最近、世界の金融市場の動向が投資家の広範な関心を引き起こしています。ドル指数、ハンセン指数、上海証券指数の週足チャートを分析することで、いくつかの興味深い市場の相関関係を発見することができます。

2023年10月4日から、米ドル指数は2025年1月17日までの間に上昇サイクルを開始しました。この期間の米ドルの強化は、特に香港と中国本土の株式市場に圧力をかけるなど、世界の金融市場に顕著な影響を与えました。この間、ハンセン指数と上海総合指数は明らかな下落を示し、特に上海総合指数は10.8%の大幅な調整を経験しました。

この現象は、私たちに従来の見解についての考察を引き起こしました。よく言われるように「株式市場は経済の晴雨計」とは言いますが、今回の市場の動きを見ると「株式市場は為替の晴雨計」の方がより適切であるようです。人民元の為替レートの変動は資本の流れに直接的な影響を与えます：人民元が上昇すると、国際的な熱い資金が香港株式やA株などの市場に流入し、これらの市場を押し上げることがよくあります。

しかし、金融市場の因果関係について議論する際には、慎重である必要があります。哲学者デイヴィッド・ヒュームが言ったように、私たちの因果関係に対する認識は、特定の事象の連続的な観察から生じる心理的習慣に過ぎない可能性があります。理工系のバックグラウンドを持つ観察者として、厳密な因果関係は反復的な条件実験によって検証されるべきだと考えています。

金融の分野では、厳密な実験を行うことができないため、単に因果関係を推測するのではなく、統計学的な相関により注目するべきです。データは、ドルと香港株式の間に強い負の相関関係が存在し、相関係数は-0.892に達しています。同時に、香港株式とA株も強い正の相関関係を示しています。

これらの観察結果は、金融市場を解釈する際に過度に単純化することを避けるべきだということを私たちに思い出させます。市場の変動は多くの要因が相互に作用した結果であり、私たちはさまざまな可能性のある影響要因を包括的に考慮する必要があります。一つの説明モデルに単に依存するのではなく、そうすることで、私たちはグローバルな金融市場の複雑な変化をよりよく理解し、対処できるようになります。