"ステーブルコイン収益最適化"カテゴリーの唯一の対象である------ARMAについて重点的に話します。! [AgentFiからXenoFiへ、ステーブルコイン収益の新しいパラダイム])https://img-cdn.gateio.im/social/moments-4b3c39c336804eb0205e3234dcc7690b(## 三、Giza プロジェクトのビジョンとパラダイム理念Gizaは「検証可能なAIエージェント」を構築することに特化したブロックチェーンインフラプロジェクトであり、エージェントネイティブファイナンスという新興のパラダイムを推進することに取り組んでいます。ZKMLトラックの数少ないプロジェクトチームの一つであるGizaは、理論研究やインフラ開発に偏ったチームとは異なり、エンジニアリングと実用性により重点を置いており、ZKMLトラックの中で最初に「オンチェーンスマートエージェント + 検証可能な実行 + AIスケジューリング」の完全なクローズドループを実現したプロジェクトです。Gizaは革新的な概念------異認知金融（Xenocognitive Finance）を提唱しました。これは、分散型金融において新しいインターフェースとしての知能エージェント（AI agents）を導入し、人間の参加者の認知の限界を解決し、市場の知能と構造を再構築するものです。知能エージェントは受動的なツールではなく、"認知代表"であり、独立した推論能力とチェーン上の実行権限を持ち、分散型知能エージェントネットワークを通じて市場全体の情報処理能力を強化します。これにより、市場の知能は参加規模の拡大に伴って成長し、崩壊することはありません。また、ゼロ知識証明（ZK）を通じて信頼できる結果を提供します。簡単に言えば、Xenocognitive Finance（異認知金融）は、自律的な知能エージェントを通じて人間の認知能力を拡張し、非管理モードで主権を犠牲にすることなく、"認知卸載（cognitive offload）"を実現する新しいパラダイムであり、常に監視することなく、プロトコルを自動的に切り替え、効率的に分散型金融に参加することができます。Giza Protocolのアーキテクチャは以下の三つの層で構成されています。- セマンティックアブストラクションレイヤー（語義抽象層）：AIとブロックチェーンの間の意味的な隔たりを解消し、AIがブロックチェーンの世界を理解するのを助ける。- 分散型実行レイヤー（去中心化执行层）：スケーラブルで安全、検閲耐性のあるエージェント実行環境を提供します。- エージェント認証レイヤー（代理認可層）：代理の非管理、安全、制御された運用を確保します。Gizaの代理実行プロセスは、3つのコアモジュールが協力して完了し、4つの重要なステップに分かれています：1. リクエスト処理（セマンティック抽象層）：AI エージェントは MCP プロトコルを通じて操作リクエストを開始します（例："USDC をあるプラットフォームに入金する"）。システムは自然言語の戦略を標準化されたオンチェーン操作指令に解析し、同時にフォーマット、意味、および権限の境界を検証して、リクエストが合法であり実行可能であることを確認します；2. プロトコルインタラクション（分散型実行層）：実行ノードは指示に基づいてDeFiプロトコル（例えば、貸付、交換）を呼び出し、実際の操作を完了します。システムは取引ルートを動的に最適化し、ガスコスト、スリッページ耐性、プロトコル流動性を考慮します。タスク実行後、結果とタスク証明が生成され、後続の検証に使用されます；3. 実行検証（認証レイヤー + 実行レイヤー）：システムは操作がユーザーが設定したセッションキーの認可範囲（プロトコルタイプ、金額、時間）に合致しているかを確認し、複数のアテスター（Attester）ノードが操作を独立して検証し、集約ノード（Aggregator）が署名を収集して合意に達し、結果の安全性と信頼性を確保します；4. 結果フィードバック（セマンティック抽象レイヤー）：実行結果は構造化されたセマンティック情報（例えば、収益の変化、資産の分布）に変換され、AIエージェントシステムに返され、後続の戦略調整および自動循環意思決定に使用される。2023年7月、Gizaは300万ドルのプレシードラウンドの資金調達を完了したと発表しました。ある投資機関が主導し、複数の機関が参加しました。