Memecoins投資戦略分析

Memecoinsは高リスク・高リターンの資産クラスとして、多くの投資家の関心を集めています。本稿では、memecoinsの投資価値と戦略を複数の観点から分析します。

ベータ係数とレバレッジ効果

特定のメムコインは、それが存在するブロックチェーンのネイティブトークンに対して高いベータ係数を持っています。SolanaエコシステムのBONKを例にとると、BONKはSOLに対して高いベータを示しており、これはBONKの価格変動が通常SOLを大きく上回ることを意味します。これにより、BONKはSOLへのレバレッジをかける手段となりますが、従来のレバレッジ取引の清算リスクを負う必要はありません。

BONKの30日間のローリングベータが90日間のローリングベータを超えると、通常は良好な投資機会を示唆します。この場合、BONKの30日間と60日間の平均リターンはそれぞれ124%と413%に達しました。

注目すべき点は、BONKの爆発的な上昇は通常、SOLが短期間で顕著な上昇を示す際に発生するということです。SOLが1週間で5%以上上昇するとき、BONKの平均リターンは次の通りです:

• 1週間リターン:平均26%、中央値14%
• 30日間のリターン:平均141%、中央値11%
• 60日間のリターン:平均512%、中央値27%

しかし、SOLの良好なパフォーマンスはBONKの優れたパフォーマンスを完全に保証するわけではありません。約3分の1のケースでは、BONKは実際に下落する可能性があります。

BONKとSOLの相関関係は通常強いですが、BONKが際立つ期間(である2023年Q4や2024年Q1/Q4)では、この相関関係がしばしば弱まります。

ブロックチェーン上のデータ分析

チェーン上のデータ分析は、memecoinの保有者基盤の質と信念を理解するのに役立ちます。以下は、いくつかの重要な指標の比較です:

1. トークン保有者の90日間の成長率
2. 保有銘柄の中央値と平均保有銘柄の比較
3. $1000を超える価値を持つ保有者の割合
4. $100,000を超える価値を持つ保有者の割合
5. 大口保有者(は、保有率が>$100k)であった。
6. 大口保有者によるDEXへの純流入/流出

これらの指標は、memecoinの人気、保有者の分布、大口投資家の信頼などの要因を評価するのに役立ちます。

その他の考慮事項

オンチェーンデータに加えて、私たちは以下の側面にも注目しています:

• 取引流動性
• 大幅な調整を何度も経験した
• 未決済契約量(は主要取引プラットフォームに上場されているトークン)に対して

コミュニティと信仰の要素

memecoinの成功はしばしばそのコミュニティの活発度と信仰に密接に関連しています。私たちは以下の点に注目しています:

• 世界的なオーディエンスの潜在的な興味
• 共感を呼ぶストーリーとコミュニティスローガン
• コミュニティメンバーの強い信念と帰属感
• リーダーシップと調整能力
• 文化への没入感
• ソーシャルメディアプロモーション戦略(のようなTikTok)

バリュエーション

memecoinの「公正価値」を評価する方法は次のとおりです:

1.MVRV比率(市場価値/実現価値):MVRVが1<の場合、ローカルボトムに近いことを示している場合があります。

2. モメンタム指標:
   • RSI(相対力指数):RSIが30に近いと売られ過ぎ、70に近いと買われ過ぎを示します。
   • 移動平均線: 価格が重要な移動平均線に対してどのような位置にあるかを分析する。
   • Google検索トレンド:大衆の興味を反映しています。

マクロ環境

メモコインは高リスク資産として、そのパフォーマンスは流動性条件とリスク嗜好の感情に大きく依存しています。投資家は全体の市場環境に細心の注意を払う必要があります。

まとめ

メモコインに投資する際は、ベータ係数、オンチェーンデータ、コミュニティの活発さ、価値評価指標、マクロ環境など、さまざまな要因を総合的に考慮する必要があります。これらの分析はリスクを完全に排除することはできませんが、高リスク高リターンの市場で投資家がより賢明な意思決定を行うのに役立ちます。