Q1 2025 Cryptocurrency Market Review: Volatility & Trends (2025年第1四半期暗号通貨市場レビュー: ボラティリティとトレンド)

2025年初、暗号資産市場は顕著な調整を経験し、2024年末の高揚感と対照的でした。第一四半期の暗号資産の総時価総額は18.6%減少し、2.8兆ドルに達し、1月18日の3.8兆ドルのピークから大幅に後退しました。市場の活性度も低下し、日平均取引量は前月比で27.3%減少し、1460億ドルに達しました。

市場全体が低迷する中、ビットコインの主導的地位は強化され、四半期末の市場占有率は59.1%に達し、2021年初以来の新高値を記録した。1月には106,182ドルの歴史的な最高値を記録したが、四半期末には82,514ドルにまで下落し、下落幅は11.8%となった。

以下は2025年第1四半期の暗号資産市場の主要なハイライトです。

1. 市場の総資産価値が大幅に調整され、年初の高値3.8兆ドルから2.8兆ドルに下落しました。

2. ビットコインの市場占有率が59.1%に上昇し、強い抗跌性を示しています。

3. ビットコインの四半期の下落幅は11.8％で、金やアメリカ国債のパフォーマンスには及ばなかった。

4. イーサリアムの価格が大幅に下落し45.3%、季初の3,336ドルから1,805ドルに下がった。

5. Meme通貨の熱潮が退潮し、新しいトークンの発行量が56.3%急減しました。

6. 中心化取引所の現物取引額は前月比で16.3%減少し、5.4兆ドルとなりました。

7. Solanaは分散型取引所での取引でリードを維持し、第1四半期の総取引量の39.6%を占めています。

8. クロスチェーンDeFiの総ロック資産（TVL）が489億ドル蒸発し、減少率は27.5%に達しました。

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市場構造の変化

ビットコインの主導地位の強化は、他の暗号資産の大幅な下落と伴っています。イーサリアムの市場占有率は3.9ポイント低下して7.9%となり、2019年末以来の新低を記録しました。ステーブルコインは市場の混乱から恩恵を受け、テザー (USDT)の市場占有率はわずかに上昇して5.2%となり、USDCは時価総額で7位に戻りました。XRPとBNBは主要な暗号通貨の中で比較的安定したパフォーマンスを示し、市場シェアを基本的に維持しています。

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主要暗号資産のパフォーマンス

ビットコインは四半期内に新高を記録したものの、最終的には11.8%下落しました。それに対し、伝統的な安全資産である金は素晴らしいパフォーマンスを示し、四半期の上昇幅は18%に達しました。リスク資産は一般的に圧力を受け、ナスダックとS&P 500指数はそれぞれ10.3%と4.4%下落しました。

イーサリアムは大きな打撃を受け、四半期の下落幅は45.3%に達し、2024年の年間上昇幅を失いました。日平均取引量は前四半期の300億ドルから244億ドルに減少しました。

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取引所の風景

中央集権型取引所（CEX）の現物取引総額は前月比16.3%減少し、5.4兆ドルに達しました。ある取引プラットフォームは市場の支配的地位を維持しており、3月の市場シェアは40.7%に達しましたが、その月間取引額は昨年12月の1兆ドル以上から5887億ドルに減少しました。HTXは取引額が増加した唯一の主要取引所で、増加率は11.4%に達しました。

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分散型取引所（DEX）に関して、Solanaは2024年末以来の強さを維持し、第1四半期の市場シェアは39.6%に達しました。1月には、政治関連のMeme通貨の熱潮に後押しされ、Solanaは一時的にオンチェーン取引の52%のシェアを占めました。しかし、熱が冷めるにつれて、Ethereumは3月に再びDEX取引量の第1位を奪回しました。

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DeFiエコシステム

2025年第1四半期、クロスチェーンDeFiの総ロック量（TVL）が大幅に縮小し27.5%減少し、1774億ドルから1286億ドルに減少しました。これは主にアルトコインの価値が大幅に下落したことの影響です。イーサリアムエコシステムは特に深刻な影響を受け、TVLは35.4%減少し、市場シェアは63.5%から56.6%に減少しました。

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SolanaとBaseのTVLも明らかな下落を示し、それぞれ23.5%と15.3%減少しましたが、これは主にSOLとETHの価格の下落によるものです。新興のパブリックチェーンBerachainは2月にローンチ後、急速に成長し、四半期末のTVLは52億ドルに達し、トップ6のDeFiエコシステムにランクインしました。

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総じて、2025年第一四半期の暗号資産市場は顕著な調整を経験し、ビットコインは相対的な耐久性を示しましたが、他の暗号資産やDeFiエコシステムは一般的に圧力を受けました。市場構造や取引パターンにも注目すべき変化が見られました。

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