2025年5月、Gizaはさらに220万ドルのシードラウンドの資金調達を完了し、あるファンドが主導し、複数の機関がフォロー投資しました。これらの2回の資金調達は、資本市場がGizaの「AI + DeFi」分野に対するビジョンを引き続き評価していることを示しています。! [AgentFiからXenoFiへ、ステーブルコインの利回りの新しいパラダイム])https://img-cdn.gateio.im/social/moments-2f98cb1cce90b0297c0788aa5cc1a62b(## 四、代表製品 ARMA：ステーブルコイン収益最適化スマートエージェントARMA（自律的収益管理エージェント）は、Gizaが提供するステーブルコインの収益最適化のためのスマートエージェントであり、ユーザーに対してクロスプロトコルでの自動収益最大化を実現することを目的としています。現在、Baseネットワークに展開されており、さらに多くのLayer2エコシステムへの拡張が計画されており、複数の主要な借貸プロトコルをサポートしています。) 4.1 ARMAの作動メカニズムの概要- スマート戦略スケジューリング： 各プロトコルのステーブルコインの利回り（APR）、取引コスト、リバランスのタイミングをリアルタイムで分析し、最適なリバランス操作を自動実行します。- APR最適化システム：金利比較、コスト評価、ポートフォリオ調整ロジックの総合最適化を通じて、各操作が純利益をもたらすことを保証します；実測年率収益は、従来の静的保有の2倍に達することがあります。- 自動複利メカニズム： 自動でインセンティブトークンを受け取り再投資し、報酬を元のステーブルコインに変換します；複利の頻度はポジション規模と取引コストに基づいて動的に最適化され、効率を向上させます。- スマート換金ロジック： USDC と USDT の二通貨操作をサポートし、必要に応じて統合された DEX を通じて自動的かつ効率的に換金を行い、ユーザーが常に元の通貨で資産を引き出せるようにし、柔軟性と体験を向上させます。! [AgentFiからXenoFiへ、ステーブルコイン収益の新しいパラダイム]###https://img-cdn.gateio.im/social/moments-86b52246444d196d16553ad20f01c05c() 4.2 ARMA コンポーネントモジュールとセキュリティアーキテクチャの概要Giza Agent アーキテクチャは、6つの主要モジュールで構成されています：スマートアカウント（Smart Accounts）、セッションキー（Session Keys）、エージェントコア（Agent Core）、プロトコル統合モジュール（Protocol Integration）、リスク管理モジュール（Risk Module）、および会計モジュール（Accounting Module）。各モジュールは協力して、安全、高効率、インテリジェント、検証可能なチェーン上自動実行システムを構築しています。その一方で、ARMAは三層の保護メカニズムによってユーザーの資金と操作の安全を確保しています。- スマートアカウントの安全性：自己管理型スマートアカウントに基づき、ユーザーは常に資産のコントロール権を握り、Gizaは秘密鍵にアクセスできません。契約は監査されており、柔軟な権限管理をサポートしています。- アクセス制御メカニズム：Session Keyを通じて代理権限を詳細に設定し、特定のプロトコル、操作タイプ、有効期間に限定し、全権委任リスクを回避します。- リスク管理システム：慎重に選定されたプロトコルのみを接続し、安定した収益シナリオに焦点を当てる；取引プロセスは全過程が追跡可能で、操作の透明性と監査可能性を確保し、システム全体の安全性を高める。! [AgentFiからXenoFiへ、ステーブルコイン収益の新しいパラダイム]###https://img-cdn.gateio.im/social/moments-de27123568f85c35bb7e8af287749188() 4.3 ARMA 料金メカニズムと収益管理ARMAの費用と収益メカニズムは、ユーザーフレンドリーで透明かつ効率的であることを核心にしており、三つの主要な側面をカバーしています：- 手数料構造：収益に基づいて請求され、透明性があり、実際に発生した収益部分に対してのみ10%の成功報酬が徴収されます。