# 暗号資産市場週報：分散型金融ゾーンの評価再構築、ゾーンのローテーションが現れる## マーケット概要### 市場主要トレンド- 市場感情指数は91%から53%に低下しましたが、依然として貪欲ゾーンにあります。しかし、BTCは高値での動きが続き、Altcoinは一般的に圧力を受けており、市場の分化が進んでいることを示しています。- USDTとUSDCの時価総額がそれぞれ+2.91%と+3.23%の増加を見せ、DeFiの総TVLは541億ドルに上昇を続けており、市場全体が引き続き新たな資金を引き寄せていることを示しています。- 分散型金融ゾーンは16.47%の週回報率で市場をリードし、DEX取引量は2024年の新高（630億ドル）を記録し、強い成長動力を示しています。- Memeゾーンが市場の視野に戻り、大盤の震荡の中で活発に動いており、市場に新しい流動性とユーザーの成長ポイントをもたらしています。- DEXプロジェクトが最高の関心を集めている一方で、AIやGameFiなどのゾーンは低調なパフォーマンスを示しており、市場のホットスポットがインフラストラクチャーと流動性ゾーンに集中していることを反映している。- 投資家には慎重を期すことをお勧めします。再ステーキングプロジェクトとDEXゾーンの機会に重点を置きつつ、来週の米連邦準備制度理事会の政策決定会議がもたらす可能性のある市場の波動にも注意を払ってください。###市場センチメント指数分析- 市場感情指数は先週の91%から53%に減少し、依然として強気ゾーンにあります。- Altcoinは今週、ベンチマーク指数よりも弱いパフォーマンスを示し、変動下落の傾向を見せています。前半週の下落後、多くの対象は失った地を取り戻すことができませんでした。レバレッジポジションの影響を受け、市場では約200億ドルのポジションが強制的に清算され、ロングポジションが顕著にデレバレッジ化しました。現在の市場構造を考慮すると、短期的にAltcoinはベンチマーク指数と同期することが予想され、独立した相場の可能性は低いです。### 一般的な市場の動きの概要- 暗号資産市場は今週、幅広い揺れの傾向にあり、感情指数は依然として強気の段階にあります。- DeFi類関連の暗号プロジェクトが目立ち、市場が基礎収益の向上に継続的に関心を寄せていることを示しています。- DEX類のプロジェクトは今週好調で、オンチェーン投資者がオンチェーン投資活動に積極的に参加し始めたことを示しています。- 今週Memeゾーンが再び視野に戻り、市場の関心を集め始めています。! [DeFiトラック評価の再構築、セクターローテーションが明らかに|フロンティアラボ暗号市場週報](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-5b2c1a2fbf59c11db9d1fd054e4bdd62)## ホットゾーン### DEX今週は市場全体の価格変動が大きかったため、投資家に多くの利益機会を提供しました。オンチェーン投資家は次々とDEXを利用して取引を行い、オンチェーン資金とユーザーがDEXゾーンに継続的に流入することで、今週のDEXプロジェクトの成長を促進しました。DEXのチェーン上データ：- TVL：DEXゾーンプロジェクトのTVLは今週急速に増加し、先週の25.22Bから現在の26.58Bに上昇し、増加幅は5.39%に達しました。資金がDEXプロジェクトに積極的に流入していることが見て取れます。- DEXの週取引量：DEXは今週、2024年中で最高の取引量に達し、630億ドルの水準に達しました。直近24時間の取引量は75.8億ドルの水準に達し、DEXゾーンの取引量の急増が見て取れます。DEXゾーンは明らかにビジネスモデルのアップグレード傾向を示しています。HyperliquidやdYdXを代表とするトッププロトコルは、単一の取引機能から包括的な金融基盤への戦略的転換を経験しています。この進化の道筋は、プロトコルが独自のチェーンレイヤーアーキテクチャに基づき、機能の統合を通じて垂直統合を実現し、ワンストップの分散型金融サービスエコシステムを構築することを体現しています。このようなアーキテクチャの革新は、DEXトラックが単一の取引レベルから全方位の金融インフラストラクチャへの進化を示しており、トラックの価値再構築が進行中であることを示しています。### スイSuiエコシステムは今週、市場での議論の熱が高く、SUI価格は今週7.8%上昇し、BTCやETHよりも好調なパフォーマンスを示しました。