Effet de levier : l’« amplificateur » incontournable du trading crypto à maîtriser

Dans le trading de cryptomonnaies, de plus en plus de nouveaux venus rencontrent le terme « multiple d’effet de levier ». De nombreuses plateformes mettent en avant des leviers de 20x, 50x ou même 100x, mais il est crucial de comprendre la portée réelle de ces chiffres. Cet article vous propose d’explorer, en toute simplicité, le rôle, les risques et l’utilisation intelligente du multiple d’effet de levier dans l’univers crypto.

Qu’est-ce que le multiple d’effet de levier ?

Figure : https://www.gate.com/futures/USDT/BTC_USDT

Le « multiple d’effet de levier » désigne simplement le montant supplémentaire que vous empruntez grâce à votre propre capital pour augmenter la taille de vos opérations. Par exemple, si vous disposez de 100 $ et optez pour un levier de 10x, vous contrôlez une position d’environ 1 000 $. Autrement dit, vous investissez vos 100 $ et empruntez 900 $. Théoriquement, si le prix évolue dans le sens souhaité, vos gains sont amplifiés ; mais dans le cas contraire, vos pertes s’accélèrent. Si vous avez 100 USDT et utilisez un levier de 2x, vous pouvez ouvrir une position de 200 USDT. Dès que votre perte dépasse 50 %, votre position est liquidée. Plus le multiple d’effet de levier est élevé, moins vous pourrez supporter de mouvement adverse avant la liquidation.

Application pratique du multiple d’effet de levier sur le marché crypto

L’utilisation de l’effet de levier est courante dans la finance traditionnelle, mais dans l’écosystème crypto, il est encore plus répandu en raison de la forte volatilité, des marchés actifs 24h/24 et de la variété des instruments de trading. Par exemple, certains rapports indiquent que certaines plateformes autorisent désormais un effet de levier allant jusqu’à 150x. Le marché a également vécu récemment le « plus grand événement de liquidation de l’histoire » : en octobre 2023, plus de 19 milliards de dollars ont été liquidés en une seule journée, avec de nombreuses positions fermées de force à cause d’un effet de levier excessif.

Cela montre clairement que sur le marché crypto, le multiple d’effet de levier n’est pas seulement un amplificateur d’opportunités, mais peut aussi devenir un déclencheur de risques.

Avantages et risques du multiple d’effet de levier

Avantages :

• L’effet de levier permet d’atteindre de grandes positions avec un capital limité : Pour les débutants disposant de peu de fonds, un effet de levier modéré améliore l’efficacité du capital.
• Opérer à la hausse comme à la baisse : Que vous soyez haussier ou baissier, les contrats à terme ou perpétuels en crypto offrent la possibilité de saisir des opportunités grâce à l’effet de levier.

Risques :

• Risque élevé de liquidation : Plus le multiple d’effet de levier est élevé, plus votre capital se trouve exposé à un épuisement rapide à la moindre variation défavorable. Comme évoqué, un effet de levier de 10x signifie que vous ne pouvez supporter qu’une perte d’environ 10 % avant d’être liquidé.
• Pression psychologique et glissement : Dans des conditions de forte volatilité, la liquidation massive de positions à fort effet de levier peut provoquer des chutes de prix et une augmentation du glissement, exposant à des risques bien supérieurs aux prévisions, comme l’illustre l’événement de liquidation de 19 milliards de dollars.
• Mécanismes de liquidation variables selon les plateformes : Chaque plateforme définit ses propres règles concernant les positions, la marge, les appels de marge et les liquidations forcées. Plus votre effet de levier est élevé, plus vous subissez d’incertitudes en cas de problème.

Dernières dynamiques du marché : le lien entre liquidations et multiple d’effet de levier

À la mi-octobre 2023, le marché crypto a connu une volatilité sans précédent avec des liquidations record. Les données montrent que le levier moyen des traders particuliers a explosé à 10x, et le levier global du marché a atteint de nouveaux sommets. Cela indique que lorsque la majorité des acteurs optent pour un levier élevé, un retournement de marché peut entraîner des liquidations en chaîne. Cet épisode rappelle qu’en crypto, la prudence prime sur la recherche d’un levier élevé.

Les nouveaux venus doivent donc éviter de courir après un levier très élevé simplement parce qu’une plateforme vante un levier x fois. Sélectionner le bon multiple d’effet de levier est crucial pour réduire le risque de liquidation.

Comment les débutants peuvent-ils choisir un multiple d’effet de levier adapté ?

• Évaluez votre tolérance au risque : Évaluez le montant que vous pouvez tolérer de perdre en cas de retournement du marché. Quel est votre niveau de stop de perte ? Si vous ne pouvez tolérer qu’une perte de 5 % de votre capital, optez pour un effet de levier plus faible.
• Gérez le multiple d’effet de levier : Pour débuter, il est conseillé d’utiliser un effet de levier de 2 à 5x. Les analyses montrent qu’un effet de levier de 3 à 10x convient à la plupart des situations de trading.
• Constituez vos positions progressivement et placez des stops de perte afin de sécuriser votre trading, au lieu de rechercher la performance sans discernement.
• Renseignez-vous sur les règles et mécanismes de liquidation de la plateforme : Informez-vous sur le levier maximal, la marge de maintenance et les procédures de liquidation.
• Soyez prudent sur les marchés réactifs à l’actualité : Comme évoqué, les grands mouvements accompagnent souvent les annonces politiques ou macroéconomiques. Lorsque la majorité utilise un levier élevé, les risques se concentrent.

Conclusion

Le multiple d’effet de levier est un outil à double tranchant dans le trading de cryptomonnaies. Bien utilisé, il améliore l’efficacité du capital et peut accroître les rendements ; mal maîtrisé, il expose à des liquidations rapides et des pertes conséquentes. Pour les débutants, comprendre le principe, gérer son effet de levier et respecter strictement les stops de perte sont les clés d’une entrée prudente sur le marché. À retenir : dans l’univers volatil des cryptomonnaies, choisissez votre effet de levier selon la pertinence, pas selon sa taille.