この手数料は、ユーザーが引き出す際に一括で清算され、すべての手数料計算プロセスはダッシュボードでリアルタイムに確認できます。- 報酬管理：自動受取、統一配布、ARMA スマートエージェントは、統合されたさまざまな DeFi プロトコルからすべての報酬を収集し、集約します。すべての報酬は、ユーザーが出金する際に元本と利益と一緒に返還され、ユーザーの手動操作は必要ありません。- 資産管理：ARMAは、どのような入金または出金手数料も請求しません。中間でいくつのプロトコルに参加しても、どのような通貨が関与しても、ユーザーは出金時に常に元の入金通貨で資金を回収でき、資金回収の便利さが保証されます。! [AgentFiからXenoFiへ、ステーブルコイン収益の新しいパラダイム]###https://img-cdn.gateio.im/social/moments-edf4d625712f07f4ac7cd0551bea721e() 4.4 ARMA の接続 Defi プロトコルおよびデータパフォーマンスARMAの公式データダッシュボードを通じて、私たちはそのローンチから数ヶ月の間に資産管理規模とスマートエージェントの数が持続的に増加している様子を直感的に観察することができます。同時に、ダッシュボードは資産が複数の主流貸出プロトコル間で動的に流動している状況も示しています。私たちは、ARMAがさらに多くのDeFiプロトコルに接続し、アクティブなエージェントの数が増加し、資金規模が継続的に拡大することで、その正の成長のフライホイール効果がさらに強化されると信じています。
AgentFiはステーブルコインの収益の新たなパラダイムをリードし、ARMAスマートエージェントの卓越した潜在能力を示しています。
AgentFi:ステーブルコインの収益の新しいパラダイム
安定した通貨の収益戦略がますます多様化している一方で、ユーザーの集中力と実行効率が制限されている状況の中で、AgentFiは「AI + DeFi」の融合の次の段階のパラダイムとして、DeFiユーザーに対して、監視する必要がなく、自動で最適化されるスマートエージェントソリューションを提供します。
I. DeFAIとAgentFiの分類と比較
DeFAIとAgentFiは両方とも「AI + DeFi」の交差領域にありますが、それらの技術的本質、製品形態、パラダイムミッションは全く異なります。AgentFiは従来のDeFiや一般的なDeFAIプロジェクトとは異なり、その核心的特徴は：AIエージェントが主な実行体および意思決定の媒体であり、完全自動意思決定とクローズドループ実行を行うことであり、単にAIをデータ分析や戦略強化の意思決定補助ツールとして使用するのではありません。
DeFAI 大類：AIを使用してDeFi関連機能を補助または強化するツール型アプリケーション、例えば戦略最適化、データ分析、投資アドバイスなどで、AIモデルが人間の意思決定を補助します。この種の金融自動化製品は、ユーザーの明確な指示と戦略に依存し、"指示から操作へ"のプロセスを実行します。
AgentFi 大類：チェーン上の AI スマートエージェントを第一の実行者とする金融システムを構築し、エージェントは自主的に推論し、意思決定を行い、取引またはガバナンス操作を完了します。ユーザーはエージェントに自分の代理を許可し、スマートエージェントは積極的に意思決定を行い、実行します。「意図から結果へ」というパラダイムを採用しており、ユーザーは目標を表現するだけで、システムが戦略の策定と実行を完了します。
現在、市場には大量のエージェント発射プラットフォームや取引市場が溢れており、純粋に投機的で実際の用途がないAIミーム通貨と比較して、Crypto Native Defiの世界に真に焦点を当てたAgentFiプロジェクトは数えるほどしかありません。多くのオンライン研究と選別を通じて、過度に初期または明らかに空気のプロジェクトを除外し、現在の市場にあるAgentFiプロジェクトを次のように簡単に分類し評価しました。
ステーブルコイン収益最適化類:
戦略的ポートフォリオ/流動性マイニング類:
チェーン上の取引実行タイプ:
以上の9つのAgentFiプロジェクトは、いずれも初歩的にチェーン上での実行クローズドループ、明確なシナリオ、基本的な製品が初歩的に利用可能な段階にあります。しかし、実を言うと、AgentFiのトラックは依然として非常に初期段階であり、大部分の製品の体験は言葉に尽くせないものであり、成熟したDefiプロトコルと比較すると製品間のギャップは依然として大きいです。私たちは将来的にAgentFiトラックがMemeトークンの投機段階を脱し、本当のPMF段階に入ることを期待しています。