Suiエコシステム内の分散型金融プロジェクトは今週、非常に優れた成長を見せています。Suiチェーン上の分散型金融プロジェクトデータ：- TVL：SuiのTVLは今週急速に増加し、先週の1.598bから現在の1.793bに上昇し、増加率は12.88%に達しました。オンチェーン資金がSuiチェーンに積極的に入っていることがわかります。- アカウント：Suiチェーン上のユーザー総数は66,543,317人に達し、先週の64,358,562人から2,184,755人増加し、増加率は3.39%に達しました。増加率はあまり大きくないように見えますが、今週の激しい変動の中で増加を実現できたことは、Suiチェーンが一定のトラフィックを引き寄せる効果があることを示しています。- DEX取引量:Suiチェーンの主なDEXは、Cetus、Aftermath Finance、BlueMove DEXで、SuiチェーンのDEXの総取引量は今週350億米ドルを超え、1日の平均取引量は4億6600万米ドルに達し、SuiチェーンのDEXが非常に活発であることを示しています。- 分散型金融プロジェクトのTVL増加：Suiエコシステムの中でTVLランキングの上位3プロジェクトはそれぞれNAVI Protocol、Suilend、Aftermath Financeで、いずれも貸付とDEXゾーンに属しています。今週のTVLの増加率はそれぞれ1.14%、17.22%、1.72%です。揺れ動くトレンドの中でも、Suiエコシステム内の資金は分散型金融ゾーンのプロジェクトに絶えず流入していることがわかります。パブリックチェーンが市場に支持されているかどうかを判断する最も直接的な基準は、そのTVLの増減幅です。以上のデータに基づくと、現段階でSuiチェーンは高速で発展を続けています。SUI価格が市場全体よりも強いため、Suiエコシステムにとってその基盤資産は絶えず上昇しており、それがそのチェーン上の分散型金融プロジェクトのAPYの増加を促進しています。また、同時に市場全体の情勢には大きな変動があり、利益を得る機会が存在するため、多くのチェーン上のユーザーが参加することを引き付け、Suiエコシステム全体の発展を推進しています。## DeFiトラック### TVL成長ランキング過去一週間の市場プロジェクトのTVL増加率トップ5（TVLが3000万ドル未満の公的プロジェクトは除外）：| プロジェクト名 | 直近7日間の上昇幅 | TVL（百万） ||---------|----------|----------------|| シンセティックス | 87.69パーセント| 576.82 || バビロン | 67.32% | 3782.36 || 通常のお金 | 53.61% | 833.76 || バウンスビット | 50.31% | 664.98 || エクイリブリア | 40.27% | 281.03 |シンセティックス(SNX):- プロジェクト概要：Synthetixは、Ethereumに基づく分散型合成資産プロトコルで、ブロックチェーン技術を通じて現実世界の資産へのオンチェーンエクスポージャーを提供することを目的としています。Synthetixのコア機能には、ユーザーがSNXトークンを担保にして合成資産を発行できることが含まれています。- 最新の進展：今週、SynthetixはLPユーザーのAPYを引き上げ、SCCP-373の実施によりV3 LPの取引手数料の割合を40%から60%に引き上げました。また、Synthetix Treasuryは、V3 LPの収益を増やすために一部の統合業者手数料を徴収する意向を示しています。さらに、Synthetixは今週、レバレッジトークンプラットフォームTLXの買収が完了したことを発表し、TLXのレバレッジトークン機能を統合し、パラメータの改善と契約の再展開を通じてローンチを推進し、レバレッジトークンインセンティブプログラムを開始します。バビロン(未発行):- プロジェクト概要：Babylonプロジェクトは、ビットコインの安全性を利用して他の権利証明ブロックチェーンの安全性を強化することを目的としたプロジェクトです。コア理念は、信頼のないステーキングメカニズムを通じて、無駄にされているビットコイン資産を活性化し、ビットコイン保有者の資産安全への追求と高リターンプロジェクトへの参加との矛盾を解決することです。- 最新の発展：今週は市場価格が激しく変動しましたが、BTCのパフォーマンスは非常に堅調で、高値を維持しています。