Bitcoin, Ethereum และ XRP ร่วงพร้อมกัน กระแสเงิน ETF ไหลออกและความคาดหวังของเฟดเป็นตัวแปรสำคัญ

ในต้นเดือนมกราคมแรงดีดตัวเริ่มอ่อนแรงลง ตลาดคริปโตเคอเรนซีสังเกตเห็นการชะลอตัวอย่างชัดเจน มูลค่าตลาดโดยรวมสูญเสียประมาณ 120 พันล้านดอลลาร์ก่อนหน้านี้แนวโน้มขาขึ้นที่ได้รับแรงหนุนจากการไหลเข้าของเงินทุนใน ETF สินค้าตลาดสดไม่สามารถดำเนินต่อไปได้ อารมณ์ตลาดเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วภายใต้แรงกดดันทั้งด้านมหภาคและด้านเงินทุน โดย Bitcoin, Ethereum และ XRP เป็นตัวแทนหลักของสินทรัพย์ที่ปรับตัวลง

การเปลี่ยนแปลงด้านเงินทุนเป็นสาเหตุสำคัญของการปรับตัวลงในรอบนี้ ข้อมูลแสดงให้เห็นว่า ETF Bitcoin สินค้าตลาดสดของสหรัฐฯ หลังจากดึงดูดเงินทุนต่อเนื่อง ได้เกิดการเปลี่ยนทิศทางอย่างชัดเจนในช่วงกลางสัปดาห์ โดยมีการไหลออกของเงินทุนรวมประมาณ 7.29 พันล้านดอลลาร์ในสองวัน ส่งผลให้ราคาบิทคอยน์ร่วงลงอย่างรวดเร็วจากประมาณ 94,500 ดอลลาร์ ไปแตะจุดต่ำสุดที่ 90,000 ดอลลาร์ในช่วงสัปดาห์เดียวกัน ซึ่งเป็นการลดลงมากกว่า 4,500 ดอลลาร์ต่อสัปดาห์ การเปลี่ยนจากการไหลเข้าเป็นการไหลออกของ ETF ถูกมองว่าเป็นสัญญาณชัดเจนของความเสี่ยงที่ลดลงในระยะสั้น

ในระดับมหภาค คาดการณ์นโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ ก็สร้างแรงกดดันต่อตลาดเช่นกัน ด้วยความคาดหวังว่าธนาคารกลางจะหยุดการขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมวันที่ 29 มกราคม ซึ่งความน่าจะเป็นดังกล่าวเพิ่มขึ้นเป็น 86.7% สินทรัพย์เสี่ยงจึงปรับตัวลงในลักษณะ “การปรับตัวตามข่าวดี” ช่วงอัตราดอกเบี้ยปัจจุบันที่ 3.50%–3.75% ถูกมองว่าจะคงอยู่ในระดับนี้เป็นเวลานานขึ้น ซึ่งลดความเชื่อมั่นในตลาดต่อแนวโน้มการผ่อนคลายทางการเงินอย่างรวดเร็ว ข้อมูลการจ้างงานและอัตราเงินเฟ้อที่จะประกาศในเร็วๆ นี้ ก็ถูกมองว่าเป็นตัวแปรสำคัญที่มีผลต่อเส้นทางนโยบายในอนาคตและแนวโน้มของสินทรัพย์ดิจิทัล

ในเชิงโครงสร้าง เหรียญชั้นรอง (Altcoins) ปรับตัวลงมากกว่าบิทคอยน์อย่างชัดเจน ราคาของ XRP จากระดับสูงที่ 2.40 ดอลลาร์ ร่วงลงมาที่ประมาณ 2.00 ดอลลาร์ คิดเป็นการลดลงประมาณ 14% เกือบจะคืนกำไรครึ่งหนึ่งตั้งแต่เดือนมกราคม ปัจจุบันบริเวณ 2.00 ดอลลาร์ถือเป็นแนวรับทางเทคนิคสำคัญ ซึ่งตำแหน่งนี้ตรงกับเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน หากสามารถรักษาไว้ได้ อาจมีโอกาสฟื้นตัวในระยะสั้น หากหลุดลงไป อาจลงไปทดสอบระดับประมาณ 1.80 ดอลลาร์ต่อไป

ด้าน Ethereum ราคาลงจาก 3,300 ดอลลาร์ มาอยู่ที่ประมาณ 3,000 ดอลลาร์ คิดเป็นการลดลงประมาณ 6% รูปแบบทางเทคนิคแสดงให้เห็นว่า ETH เคยสร้างโครงสร้างสามเหลี่ยมสมมาตร ซึ่งอยู่ในช่วงเลือกทิศทาง หากทะลุขึ้นไปได้เป้าหมายระยะสั้นอาจอยู่ที่ 3,600 ดอลลาร์ หากร่วงต่ำกว่า 2,900 ดอลลาร์ ก็อาจเปิดโอกาสให้เกิดแนวโน้มขาลงใหม่

น่าสังเกตว่า แม้ตลาดจะเผชิญแรงกดดันในระยะสั้น ดัชนีฤดูกาลของเหรียญชั้นรองก็ฟื้นตัวจากระดับต่ำสุดที่ 25 ขึ้นมาอยู่ที่ 57 ซึ่งเป็นโซนกลาง แสดงให้เห็นว่าหลังจากการปรับฐานในช่วงหนึ่ง ตลาดยังคงมีความคาดหวังในการฟื้นตัวเชิงโครงสร้างในช่วงครึ่งหลังของเดือนมกราคม การเคลื่อนไหวในอนาคตจะขึ้นอยู่กับทิศทางของเงินทุนและสัญญาณนโยบายมหภาคที่ได้รับการยืนยันเพิ่มเติม