暗号通貨市場の動向分析と今後の見通し

最近、市場の動向についてじっくり考える機会がありましたので、私の個人的な見解を共有したいと思います。

暗号資産市場の全体的なトレンドは、9月以降に明らかになると予想されています。マクロ経済の抵抗、夏季の流動性制限、四半期末のポートフォリオ調整などの要因を考慮すると、本当の市場の動きは8月の休暇が終わり、参加者が市場に戻った後に現れる可能性があります。最近、ほとんどの小規模通貨の上昇は主にショートカバーから来ており、トレーダーは以前の反発の影響で追加入りをしていますが、長期保有者の支援が欠けています。多くの通貨は激しい上昇を経験した後、すぐに大幅に下落しました。

イーサリアムの反発は予想を超え、AI関連および一部の小型通貨がこの反発を牽引しました。それに対して、実際の用途があり、ファンダメンタルが強固であるか、または買戻しメカニズムを持つトークンは、より強い下げに対する耐性と回復力を示しました。ここから以下のいくつかの洞察を得ることができます：

1. ビットコインの需要は安定している

伝統的な資本は、ETFなどの規制されたチャネルを通じて徐々に市場に参入しています。現在、BTCをサポートする資本の性質は以前とは明らかに異なり、重大なマクロ経済イベントの影響を受けない限り、大規模な売却の可能性が低くなっています。

2. 小通貨の分化が加速している

資金は最終的に小型通貨市場に戻るが、全面的にはカバーされない。明確な用途と実際のアプリケーションシーンを持つトークンのみが、これらの資金を引き付ける可能性がある。これが、イーサリアムが特定のパブリックチェーンを上回る可能性がある理由でもある。規制の明確さ、DeFiの使用率の向上、デフレ機構およびステーキングの需要が共同で強力な良性循環を形成している。

3. 一部の通貨は構造的リスクに直面しています

トークンのロック解除は、価格に対して持続的な圧力をかけることになります。流動性が不足している状況では、バリデーターや初期投資家からの継続的な売却が上昇余地を制限しています。これにより、特定の過大評価されたトークンの見通しは良くなく、特に特定のエコシステムのトークンは、そのバリデーター報酬構造により持続的な売却圧力に直面しています。

4. 特定のトークンの利点と限界

特定のトークンは、公平な発行やベンチャーキャピタルのロック解除がないといった特性により、構造的な優位性を持ち、完全に注目度に依存しています。この純粋な投機メカニズムは、初期の周期において確かに効果的です。

しかし、この段階は終わろうとしているようです。特定の通貨生成イベントや特定の通貨のローンチは、この種の通貨への関心のピークを示している可能性があります。その後、関連する興味は減少し始めました。4月の反発においても、特定の公チェーンのパフォーマンスはイーサリアムに及びませんでした。

未来、強力なストーリーと深く心に残る市場認識を持つトークンだけが真の投機価値を持つ可能性があります。

5. 未来市場トレンド

ある種のトークンの人気が冷却する中、次の機会はAIと暗号資産の結合にあるかもしれません。

• DeFiの夏と似て、多くの初期のAIプロジェクトは盛り上がりの後に失敗しましたが、実用性に基づくプロジェクトは熊市の中で静かに発展しています。
• 特定のトークンの利益の余地が狭まるにつれて、市場の関心は自然と新しいストーリーに移るでしょう。AIはその明確な実用性から、次の焦点になる可能性が高いです。
• 多くのAI x Cryptoプロジェクトは、公正な発行モデルを採用しており、一部の成功したプロジェクトのモデルに呼応しています。

だからこそ、私は最近この分野を研究し、先に準備を整える時間を費やしました。今すぐにポジションを急ぐ必要はありませんが、市場が再び力強く上昇すれば、この分野には最大の非対称的な機会が潜んでいると信じています。