BTCFiエコシステムの発展と資産の積み重ね戦略分析

背景

BTC資産のチェーン上での流動性は三つの層に分けられます:

1. ネイティブBTC
2. BTCのパッケージ化、資産のマッピング、流動性ステーキングBTC
3. さまざまなDeFiシナリオでのBTCデリバティブ

現在、BTCに連動する資産市場では、中央集権的にパッケージされたBTCが依然として主導していますが、BTC LSTは最近急速に成長し、新たな力となっています。BTC LSTの市場規模は25.6K BTCに達しました。

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BTCFiエコシステムの代表的なケース

コア: 増加資産とトークンインセンティブに焦点を当てる

CoreはBTCに基づくL1拡張ソリューションで、非管理BTCステーキングを提供します。TVLは$591.5Mに達し、半年で4757.9%の成長を遂げました。Coreの成長戦略には:

1. BTCアンカー資産の市場拡大に注力し、Solvのデリバティブ資産を吸収する
2. ネイティブプロトコルを構築し、BTCFiプロジェクトと迅速に統合する
3. $COREトークンを利用して参加度を促進する

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コーン: ポイント派生プレイがBTC LST流動性を引き付ける

Cornは新興のETH L2ネットワークで、現在の累計TVLは$425.9Mに達しています。その急速な成長は次のことに起因しています:

1. Pendleと協力してBTC LSTポイント派生プレイを発表
2. BTC LST市場の総量の11.4%を吸収しました
3. Kernelインセンティブを通じて初期流動性を引き付ける

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BOB: 安全ブリッジと強力なエコシステムが資産を集約

BOBはBTCとETHを組み合わせたハイブリッド型L2ネットワークで、TVLは$65.7Mに達しています。そのパフォーマンスは主に次の点に起因しています:

1. 信頼最小化のブリッジアーキテクチャが資産の通路を開通させる
2. ワンクリック流動性ステーキング入口と完全なエコシステムアプリケーションシーン
3. BOB Fusionインセンティブプログラムはエコシステムの発展を促進します

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まとめ

エコ資金の沈殿を効果的に実現する鍵は:

1. 大規模な増加のアンカー資産を通じて接続し、インセンティブを与える
2. 多様なDeFiアプリケーションを構築して、組み合わせ可能な利息戦略を形成する
3. 多様なインセンティブ期待を提供する

現在、BTC連動資産のL2およびサイドチェーンのTVLは約16億ドルで、BTCの総時価総額のわずか0.14%を占めています。BTCの流動性が徐々に解放されるにつれて、BTCFiエコシステムにはまだ大きな成長の潜在能力があります。

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