I. DeFiにおける「ロングテイル」の問題最初の実験段階から、DeFiは明らかな逆説に直面しています。オープンで平等であると自称しながら、実際の流動性インフラは非常に制限されており、多くの資産を排除しています。信用を生み出す基盤である貸付プロトコルは、通常、少数の担保資産のみを受け入れます：ETH、WBTC、USDC、USDT、DAI。これらの「ブルーチップ」トークンは貸付市場で優勢ですが、他の多くのデジタル資産は無視されています：ガバナンストークン、LPトークン、デリバティブステーク、またはコミュニティに関連する資産。主な理由はリスクです。「ロングテール」資産は過度に変動し、流動性が低く、操作されやすいと見なされます。プールリスクに基づくプロトコルは、小さなトークンの不安定性を処理できません。なぜなら、1つのトークンの崩壊が全体のプールを引きずり込む可能性があるからです。その結果、これらのプロトコルは受け入れる資産を制限することでリスクを排除します。一見するとDeFiはオープンに見えますが、実際には排除につながります。その結果、エコシステム上に不動の資本が存在し、数十億ドルの浪費を引き起こしています。DAOのトレジャリーにあるガバナンストークンは利息を生まない; LPトークンは手数料を稼ぎますが担保として使用できません; ステークされたデリバティブは報酬を生み出しますが、借入の可能性を開きません。小規模なトークン保有者のコミュニティは排除され、信用市場にアクセスできません。資産がプロトコル間で柔軟に循環できるコンポーザビリティの能力さえ、プールされたシステムの脆弱性によって制限されています。もしDeFiが伝統的な銀行の排除を模倣するなら、それは革命的な地位を失うことになる。そしてここで@Dolomite\_ioが登場する。#Dolomiteは、"ロングテール"資産をリスクと見るのではなく、機会と見なす。Dolomiteのアーキテクチャはリスクを集中させるのではなく、ボールトレベルで隔離する。その結果、全体のシステムに影響を与えることなく、数千の資産を統合できるようになり、"ロングテールの問題"を"ロングテールの機会"に変え、Web3のグローバル流動性の層の基盤を築いている。II. Dolomiteのリスク分離アーキテクチャDolomiteの大きな創造は、脆弱性が必然ではないことを認識したことです。AaveやCompoundのような最初の貸付プロトコルは、プール流動性のメカニズムによって制約されています。すべての資産と借入ポジションは相互に結びついているため、あるトークンの崩壊が広がる可能性があります。これにより、プロトコルは慎重に行動せざるを得ず、最も安全な方法はリスクを最初から排除することです。ドルマイトはこの論理を拒否します。リスクに集中するのではなく、リスクを孤立させます。各ボールトは「リングフェンス」されており、つまり、1つの担保の変動はそれを選択したユーザーにのみ影響を与えます。もしコミュニティトークンが崩壊しても、ETHやステーブルコインは安全です。もしLPトークンが流動性の変化により価値を失っても、他のポジションには影響しません。このメカニズムはリスクを局所的なイベントに変え、多様な資産を安全に統合することを可能にします。リスクの分離は単なる防御ではなく、革新をもたらすものです。ステークドデリバティブ、LPトークン、ガバナンストークン、またはコミュニティトークン — すべてはシステムに導入され、安定性を脅かすことはありません。これにより、Dolomiteはコンポーザビリティに関する約束を完全に実行できます：資産は原則的な権利を保持しつつ、担保としても使用可能です。資本は最大効率で利用され、さまざまな機能を通じて流動的に移動し、制限を受けません。セキュリティは最優先事項です。DolomiteはZeppelin Solutions、Cyfrin、SECBIT Labs、Zokyoによって監査され、すべての行、分岐、ステートメントにおいて100%のカバレッジを達成しています。オンチェーンの監視システムは継続的で、バウンティプログラムはリスク管理を保証します。1,000以上の資産があり、セキュリティは後から確認するのではなく、コア製品です。結果は、多様性と安全性が共存するシステムです。