アメリカの株式市場は金曜日に激しい取引日を経験しました。早朝には上昇が見られましたが、その後下落し、経済への懸念と利下げ予想の間で投資家が天秤にかけていることを反映しています。取引終了時には、ダウ工業株30種平均が0.5%下落し、S&P 500が0.3%下落、ナスダック総合指数はわずかに0.1%未満の下落にとどまりました。

債券市場でも顕著な変動が見られ、2年物の米国債利回りは1年来の最低水準である3.51%に低下し、10年物国債利回りも4.08%に下落しました。この動きは、投資家が経済の見通しに対して慎重な姿勢を持っていることを示しています。

市場の変動を引き起こす主な要因は、失望の雇用データです。8月にアメリカではわずか2.2万の雇用が追加され、予想を大きく下回りました。さらに注目すべきは、労働省が6月と7月の雇用総数を下方修正したことです。今後発表される基準改訂は、雇用データをさらに削減する可能性があり、連邦準備制度理事のクリストファー・ウォラーは、これにより月平均の新規雇用者数が約6万件減少する可能性があると予想しています。

これらの経済指標に直面して、連邦準備制度の官僚たちは慎重な姿勢を維持しています。シカゴ連邦準備銀行の総裁オースティン・グールスビーは、9月中旬の連邦準備制度の会議の決定についてまだ決めていないと述べ、今後発表されるインフレデータを観察する必要があることを強調しました。

市場は連邦準備制度の政策に対する期待が著しく変化した。雇用報告の発表後、投資家は9月の利下げの期待を100%に急上昇させた。この期待の急激な変化は、市場参加者の経済状況に対する懸念の程度を反映している。

しかし、利下げの期待が高まっているにもかかわらず、米国株式市場は依然として弱い動きを見せています。この矛盾した市場の反応は、現在の経済環境の複雑さを浮き彫りにしており、投資家は経済成長の鈍化と潜在的な金融政策の調整の間でバランスを求めています。

さらに多くの経済データが次々と発表される中、市場の変動は続く可能性があります。投資家は来週のインフレデータと米連邦準備制度理事会の官僚のさらなる発言に注目しており、これらの要因が今後の市場の動向に重要な影響を与えるでしょう。