さらに、ユーザーはBTCの今後の発展に対して非常に楽観的であるため、より確固たる保持をしつつ、BTCの流動性を解放したいと考えており、その結果、BTCに基づく利息プロジェクトを選ぶことが増えています。また、今週ある取引プラットフォームが、アカウントから直接BabylonでBTCをステーキングして利益を得ることができると発表し、Babylonに巨額の新規資金をもたらしました。同時に、イベント期間中に参加者に最高12％のポイント増加を提供し、多くのユーザーの参加を促しました。通常のお金(USUAL):- プロジェクトの概要：Usual Moneyは、ある取引プラットフォームによってサポートされているステーブルコインプロジェクトで、分散型の方法で新しいステーブルコインソリューションを提供することを目的としています。このプロジェクトのコアメカニズムには、3つの主要なトークンが含まれています：ステーブルコインUSD0、債券商品USD0++、およびガバナンストークンUSUAL。- 最新の進展：最近、Usual MoneyがCheckerのアップグレードを行いました。アップグレード後、債券商品USD0++の保有者の年換算利回りは48%に達し、Curve内のUSD0/USD0++の平均APYは54%、USD0/USDCの平均年換算利回りは52%となり、同時にUSUALの発行量を17%削減し、USUALの価格を引き上げました。その結果、多くのユーザーがUsual Moneyに参加し、高い年換算アービトラージ利益を得ることに惹きつけられました。バウンスビット(BB):- プロジェクト概要：BounceBitはビットコインエコシステム上の再質押基盤です。設計上、ある取引プラットフォームと深く協力し、高収益のCeDeFiコンポーネントを構築しています。また、独自にBounceBit Chainを構築し、Restakingの具体的な使用シーンを提供しています。- 最新の開発：最近、BounceBitはさまざまなトークンのステーキング利率を引き上げました。その中で、USDTの30日年率収益は54.25%、BTCは24.55%、BNBは37.13%、ETHは37.7%に達し、多くのユーザーが資産をBounceBitに投入してステーキングに参加することを魅了しています。また、今週BounceBitはOndoと提携し、トークン化されたRWAをBounceBitに導入し、RWAゾーンに進出を開始しました。平衡(EQB):- プロジェクト概要：Equilibriaはマシンガンプールプロジェクトであり、その主な目標はユーザーに高いリターンを提供することです。Pendleが採用しているveTokenによるリターン向上モデルを利用し、vePENDLEのトークン化バージョンePENDLEでLPにより高いリターンを提供し、PENDLE保有者に追加の報酬を提供します。- 最新の動き：今週、EquilibriaはCurveとの協力を強化し、ユーザーの収益を増やすために最初の強化プール-scrvUSDプールを導入しました。その後、SolvBTC、cmETH、ePENDLEの強化プールが新たに追加され、ユーザーのAPYは最高59%に達し、多くのユーザーがアービトラージに参加するために集まりました。以上のことから、今週TVLが急速に成長しているプロジェクトは主にステーブルコインの収益ゾーン（マシンガンプール）に集中していることがわかります。### ゾーン全体のパフォーマンス- ステーブルコインの時価総額が着実に増加：USDTは先週の1410億ドルから1451億ドルに増加し、増加率は2.91%に達しました。USDCは先週の402億ドルから415億ドルに増加し、増加率は3.23%に達しました。今週、アメリカ以外の市場を中心としたUSDTもアメリカ市場を中心としたUSDCもいずれも増加しており、全体の市場が引き続き資金の持続的な流入を維持していることを示しています。- 流動性が徐々に増加：伝統的な市場の無リスクアービトラージ利率は、利下げの継続に伴い継続的に低下していますが、オンチェーンのDeFiプロジェクトのアービトラージ利率は、暗号資産の価値の向上に伴い増加し続けています。DeFiへの回帰は非常に良い選択となるでしょう。- 資金状況：DefiプロジェクトのTVLは先週の532億ドルから現在の541億ドルに上昇し、新たに資金が1.69%増加しました。今週も引き続き正の成長を維持し、近2ヶ月間の持続的な上昇の勢いを保っており、Defiプロジェクトに資金が継続的に流入していることを証明しています。! 