東南アジア暗号通貨市場リスク分析レポート

近年、暗号資産が世界的に普及し、東南アジア地域のユーザーが急増する中で、この地域のチェーン上資金の流動がますます頻繁かつ複雑になっています。東南アジア地域におけるチェーン上資金の流れの特性、潜在的な金融リスク、及び違法活動との関連を深く理解するために、2020年から現在までに抽出した1万のブロックチェーンアドレスサンプルに基づいて詳細な分析を行いました。異なるタイプのリスク資金の流動パスを追跡し、マークすることにより、暗号資産の流通パターンに関連するリスクの程度が予想を超えていることがわかりました。本報告書は、東南アジアにおける暗号通貨の使用リスクを明らかにするだけでなく、この現象の背後にある原因をマクロな視点で探求し、関連する提言を行っています。

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東南アジアの暗号通貨市場の概要

最近、東南アジア地域の暗号資産の受け入れ度と普及度が著しく向上しています。新興市場として、東南アジアは経済構造、政策環境、ユーザー行動などの面で独自の特徴を持っており、以下のいくつかの点が特に際立っています：

1. ユーザーの急増：東南アジアは若年層の割合が高く、モバイルインターネットの普及により、この地域の暗号資産ユーザー数が急速に増加しています。推定では、この地域には数千万の暗号資産ユーザーがいます。

2. クロスボーダー決済の需要が強い：東南アジア地域のクロスボーダー労働者の数は多く、暗号資産は彼らに便利なクロスボーダー決済手段を提供するため、広く利用されている。

3. 規制環境が異なる：東南アジア各国の暗号資産に対する規制政策はまちまちで、一部の国は暗号通貨の合法化を支持していますが、大部分の地域では明確な規制フレームワークがまだ形成されておらず、資金の流動には一定のコンプライアンスリスクがあります。

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サンプル分析と主要な発見

1. 資金の自由な流れ

今回の分析対象となった1万のブロックチェーンアドレスのうち、約45.23%の資金が分散型ウォレットを通じてパブリックチェーン上で自由に流通しており、高い流動性と分散化の特性を示しています。自由に流通している資金の総額は148.4億ドルに達し、東南アジアのユーザー間で分散型取引方式が主流となっていることを示しています。

2. 違法行為へのリンク

これらのアドレスの中で、1.1億ドル以上の資金が直接違法活動関連のアドレスに流れ込み、その割合は12%以上に達しています。残りのアドレスの資金の流れをさらに追跡したところ、二次または複数回の取引を通じて、一部のアドレスも違法活動と間接的な関係を持つことが明らかになり、違法活動に関連するリスクアドレスの割合が16.82%に上昇しました。これは、数千万の東南アジアの暗号資産ユーザーの中で、数百万人のユーザーが間接的または直接的に違法活動との資金のやり取りのリスクを抱えている可能性があることを意味します。

不正活動資金の流れとリスク分析

1. 非法活動アドレスのタイプ化

私たちは、違法活動に密接に関連するアドレスを3つの大きなカテゴリと44の小カテゴリに分類し、高リスクカテゴリーには主に以下が含まれます：

• 混合通貨サービス：主に資金の流れを匿名化するために使用されます
• 不正資金移転：クロスボーダーでの不正資金調達とマネーロンダリングに使用される
• 詐欺プラットフォーム：虚偽の投資、ポンジスキームなどに関与する

これらの高リスクアドレスタイプには、240以上の具体的な違法活動の実体が含まれています。

2. 高リスク資金の流動現象

研究結果は、特定のカテゴリーにおける資金の流れが特に顕著であることを示しています。

• 1000万ドル以上の資金が不正資金移転に関連するアドレスに直接流入し、取引頻度は合計数千回に達しています。
• 約1100万ドルの資金が明確にネットギャンブルプラットフォームに流れています。
• 2200万ドルを超える資金が詐欺プラットフォームに導入されました。

このような資金の流れは、違法活動の複雑さと隠れた性質を明らかにし、特に暗号資産の匿名性と国境を越えた特性の下で、悪党たちが頻繁に違法な資金移動やマネーロンダリング活動を行うことを可能にしています。