! AgentFiからXenoFiへ、ステーブルコイン収益の新しいパラダイム
2. AgentFiでのステーブルコインの収入最適化
ステーブルコインの収益最適化の分野は、DeFiの世界では新しいものではありません。最初の自動化収益アグリゲーターや自動資産再バランス、戦略ポートフォリオプラットフォームから、機関向けの専門的なDeFiリスクモデリングやプロトコルレベルの収益最適化プラットフォームまで、AgentFi以前の比較的代表的な自動収益最適化プロジェクトに属します。
エージェントファイ(は、CryptoとAIの相互支援のビジョンを初めて実現しました。つまり、AIがオンチェーンの情報収集と意思決定能力を通じて、ユーザーがCryptoのネイティブなDefiの世界により良く参加できるようにし、同時にブロックチェーンの改ざん不可能性を利用して、取引の詳細をオンチェーンのログとして保持し、論理の検証可能性と行動の追跡可能性を確保します。ステーブルコインの収益に関する記事の続編として、私たちはAgentFiのトラックで唯一五星評価を得ている、"ステーブルコイン収益最適化"カテゴリーの唯一の対象である------ARMAについて重点的に話します。
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三、Giza プロジェクトのビジョンとパラダイム理念
Gizaは「検証可能なAIエージェント」を構築することに特化したブロックチェーンインフラプロジェクトであり、エージェントネイティブファイナンスという新興のパラダイムを推進することに取り組んでいます。ZKMLトラックの数少ないプロジェクトチームの一つであるGizaは、理論研究やインフラ開発に偏ったチームとは異なり、エンジニアリングと実用性により重点を置いており、ZKMLトラックの中で最初に「オンチェーンスマートエージェント + 検証可能な実行 + AIスケジューリング」の完全なクローズドループを実現したプロジェクトです。
Gizaは革新的な概念------異認知金融（Xenocognitive Finance）を提唱しました。これは、分散型金融において新しいインターフェースとしての知能エージェント（AI agents）を導入し、人間の参加者の認知の限界を解決し、市場の知能と構造を再構築するものです。知能エージェントは受動的なツールではなく、"認知代表"であり、独立した推論能力とチェーン上の実行権限を持ち、分散型知能エージェントネットワークを通じて市場全体の情報処理能力を強化します。これにより、市場の知能は参加規模の拡大に伴って成長し、崩壊することはありません。また、ゼロ知識証明（ZK）を通じて信頼できる結果を提供します。簡単に言えば、Xenocognitive Finance（異認知金融）は、自律的な知能エージェントを通じて人間の認知能力を拡張し、非管理モードで主権を犠牲にすることなく、"認知卸載（cognitive offload）"を実現する新しいパラダイムであり、常に監視することなく、プロトコルを自動的に切り替え、効率的に分散型金融に参加することができます。
Giza Protocolのアーキテクチャは以下の三つの層で構成されています。
Gizaの代理実行プロセスは、3つのコアモジュールが協力して完了し、4つの重要なステップに分かれています：
リクエスト処理（セマンティック抽象層）：AI エージェントは MCP プロトコルを通じて操作リクエストを開始します（例："USDC をあるプラットフォームに入金する"）。システムは自然言語の戦略を標準化されたオンチェーン操作指令に解析し、同時にフォーマット、意味、および権限の境界を検証して、リクエストが合法であり実行可能であることを確認します；
プロトコルインタラクション（分散型実行層）：実行ノードは指示に基づいてDeFiプロトコル（例えば、貸付、交換）を呼び出し、実際の操作を完了します。システムは取引ルートを動的に最適化し、ガスコスト、スリッページ耐性、プロトコル流動性を考慮します。タスク実行後、結果とタスク証明が生成され、後続の検証に使用されます；
