Что представляет собой трендовая торговля?

Теория Доу: взгляд на тренды

Согласно теории Доу, ценовые тренды делятся на три категории:

1. Долгосрочный тренд, или основной тренд, отражает бычьи и медвежьи рынки. Такие тренды обычно продолжаются от нескольких месяцев до нескольких лет.
2. Среднесрочный тренд, или коррекционный тренд, представляет собой существенный откат или коррекцию цены. Обычно длится от нескольких недель до нескольких месяцев.
3. Краткосрочные тренды, или второстепенные тренды, характеризуют недолговечные ценовые колебания и обычно длятся от одного до нескольких дней. Одна волна занимает менее 6 дней и редко превышает 3 недели.

Что такое долгосрочные, среднесрочные и краткосрочные тренды?

• Долгосрочный тренд

1. В теории Доу долгосрочные тренды делятся на бычьи и медвежьи рынки. Бычий рынок — это рынок с преобладающей тенденцией роста; рынок с нисходящей динамикой называют медвежьим.

2. Бычий рынок обычно проходит три этапа развития:

• a. На первом этапе начинается восстановление рынка, трейдеры наращивают позиции. Этот период — время для ранних трейдеров и дальновидных инвесторов: они видят перспективу восстановления и активно скупают активы, которые другие участники рынка распродают на фоне депрессии. Это подталкивает рост цены и объёма торгов. На этом этапе медвежий тренд ещё сохраняется и может быть на максимуме слабости.
• b. На втором этапе рынок стабильно растёт. Рост цены сопровождается увеличением объёма торгов, формируется активная рыночная динамика. Криптоинвестиции становятся популярными благодаря высоким доходам, а основную прибыль получают опытные трейдеры, следующие за трендом, и терпеливые инвесторы.

• c. На третьем этапе цены на криптовалюты стремительно растут, ежедневно обновляя максимумы, некоторые инвесторы становятся миллионерами буквально за ночь. Участники рынка могут забывать, что бычий цикл длится уже два года и более — пора сокращать позиции.

• Среднесрочный тренд

1. Среднесрочный тренд — это заметное снижение на бычьем рынке или значимый рост на медвежьем рынке, обычно длится от трёх недель до нескольких месяцев.
2. Среднесрочные тренды легко спутать с другими движениями. С одной стороны, затяжной среднесрочный тренд, резко меняющий направление, может быть ошибочно воспринят как смена долгосрочного тренда.
3. С другой стороны, начальные этапы долгосрочного тренда часто ошибочно принимают за среднесрочный. В начале бычьего рынка рост цен может показаться промежуточным откатом на медвежьем рынке, и наоборот — формирование медвежьего тренда может быть воспринято как среднесрочная коррекция в рамках бычьего рынка.

• Краткосрочный тренд

1. Краткосрочный тренд — это кратковременные ценовые колебания, длящиеся менее 6 дней и редко превышающие три недели.
2. Краткосрочные тренды формируют структуру среднесрочных трендов и связывают долгосрочные и среднесрочные тенденции. Обычно среднесрочные движения состоят из последовательности небольших волн.
3. С точки зрения теории Доу, краткосрочные тренды легче поддаются манипуляциям и поэтому имеют меньшую значимость для профессиональных трейдеров.

Тренды — основа технического и стоимостного трейдинга

• Стоимостное инвестирование
  Стоимостные инвесторы принимают решения на основе фундаментального анализа. Фундаментальный анализ — это стратегия оценки факторов, влияющих на внутреннюю стоимость и цену криптоактивов: макроэкономическая ситуация, состояние отрасли, показатели компаний. На основе этих факторов инвесторы определяют инвестиционную ценность и справедливую стоимость актива перед совершением сделки. Направление сделки выбирается после сравнения стоимости актива с текущей рыночной ценой.