ロングテールのリスクがチャンスに変わります。変動が孤立し、流動性が制限されるのではなく拡大します。Dolomiteは、DeFiを壊れやすい実験からレジリエントな金融層に変えます。III. マルチチェーン流動性: 拡張レバレッジDeFiはもはやEthereumに限定されていません。流動性は多くのチェーンに分散しています: Arbitrum, Optimism, zk-rollups, Berachain…。これはDAOsやトレジャリーにとって困難を引き起こします: 資本が分散し、流動性が断片化しています。Dolomiteは破片を機会に変えます。Chainlink CCIPを統合することで、資産とガバナンスはクロスチェーンで移動できます。ユーザーはこのチェーンで担保を提供し、別のチェーンで借り入れができます。DAOはブリッジカストディアルなしでマルチチェーントレジャーを運営します。Dolomiteはチェーンに依存せず、集中流動性が存在する場所に適応します。Berachainの例: Dolomiteが拡張すると、TVLは約600%増加し、3億9200万ドルに達し、流動性の80%以上を占めました。これは、集中リスクと急成長の機会の両方を証明しています。Arbitrum、Botanix、Ethereum、Polygon zkEVMでの多様化のおかげで、Dolomiteは機会を捉えながら、レジリエンスを構築しています。DAOsを使用することで、このマルチチェーンモデルはテスレリーを動的なエンジンに変えます：Ethereumのガバナンストークンを担保にして、Arbitrumのステーブルコインを借り入れ、Berachainの流動性マイニングに参加します… LPトークンとステーキングされたデリバティブも各チェーンで柔軟です。クロスチェーンのコンポーザビリティにより、テスレリーは静的から動的に変わり、グローバルに多様化する国家投資ファンドのようになります。IV. 不動産資産の生産資本化DeFiの最大の問題はキャピタルアイドルです。何十億ドルが「凍結」されています：ステークトークンはイールドがありますが、借りることができず、LPトークンは手数料を稼ぎますが、担保にはならず、ガバナンストークンはトレジャリーをサポートせず、DAOトレジャリーは静的です。これにより、成長と持続可能性が制限されます。ドロマイトは、資産を利益を生み出しながら担保として保持することで解決します: stETHは報酬を獲得しつつ、借入を解除します; LPトークンは手数料を獲得し、レバレッジをサポートします; ガバナンストークンは投票し、財務を支援します。資本は多層化され、ユーティリティは累積します。広範な影響: ユーザーのオポチュニティコストを削減し、トレジャリーDAOはトークンを売却せずに資金を調達し、組織の自信を高め、コミュニティに機会を提供します。以前は排除されていたロングテールトークンが、今では流動性の中核となります。モデルを強化する統計: 年間手数料Dolomiteは$11百万を超え、プロトコル収益のために$2百万を超える保持。生成される手数料は実際の活動から得られ、持続可能でないインセンティブには依存しない。V. ドロマイト: Web3の流動性層リスクの隔離、仮想流動性、マルチチェーン統合といった要素を組み合わせることで、Dolomiteは単なる貸付プロトコルではありません。Web3の流動性レイヤー、すなわちDAO、組織、コミュニティの構築のための基盤へと成長しています。このビジョンの中で:流動性はブルーチップだけでなく、すべての資産に向けられています。資本は止まることなく、生産性を最大化します。財務省は静的ではなく、グローバルに運営されます。ガバナンスは希薄化せず、権益を保護します。セキュリティは継続的な製品です。Dolomiteは、ロングテールの問題を解決するプロトコルとして記憶され、アイドル資本を生産性に変え、排除を包括するものにし、DeFiの安全で持続可能な拡張を助けるインフラ層を提供します。ロングテールリスクからグローバル流動性層まで、DolomiteはDeFiに対して包括的でレジリエント、ダイナミックな未来を切り開きます。$DOLO{スポット}(DOLOUSDT)
ドロマイト：リスクからグローバル流動性層へ — DeFiの拡張方法の再定義