【DeFiトラック評価の再構築、セクターローテーションが明らかに|フロンティアラボ暗号市場週報】(https://img-cdn.gateio.im/social/moments-b30b5d38b44bf527742aea9a0a7119f6)### 深く分析するアップワードドライバー:本ラウンドの上昇の核心的なドライバーは、以下の伝導経路に要約できます：市場がブルマーケットサイクルに入ることで流動性需要が高まり、その結果、基礎的な借入金利が上昇し、分散型金融プロトコルにおけるアービトラージサイクル戦略の収益空間が拡大しました。具体的には：- 市場環境：牛市サイクルが全体の流動性需要を高める- 金利:基礎となる貸出金利は、市場のファンドに対する価格予想を反映して上昇しています - 収益端：循環アービトラージ戦略の収益率が拡大し、プロトコル内生の収益が著しく改善されましたこの伝導メカニズムは分散型金融ゾーンの内在的な価値支援を強化し、健全な成長の原動力を形成しました。## 他のゾーンのパフォーマンス### パブリックチェーン過去1週間の市場のパブリックチェーンTVL増加率トップ5（TVLが小さいパブリックチェーンは含まれていません）:| プロジェクト名 | 直近7日間の上昇幅 | TV
DeFiトラック、バリュエーション、リストラ、Synthetix、BabylonがTVLの成長をリード
暗号資産市場週報：分散型金融ゾーンの評価再構築、ゾーンのローテーションが現れる
マーケット概要
市場主要トレンド
###市場センチメント指数分析
一般的な市場の動きの概要
! DeFiトラック評価の再構築、セクターローテーションが明らかに|フロンティアラボ暗号市場週報
ホットゾーン
DEX
今週は市場全体の価格変動が大きかったため、投資家に多くの利益機会を提供しました。オンチェーン投資家は次々とDEXを利用して取引を行い、オンチェーン資金とユーザーがDEXゾーンに継続的に流入することで、今週のDEXプロジェクトの成長を促進しました。
DEXのチェーン上データ：
TVL：DEXゾーンプロジェクトのTVLは今週急速に増加し、先週の25.22Bから現在の26.58Bに上昇し、増加幅は5.39%に達しました。資金がDEXプロジェクトに積極的に流入していることが見て取れます。
DEXの週取引量：DEXは今週、2024年中で最高の取引量に達し、630億ドルの水準に達しました。直近24時間の取引量は75.8億ドルの水準に達し、DEXゾーンの取引量の急増が見て取れます。
DEXゾーンは明らかにビジネスモデルのアップグレード傾向を示しています。HyperliquidやdYdXを代表とするトッププロトコルは、単一の取引機能から包括的な金融基盤への戦略的転換を経験しています。この進化の道筋は、プロトコルが独自のチェーンレイヤーアーキテクチャに基づき、機能の統合を通じて垂直統合を実現し、ワンストップの分散型金融サービスエコシステムを構築することを体現しています。このようなアーキテクチャの革新は、DEXトラックが単一の取引レベルから全方位の金融インフラストラクチャへの進化を示しており、トラックの価値再構築が進行中であることを示しています。
スイ
Suiエコシステムは今週、市場での議論の熱が高く、SUI価格は今週7.8%上昇し、BTCやETHよりも好調なパフォーマンスを示しました。Suiエコシステム内の分散型金融プロジェクトは今週、非常に優れた成長を見せています。
Suiチェーン上の分散型金融プロジェクトデータ：
TVL：SuiのTVLは今週急速に増加し、先週の1.598bから現在の1.793bに上昇し、増加率は12.88%に達しました。オンチェーン資金がSuiチェーンに積極的に入っていることがわかります。
アカウント：Suiチェーン上のユーザー総数は66,543,317人に達し、先週の64,358,562人から2,184,755人増加し、増加率は3.39%に達しました。増加率はあまり大きくないように見えますが、今週の激しい変動の中で増加を実現できたことは、Suiチェーンが一定のトラフィックを引き寄せる効果があることを示しています。
DEX取引量:Suiチェーンの主なDEXは、Cetus、Aftermath Finance、BlueMove DEXで、SuiチェーンのDEXの総取引量は今週350億米ドルを超え、1日の平均取引量は4億6600万米ドルに達し、SuiチェーンのDEXが非常に活発であることを示しています。