実行検証（認証レイヤー + 実行レイヤー）：システムは操作がユーザーが設定したセッションキーの認可範囲（プロトコルタイプ、金額、時間）に合致しているかを確認し、複数のアテスター（Attester）ノードが操作を独立して検証し、集約ノード（Aggregator）が署名を収集して合意に達し、結果の安全性と信頼性を確保します；
結果フィードバック（セマンティック抽象レイヤー）：実行結果は構造化されたセマンティック情報（例えば、収益の変化、資産の分布）に変換され、AIエージェントシステムに返され、後続の戦略調整および自動循環意思決定に使用される。
2023年7月、Gizaは300万ドルのプレシードラウンドの資金調達を完了したと発表しました。ある投資機関が主導し、複数の機関が参加しました。2025年5月、Gizaはさらに220万ドルのシードラウンドの資金調達を完了し、あるファンドが主導し、複数の機関がフォロー投資しました。これらの2回の資金調達は、資本市場がGizaの「AI + DeFi」分野に対するビジョンを引き続き評価していることを示しています。
! [AgentFiからXenoFiへ、ステーブルコインの利回りの新しいパラダイム])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2f98cb1cce90b0297c0788aa5cc1a62b.webp(
四、代表製品 ARMA：ステーブルコイン収益最適化スマートエージェント
ARMA（自律的収益管理エージェント）は、Gizaが提供するステーブルコインの収益最適化のためのスマートエージェントであり、ユーザーに対してクロスプロトコルでの自動収益最大化を実現することを目的としています。現在、Baseネットワークに展開されており、さらに多くのLayer2エコシステムへの拡張が計画されており、複数の主要な借貸プロトコルをサポートしています。
) 4.1 ARMAの作動メカニズムの概要
! [AgentFiからXenoFiへ、ステーブルコイン収益の新しいパラダイム]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-86b52246444d196d16553ad20f01c05c.webp(
) 4.2 ARMA コンポーネントモジュールとセキュリティアーキテクチャの概要
Giza Agent アーキテクチャは、6つの主要モジュールで構成されています：スマートアカウント（Smart Accounts）、セッションキー（Session Keys）、エージェントコア（Agent Core）、プロトコル統合モジュール（Protocol Integration）、リスク管理モジュール（Risk Module）、および会計モジュール（Accounting Module）。各モジュールは協力して、安全、高効率、インテリジェント、検証可能なチェーン上自動実行システムを構築しています。
その一方で、ARMAは三層の保護メカニズムによってユーザーの資金と操作の安全を確保しています。
! [AgentFiからXenoFiへ、ステーブルコイン収益の新しいパラダイム]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-de27123568f85c35bb7e8af287749188.webp(
) 4.3 ARMA 料金メカニズムと収益管理
ARMAの費用と収益メカニズムは、ユーザーフレンドリーで透明かつ効率的であることを核心にしており、三つの主要な側面をカバーしています：
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) 4.4 ARMA の接続 Defi プロトコルおよびデータパフォーマンス
ARMAの公式データダッシュボードを通じて、私たちはそのローンチから数ヶ月の間に資産管理規模とスマートエージェントの数が持続的に増加している様子を直感的に観察することができます。同時に、ダッシュボードは資産が複数の主流貸出プロトコル間で動的に流動している状況も示しています。私たちは、ARMAがさらに多くのDeFiプロトコルに接続し、アクティブなエージェントの数が増加し、資金規模が継続的に拡大することで、その正の成長のフライホイール効果がさらに強化されると信じています。
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