I. DeFiにおける「ロングテイル」の問題 最初の実験段階から、DeFiは明らかな逆説に直面しています。オープンで平等であると自称しながら、実際の流動性インフラは非常に制限されており、多くの資産を排除しています。信用を生み出す基盤である貸付プロトコルは、通常、少数の担保資産のみを受け入れます：ETH、WBTC、USDC、USDT、DAI。これらの「ブルーチップ」トークンは貸付市場で優勢ですが、他の多くのデジタル資産は無視されています：ガバナンストークン、LPトークン、デリバティブステーク、またはコミュニティに関連する資産。 主な理由はリスクです。「ロングテール」資産は過度に変動し、流動性が低く、操作されやすいと見なされます。プールリスクに基づくプロトコルは、小さなトークンの不安定性を処理できません。なぜなら、1つのトークンの崩壊が全体のプールを引きずり込む可能性があるからです。その結果、これらのプロトコルは受け入れる資産を制限することでリスクを排除します。一見するとDeFiはオープンに見えますが、実際には排除につながります。 その結果、エコシステム上に不動の資本が存在し、数十億ドルの浪費を引き起こしています。DAOのトレジャリーにあるガバナンストークンは利息を生まない; LPトークンは手数料を稼ぎますが担保として使用できません; ステークされたデリバティブは報酬を生み出しますが、借入の可能性を開きません。小規模なトークン保有者のコミュニティは排除され、信用市場にアクセスできません。資産がプロトコル間で柔軟に循環できるコンポーザビリティの能力さえ、プールされたシステムの脆弱性によって制限されています。 もしDeFiが伝統的な銀行の排除を模倣するなら、それは革命的な地位を失うことになる。そしてここで@Dolomite_ioが登場する。#Dolomiteは、"ロングテール"資産をリスクと見るのではなく、機会と見なす。Dolomiteのアーキテクチャはリスクを集中させるのではなく、ボールトレベルで隔離する。その結果、全体のシステムに影響を与えることなく、数千の資産を統合できるようになり、"ロングテールの問題"を"ロングテールの機会"に変え、Web3のグローバル流動性の層の基盤を築いている。 II. Dolomiteのリスク分離アーキテクチャ Dolomiteの大きな創造は、脆弱性が必然ではないことを認識したことです。AaveやCompoundのような最初の貸付プロトコルは、プール流動性のメカニズムによって制約されています。すべての資産と借入ポジションは相互に結びついているため、あるトークンの崩壊が広がる可能性があります。これにより、プロトコルは慎重に行動せざるを得ず、最も安全な方法はリスクを最初から排除することです。 ドルマイトはこの論理を拒否します。リスクに集中するのではなく、リスクを孤立させます。各ボールトは「リングフェンス」されており、つまり、1つの担保の変動はそれを選択したユーザーにのみ影響を与えます。もしコミュニティトークンが崩壊しても、ETHやステーブルコインは安全です。もしLPトークンが流動性の変化により価値を失っても、他のポジションには影響しません。このメカニズムはリスクを局所的なイベントに変え、多様な資産を安全に統合することを可能にします。 リスクの分離は単なる防御ではなく、革新をもたらすものです。ステークドデリバティブ、LPトークン、ガバナンストークン、またはコミュニティトークン — すべてはシステムに導入され、安定性を脅かすことはありません。これにより、Dolomiteはコンポーザビリティに関する約束を完全に実行できます：資産は原則的な権利を保持しつつ、担保としても使用可能です。資本は最大効率で利用され、さまざまな機能を通じて流動的に移動し、制限を受けません。 セキュリティは最優先事項です。DolomiteはZeppelin Solutions、Cyfrin、SECBIT Labs、Zokyoによって監査され、すべての行、分岐、ステートメントにおいて100%のカバレッジを達成しています。オンチェーンの監視システムは継続的で、バウンティプログラムはリスク管理を保証します。1,000以上の資産があり、セキュリティは後から確認するのではなく、コア製品です。 