• Технический трейдинг
  Для технических трейдеров вся рыночная информация заложена и отражается в трендах торгов. В конце медвежьего рынка все факторы технического анализа — рынок, поведение участников, психология трейдеров — достигают дна тренда. Это же касается фундаментальных факторов: отрасли, экономики, политики — они также на минимуме. Таким образом, в конце медвежьего рынка все факторы технического и фундаментального анализа совпадают. В конце бычьего рынка ситуация обратная.

Технический трейдинг и стоимостное инвестирование: взаимозависимость и автономность

Стоимостное инвестирование и технический трейдинг — неотъемлемые части рыночного поведения. Они взаимозависимы и автономны, каждая существует благодаря наличию другой.

Пример полного цикла бычье-медвежьих фаз на крипторынке. Проанализируем, как в ходе цикла меняются рыночные настроения, поведение и психология трейдеров:

1. Рынок резко падает и долгое время остаётся в депрессии. Стоимостные инвесторы замечают перспективу и начинают открывать позиции, покупая активы. Технические трейдеры, входящие на ранних этапах, также инвестируют и покупают на низах в ожидании скорого роста. Покупательская активность восстанавливается.
2. Вершина восходящего тренда превышает максимальный откат на медвежьем рынке, а цена даже после коррекции не обновляет минимумы. Восстановление рынка очевидно, и трейдеры, следящие за трендом, начинают открывать позиции.
3. Поток новых покупок приводит к бурному росту рынка, бычий тренд становится очевидным. Инвесторы массово стремятся воспользоваться позитивной динамикой, а трейдеры, реагирующие на тренд, наращивают позиции. Рынок полностью переходит в фазу бычьего цикла: сделки активны, позитивные новости преобладают, курс и объём растут.
4. Цена постоянно обновляет максимумы. Стоимостные инвесторы начинают сомневаться в устойчивости рынка и опасаются пузыря, поэтому продают монеты и закрывают позиции. Трейдеры, входящие на ранних этапах, также чувствуют давление из-за ажиотажа и предчувствуют пик, поэтому тоже закрывают позиции и готовятся выйти.
5. Рынок разворачивается, трейдеры, реагирующие на тренд, массово продают активы. Объёмы продаж растут, цена падает.
6. После мощного отскока трейдеры, реагирующие на тренд, продолжают открывать короткие позиции, медвежий тренд возобновляется.
7. Рынок продолжает падать, затянувшийся спад кажется бесконечным. Стоимостные инвесторы, трейдеры, входящие на ранних этапах, и трейдеры, реагирующие на тренд, удерживают короткие позиции, ожидая завершения медвежьей волны.
8. Медвежий тренд сохраняется. Объёмы минимальны, рынок «мертв», торговля криптовалютой теряет актуальность. Большинство трейдеров терпят убытки и теряют интерес к торговле, становятся пассивными. Исключение — стоимостные инвесторы и трейдеры, входящие на ранних этапах, которые уже начали новый цикл поиска прибыли. Объём торгов низкий, диапазон и частота изменений цен умеренные.

История циклична — тренды и сделки повторяются вновь и вновь. Если инвесторы идут против тренда, они теряют деньги вместе с циклом, потому что контртрендовые сделки также повторяются. Все тренды и рыночные циклы формируются по этому принципу. Несмотря на возможные пересечения типов трендов, их различия позволяют трейдерам точно их идентифицировать.

Резюме

В широком понимании тренд — это закономерность, отражающая движение всех природных и социальных явлений, как материальных, так и нематериальных, с определённой периодичностью и амплитудой. Движение по тренду — основной способ развития любых процессов. Бычье-медвежий цикл также является трендом: рынок движется между фазами роста и падения по волнообразной, а не линейной траектории. Знание закономерностей трендов — ключ к успешной торговле.

Зарегистрируйтесь на Gate Futures, чтобы начать торговать!

Отказ от ответственности

Данная статья носит информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией. Компания Gate не несёт ответственности за принятые вами инвестиционные решения. Данные о техническом анализе, рыночных оценках, торговых навыках и опыте трейдеров не должны рассматриваться как руководство к действию. Инвестиции связаны с рисками и неопределённостями, и статья не гарантирует получение прибыли.