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制限されたプラットフォームの資金流入状況

1. 制限されたプラットフォームの資金流入比率

違法活動に直接関連する資金のうち、約53.49%が制限されたプラットフォームに流入し、関連する取引回数は違法資金移転への流入の2倍に達し、総額は5500万ドルを超えています。これは、制限されたプラットフォームが依然として高リスク資金の主要な流入先であることを示しています。

2. ケーススタディ：ある混合通貨ツール

一般的な混合通貨ツールとして、あるプラットフォームが今回の研究で受け取った資金は5400万ドルを超え、すべての制限されたプラットフォームへの資金流入の97.84%を占めています。しかし、2022年8月にアメリカ財務省がそのプラットフォームを制限された実体リストに掲載して以来、その取引量は明らかに減少しており、制限が資金流入に対して効果的な抑制作用を持っていることを示しています。

マクロリスク分析と原因探討

1. 暗号資産の匿名性と高い流動性：暗号資産の匿名性により、違法資金がブロックチェーン上で流動する際に追跡が困難になります。たとえ技術的手段でリスクのあるアドレスにマークを付けても、資金は依然としてミキシングなどの技術を通じて流れを隠すことができるため、マネーロンダリング活動を容易にします。

2. 東南アジア地域の規制システムの欠如：東南アジア各国の暗号資産に関する規制措置はまだ不十分であり、資金の国境を越えた流動性のリスクが増加しています。一部の地域では暗号資産に対して依然として様子見の態度を持ち、積極的な規制手段を講じていないため、違法活動の資金流動にスペースを提供しています。

3. 社会経済環境：東南アジアの一部の国々は経済発展のレベルが低く、貧富の差が大きいため、多くの不法者がここを拠点として外国人を主に引き寄せています。

4. 技術的な規制の難しさ：暗号資産取引所、ウォレットサービスプロバイダー、そして分散型プラットフォームは、技術やアーキテクチャの制限により、取引の背後にあるリスクを効果的に監視し、調査することがしばしば難しい。特に分散型プラットフォームは、取引データに対する直接的なコントロールが欠如しており、悪意のある行為やマネーロンダリングなどのリスクを迅速に識別することができない。一部の中央集権型プラットフォームはKYCやAML対策を通じて監視を強化しようと試みているが、クロスチェーン取引や匿名技術は依然として資金の流れの追跡を複雑にし、安全上のリスクを増加させている。

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結論と推奨事項

東南アジア地域のチェーン上の資金流動分析は、この地域の暗号資産の使用に高い安全リスクが存在することを示しています。チェーン上の違法な資金流動のリスクを効果的に低減するために、以下の措置を講じることをお勧めします：

1. 規制メカニズムの強化：各国政府は、暗号資産の規制政策を策定・実施し、国際協力を通じてオンチェーンの違法資金活動を撲滅するべきであり、各国の状況に応じて明確な仮想通貨の規制フレームワークを導入する必要がある。

2. ユーザーのリスク識別能力を向上させる：一般ユーザーに対する詐欺防止教育を強化し、オンチェーンリスクを理解させ、違法活動資金の識別能力と防止意識を高める。

3. 技術革新の推進：オンチェーン追跡及びマネーロンダリング対策技術の積極的な開発と応用を行い、ビッグデータ分析や人工知能などの技術手段を通じて高リスクな資金の流れを正確に特定し、打撃を加える。

4. 多様な協力メカニズムの構築：東南アジア地域の暗号資産取引所、ウォレットサービスプロバイダーおよび関連機関が共同で協力し、情報共有とリスク連携を強化し、チェーン上の安全性を向上させることを奨励します。

東南アジアは暗号資産の発展に最も潜在能力のある地域の一つですが、今後も資金の流動リスクに直面する課題があります。私たちは引き続きリソースと技術を投入し、様々な分野との協力を進め、安全で透明性が高く、コンプライアンスを遵守した暗号資産エコシステムの構築に努めます。規制を強化し、ユーザーの安全意識を高め、技術的手段の革新を推進することによって、オンチェーンでの不正資金の流動を徐々に減少させ、東南アジアのデジタル経済の健全な発展を促進できることを期待しています。

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