分散型金融プロジェクトのTVL増加：Suiエコシステムの中でTVLランキングの上位3プロジェクトはそれぞれNAVI Protocol、Suilend、Aftermath Financeで、いずれも貸付とDEXゾーンに属しています。今週のTVLの増加率はそれぞれ1.14%、17.22%、1.72%です。揺れ動くトレンドの中でも、Suiエコシステム内の資金は分散型金融ゾーンのプロジェクトに絶えず流入していることがわかります。
パブリックチェーンが市場に支持されているかどうかを判断する最も直接的な基準は、そのTVLの増減幅です。以上のデータに基づくと、現段階でSuiチェーンは高速で発展を続けています。SUI価格が市場全体よりも強いため、Suiエコシステムにとってその基盤資産は絶えず上昇しており、それがそのチェーン上の分散型金融プロジェクトのAPYの増加を促進しています。また、同時に市場全体の情勢には大きな変動があり、利益を得る機会が存在するため、多くのチェーン上のユーザーが参加することを引き付け、Suiエコシステム全体の発展を推進しています。
DeFiトラック
TVL成長ランキング
過去一週間の市場プロジェクトのTVL増加率トップ5（TVLが3000万ドル未満の公的プロジェクトは除外）：
| プロジェクト名 | 直近7日間の上昇幅 | TVL（百万） | |---------|----------|----------------| | シンセティックス | 87.69パーセント| 576.82 | | バビロン | 67.32% | 3782.36 | | 通常のお金 | 53.61% | 833.76 | | バウンスビット | 50.31% | 664.98 | | エクイリブリア | 40.27% | 281.03 |
シンセティックス(SNX):
プロジェクト概要：Synthetixは、Ethereumに基づく分散型合成資産プロトコルで、ブロックチェーン技術を通じて現実世界の資産へのオンチェーンエクスポージャーを提供することを目的としています。Synthetixのコア機能には、ユーザーがSNXトークンを担保にして合成資産を発行できることが含まれています。
最新の進展：今週、SynthetixはLPユーザーのAPYを引き上げ、SCCP-373の実施によりV3 LPの取引手数料の割合を40%から60%に引き上げました。また、Synthetix Treasuryは、V3 LPの収益を増やすために一部の統合業者手数料を徴収する意向を示しています。さらに、Synthetixは今週、レバレッジトークンプラットフォームTLXの買収が完了したことを発表し、TLXのレバレッジトークン機能を統合し、パラメータの改善と契約の再展開を通じてローンチを推進し、レバレッジトークンインセンティブプログラムを開始します。
バビロン(未発行):
プロジェクト概要：Babylonプロジェクトは、ビットコインの安全性を利用して他の権利証明ブロックチェーンの安全性を強化することを目的としたプロジェクトです。コア理念は、信頼のないステーキングメカニズムを通じて、無駄にされているビットコイン資産を活性化し、ビットコイン保有者の資産安全への追求と高リターンプロジェクトへの参加との矛盾を解決することです。
最新の発展：今週は市場価格が激しく変動しましたが、BTCのパフォーマンスは非常に堅調で、高値を維持しています。さらに、ユーザーはBTCの今後の発展に対して非常に楽観的であるため、より確固たる保持をしつつ、BTCの流動性を解放したいと考えており、その結果、BTCに基づく利息プロジェクトを選ぶことが増えています。また、今週ある取引プラットフォームが、アカウントから直接BabylonでBTCをステーキングして利益を得ることができると発表し、Babylonに巨額の新規資金をもたらしました。同時に、イベント期間中に参加者に最高12％のポイント増加を提供し、多くのユーザーの参加を促しました。
通常のお金(USUAL):
プロジェクトの概要：Usual Moneyは、ある取引プラットフォームによってサポートされているステーブルコインプロジェクトで、分散型の方法で新しいステーブルコインソリューションを提供することを目的としています。このプロジェクトのコアメカニズムには、3つの主要なトークンが含まれています：ステーブルコインUSD0、債券商品USD0++、およびガバナンストークンUSUAL。
