バタフライスプレッドを使用したゴールドマンサックスでの利益最大化

ロングコールバタフライスプレッドは、基礎資産の価格の動きが最小限であると予想するトレーダー向けに設計された、定義されたリスクと制限された利益のオプション戦略です。

ショートコールバタフライとは異なり、高いボラティリティから利益を得るのではなく、ロングバタフライは株価が満期時に特定のレベル付近に留まるときに繁栄します。

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ロングコールバタフライは、中央のストライク価格を中心に構成された3つの要素を含みます:

• 1つの低ストライクITMコールを購入
• 目標ストライク(で2つのATMコールを売る)
• 1つの高いストライクOTMコールを購入

この構造はネットデビットポジションを作成し、トレーダーは取引を確立するために少額の前払いコストを支払うことを意味します。

理想的な結果は、株がショートストライクプライスで正確に満期を迎え、トレーダーが最大の利益を得ることができることです。

最大利益は、ショートコールとロングコールの差から、スプレッドのために支払ったプレミアムを差し引いたものとして計算されます。

次の数週間、株価がこのレベルに留まると仮定して、ゴールドマン・サックス (GS) のいくつかの例を見てみましょう。

GSページに移動し、オプション戦略の下でバタフライスプレッドを選択します。

コンピュータによってAI生成されたコンテンツのスクリーンショットは不正確である可能性があります。異なるタイプのバタフライスプレッドを表す5つのタブが表示されています。ロングコールフライタブに留まり、満期日を9月19日に変更し、ストライク価格210のレグ2のみを表示するように設定しましょう。

コンピュータのAI生成コンテンツのスクリーンショットは不正確な場合があります。適用をクリックすると、次の潜在的な取引が表示されます:

さまざまな色の数字があるテーブル AI生成のコンテンツは不正確な場合があります。利益確率でソートすると、上部に非常に広いバタフライがあることに気付くかもしれません。これらの広いバタフライはブレークイーブン価格が広いですが、エントリーコストは非常に高いです。

バタフライ取引のボトムは非常に狭いため、価格は大幅に安くなりますが、利益の確率は低くなります。

バタフライ利益/損失グラフ、ギリシャ文字など

期限日の日付の横にあるチャートアイコンをクリックすると、取引をプレビューし、関連情報をすべて取得できるポップアップウィンドウが表示されます。

ポップアップウィンドウは最初に損益グラフを表示し、損益分岐点と利益ゾーンを示します。

グラフのスクリーンショット AI生成コンテンツは正しくない場合があります。次に、オプションギリシャ文字があります:

携帯電話のスクリーンショットのAI生成コンテンツは不正確である可能性があります。次に、期待される動きのビジュアルを取得します:

株価のグラフ AI生成コンテンツは正しくない可能性があります。次に、ボラティリティ情報があります:

グラフのスクリーンショット AI生成コンテンツは正しくない場合があります。最後に、トレンドデータ：

物語は続く スクリーンのスクリーンショット AI生成のコンテンツは不正確な場合があります。 ## 最後の考え

バタフライスプレッドは、オプショントレーダーの武器庫において強力なツールであり、リスクを定義し、報酬をコントロールし、さまざまな市場条件で柔軟性を提供します。

Butterfly Spreadsに関して覚えておくべきいくつかの重要なポイント:

• バタフライスプレッドは、原資産が満期時にショートストライク付近に留まるときに最も効果的です。
• 時間の経過 (theta) はロングバタフライスプレッドにおいてあなたの友人ですが、急激な価格の動きは取引に悪影響を及ぼす可能性があります。
• 暗示的ボラティリティの変動は、収益性に影響を与える可能性があります。高いIVはエントリーに有利であり、低いIVは取引管理に役立ちます。
• リスク管理は不可欠です。取引が不利に動いた場合に備えて、調整、ロールオーバー、または早期のクローズの計画を立てておきましょう。

バタフライスプレッドに不慣れな場合は、まずペーパー取引を行い、戦略が異なる市場環境でどのように機能するかに慣れることから始めてください。自信がついたら、バタフライスプレッドをより広範な取引計画に組み込むことができます。

オプションはリスクがあることを忘れないでください。投資家は投資の100%を失う可能性があります。

この記事は教育目的のみであり、取引の推奨ではありません。投資判断を行う前に、必ずご自身で十分な調査を行い、金融アドバイザーに相談してください。

公開日現在、ギャビン・マクマスターはこの記事で言及された証券に直接的または間接的に(ポジションを持っていませんでした。本記事内のすべての情報およびデータは、あくまで情報提供の目的のためのものです。本記事はもともとBarchart.comに掲載されました

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