Grup perbankan aset digital Sygnum telah bermitra dengan Starboard Digital Strategies untuk menarik lebih dari 750 Bitcoin dalam komitmen untuk produk bersama mereka, Starboard Sygnum BTC Alpha Fund. Modal tersebut dikumpulkan dalam waktu hanya empat bulan sejak peluncuran, dengan partisipasi yang terutama berasal dari investor profesional dan institusional, menyoroti permintaan yang semakin meningkat untuk cara yang lebih canggih dalam mengelola modal Bitcoin.

Arus masuk yang kuat ini mencerminkan pergeseran yang lebih luas di kalangan pemain dengan kekayaan bersih tinggi dan institusional menuju strategi yang melampaui eksposur harga sederhana. Seiring Bitcoin menjadi aset portofolio yang lebih mapan, investor semakin fokus pada menghasilkan hasil (yield) daripada hanya mengandalkan apresiasi jangka panjang.

Strategi Hasil Berbasis Arbitrase Bitcoin

BTC Alpha Fund disusun sebagai strategi netral pasar yang bertujuan menghasilkan pengembalian yang konsisten dalam istilah BTC melalui arbitrase. Dengan memanfaatkan ketidaksesuaian harga yang berlangsung singkat di berbagai bursa dan antara pasar spot dan derivatif, dana ini berusaha memberikan pengembalian tahunan dalam kisaran 8% hingga 10%, dibayar dalam Bitcoin itu sendiri.

Pendekatan ini memungkinkan investor untuk mempertahankan eksposur penuh terhadap potensi kenaikan jangka panjang Bitcoin sambil memperoleh pendapatan terlepas dari apakah harga naik, turun, atau bergerak datar. Strategi ini menjadi sangat menarik karena volatilitas Bitcoin secara bertahap menurun, mendorong institusi mencari sumber pengembalian yang lebih stabil dalam alokasi aset digital mereka.

Kinerja Awal dan Validasi Institusional

Hasil awal dana ini telah memperkuat proposisi nilainya. Pada kuartal keempat tahun 2025, dana ini mencatat pengembalian bersih tahunan sebesar 8,9% yang diukur dalam BTC, berkinerja baik bahkan selama periode aksi harga yang tenang atau negatif. Kinerja ini menempatkan Sygnum sebagai bank yang pertama kali di dunia yang menawarkan produk hasil Bitcoin netral pasar berbasis arbitrase yang diatur.

Eksekutif yang terlibat dalam proyek ini melihat momentum ini sebagai tanda perubahan prioritas investor. Kepala Manajemen Portofolio Sygnum, Markus Hämmerli, mencatat bahwa seiring Bitcoin mengukuhkan posisinya dalam portofolio institusional, permintaan terhadap strategi yang dikelola secara profesional dan dapat memberikan hasil bahkan dalam pasar yang tenang atau tidak pasti semakin meningkat. Nikolas Skarlatos dari Starboard Digital menambahkan bahwa mendapatkan hasil dari Bitcoin tanpa mengorbankan eksposur telah lama menjadi tantangan bagi investor besar, dan kinerja awal dana ini menunjukkan bahwa celah ini dapat diatasi.

Struktur, Likuiditas, dan Konteks Pasar yang Lebih Luas

Secara operasional, dana ini mengandalkan arbitrase otomatis dan sistematis dengan pengendalian risiko yang tertanam untuk membatasi sensitivitas terhadap pergerakan pasar yang lebih luas. Dana ini menawarkan jendela penebusan bulanan untuk menyediakan likuiditas, dan unit dana juga dapat digunakan sebagai jaminan untuk pinjaman Lombard dolar AS melalui Sygnum, memungkinkan investor mengakses likuiditas tanpa menjual Bitcoin mereka dan berpotensi memicu konsekuensi pajak.

Peluncuran ini datang di saat adopsi institusional terhadap kripto terus mendalam. Survei menunjukkan bahwa mayoritas institusi sudah memegang atau berencana untuk memperoleh ETF Bitcoin, menandakan penerimaan arus utama. Seiring arus masuk ETF berfluktuasi dan volatilitas harga mereda, perhatian semakin beralih ke produk yang berfokus pada hasil (yield) seperti BTC Alpha Fund. Tersedia untuk investor yang memenuhi syarat di yurisdiksi seperti Swiss dan Singapura, dana ini menggambarkan bagaimana entitas yang diatur merespons permintaan pasar yang berkembang, berpotensi membuka jalan bagi generasi baru produk investasi kripto yang berorientasi hasil.

Penafian: Informasi di halaman ini dapat berasal dari pihak ketiga dan tidak mewakili pandangan atau opini Gate. Konten yang ditampilkan hanya untuk tujuan referensi dan bukan merupakan nasihat keuangan, investasi, atau hukum. Gate tidak menjamin keakuratan maupun kelengkapan informasi dan tidak bertanggung jawab atas kerugian apa pun yang timbul akibat penggunaan informasi ini. Investasi aset virtual memiliki risiko tinggi dan rentan terhadap volatilitas harga yang signifikan. Anda dapat kehilangan seluruh modal yang diinvestasikan. Harap pahami sepenuhnya risiko yang terkait dan buat keputusan secara bijak berdasarkan kondisi keuangan serta toleransi risiko Anda sendiri. Untuk detail lebih lanjut, silakan merujuk ke Penafian.