最新の進展：最近、Usual MoneyがCheckerのアップグレードを行いました。アップグレード後、債券商品USD0++の保有者の年換算利回りは48%に達し、Curve内のUSD0/USD0++の平均APYは54%、USD0/USDCの平均年換算利回りは52%となり、同時にUSUALの発行量を17%削減し、USUALの価格を引き上げました。その結果、多くのユーザーがUsual Moneyに参加し、高い年換算アービトラージ利益を得ることに惹きつけられました。
バウンスビット(BB):
プロジェクト概要：BounceBitはビットコインエコシステム上の再質押基盤です。設計上、ある取引プラットフォームと深く協力し、高収益のCeDeFiコンポーネントを構築しています。また、独自にBounceBit Chainを構築し、Restakingの具体的な使用シーンを提供しています。
最新の開発：最近、BounceBitはさまざまなトークンのステーキング利率を引き上げました。その中で、USDTの30日年率収益は54.25%、BTCは24.55%、BNBは37.13%、ETHは37.7%に達し、多くのユーザーが資産をBounceBitに投入してステーキングに参加することを魅了しています。また、今週BounceBitはOndoと提携し、トークン化されたRWAをBounceBitに導入し、RWAゾーンに進出を開始しました。
平衡(EQB):
プロジェクト概要：Equilibriaはマシンガンプールプロジェクトであり、その主な目標はユーザーに高いリターンを提供することです。Pendleが採用しているveTokenによるリターン向上モデルを利用し、vePENDLEのトークン化バージョンePENDLEでLPにより高いリターンを提供し、PENDLE保有者に追加の報酬を提供します。
最新の動き：今週、EquilibriaはCurveとの協力を強化し、ユーザーの収益を増やすために最初の強化プール-scrvUSDプールを導入しました。その後、SolvBTC、cmETH、ePENDLEの強化プールが新たに追加され、ユーザーのAPYは最高59%に達し、多くのユーザーがアービトラージに参加するために集まりました。
以上のことから、今週TVLが急速に成長しているプロジェクトは主にステーブルコインの収益ゾーン（マシンガンプール）に集中していることがわかります。
ゾーン全体のパフォーマンス
ステーブルコインの時価総額が着実に増加：USDTは先週の1410億ドルから1451億ドルに増加し、増加率は2.91%に達しました。USDCは先週の402億ドルから415億ドルに増加し、増加率は3.23%に達しました。今週、アメリカ以外の市場を中心としたUSDTもアメリカ市場を中心としたUSDCもいずれも増加しており、全体の市場が引き続き資金の持続的な流入を維持していることを示しています。
流動性が徐々に増加：伝統的な市場の無リスクアービトラージ利率は、利下げの継続に伴い継続的に低下していますが、オンチェーンのDeFiプロジェクトのアービトラージ利率は、暗号資産の価値の向上に伴い増加し続けています。DeFiへの回帰は非常に良い選択となるでしょう。
資金状況：DefiプロジェクトのTVLは先週の532億ドルから現在の541億ドルに上昇し、新たに資金が1.69%増加しました。今週も引き続き正の成長を維持し、近2ヶ月間の持続的な上昇の勢いを保っており、Defiプロジェクトに資金が継続的に流入していることを証明しています。
! 【DeFiトラック評価の再構築、セクターローテーションが明らかに|フロンティアラボ暗号市場週報】(https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b30b5d38b44bf527742aea9a0a7119f6.webp)
深く分析する
アップワードドライバー:
本ラウンドの上昇の核心的なドライバーは、以下の伝導経路に要約できます：市場がブルマーケットサイクルに入ることで流動性需要が高まり、その結果、基礎的な借入金利が上昇し、分散型金融プロトコルにおけるアービトラージサイクル戦略の収益空間が拡大しました。具体的には：
市場環境：牛市サイクルが全体の流動性需要を高める
金利:基礎となる貸出金利は、市場のファンドに対する価格予想を反映して上昇しています
収益端：循環アービトラージ戦略の収益率が拡大し、プロトコル内生の収益が著しく改善されました
この伝導メカニズムは分散型金融ゾーンの内在的な価値支援を強化し、健全な成長の原動力を形成しました。
他のゾーンのパフォーマンス
パブリックチェーン
過去1週間の市場のパブリックチェーンTVL増加率トップ5（TVLが小さいパブリックチェーンは含まれていません）:
| プロジェクト名 | 直近7日間の上昇幅 | TV