結果は、多様性と安全性が共存するシステムです。ロングテールのリスクがチャンスに変わります。変動が孤立し、流動性が制限されるのではなく拡大します。Dolomiteは、DeFiを壊れやすい実験からレジリエントな金融層に変えます。 III. マルチチェーン流動性: 拡張レバレッジ DeFiはもはやEthereumに限定されていません。流動性は多くのチェーンに分散しています: Arbitrum, Optimism, zk-rollups, Berachain…。これはDAOsやトレジャリーにとって困難を引き起こします: 資本が分散し、流動性が断片化しています。 Dolomiteは破片を機会に変えます。Chainlink CCIPを統合することで、資産とガバナンスはクロスチェーンで移動できます。ユーザーはこのチェーンで担保を提供し、別のチェーンで借り入れができます。DAOはブリッジカストディアルなしでマルチチェーントレジャーを運営します。Dolomiteはチェーンに依存せず、集中流動性が存在する場所に適応します。 Berachainの例: Dolomiteが拡張すると、TVLは約600%増加し、3億9200万ドルに達し、流動性の80%以上を占めました。これは、集中リスクと急成長の機会の両方を証明しています。Arbitrum、Botanix、Ethereum、Polygon zkEVMでの多様化のおかげで、Dolomiteは機会を捉えながら、レジリエンスを構築しています。 DAOsを使用することで、このマルチチェーンモデルはテスレリーを動的なエンジンに変えます：Ethereumのガバナンストークンを担保にして、Arbitrumのステーブルコインを借り入れ、Berachainの流動性マイニングに参加します… LPトークンとステーキングされたデリバティブも各チェーンで柔軟です。クロスチェーンのコンポーザビリティにより、テスレリーは静的から動的に変わり、グローバルに多様化する国家投資ファンドのようになります。 IV. 不動産資産の生産資本化 DeFiの最大の問題はキャピタルアイドルです。何十億ドルが「凍結」されています：ステークトークンはイールドがありますが、借りることができず、LPトークンは手数料を稼ぎますが、担保にはならず、ガバナンストークンはトレジャリーをサポートせず、DAOトレジャリーは静的です。これにより、成長と持続可能性が制限されます。 ドロマイトは、資産を利益を生み出しながら担保として保持することで解決します: stETHは報酬を獲得しつつ、借入を解除します; LPトークンは手数料を獲得し、レバレッジをサポートします; ガバナンストークンは投票し、財務を支援します。資本は多層化され、ユーティリティは累積します。 広範な影響: ユーザーのオポチュニティコストを削減し、トレジャリーDAOはトークンを売却せずに資金を調達し、組織の自信を高め、コミュニティに機会を提供します。以前は排除されていたロングテールトークンが、今では流動性の中核となります。 モデルを強化する統計: 年間手数料Dolomiteは$11百万を超え、プロトコル収益のために$2百万を超える保持。生成される手数料は実際の活動から得られ、持続可能でないインセンティブには依存しない。 V. ドロマイト: Web3の流動性層 リスクの隔離、仮想流動性、マルチチェーン統合といった要素を組み合わせることで、Dolomiteは単なる貸付プロトコルではありません。Web3の流動性レイヤー、すなわちDAO、組織、コミュニティの構築のための基盤へと成長しています。 このビジョンの中で: 流動性はブルーチップだけでなく、すべての資産に向けられています。資本は止まることなく、生産性を最大化します。財務省は静的ではなく、グローバルに運営されます。ガバナンスは希薄化せず、権益を保護します。セキュリティは継続的な製品です。 Dolomiteは、ロングテールの問題を解決するプロトコルとして記憶され、アイドル資本を生産性に変え、排除を包括するものにし、DeFiの安全で持続可能な拡張を助けるインフラ層を提供します。ロングテールリスクからグローバル流動性層まで、DolomiteはDeFiに対して包括的でレジリエント、ダイナミックな未来を切り開きます。$DOLO {スポット}(DOLOUSDT)