المؤلف الأصلي: vik0nchain، باحث في رأس المال السيبراني
النص الأصلي: لوفي، أخبار البصيرة
إعادة طبع: لوك ، مارس فاينانس
خلال الربع الرابع من عام 2024 وحتى بداية عام 2025، بدأت منظومة ديفي في سولانا تكشف تدريجياً عن منافسة قوية، تتجلى أساسا في ظهور المجمعات، وتجريب تجربة المستخدم (UX)، والتكامل الكبير، والتطور المستمر لمعايير الاقتصاد الرمزية. على الرغم من عدم وضوح هذه التغييرات في البداية، إلا أن البيانات الأخيرة تظهر تأثيرها بشكل واضح، وتتجلى بشكل ملحوظ في إعادة توزيع السيولة، وتوليد الرسوم، وتغير حصة السوق.
قام هذا التحليل بتحليل عميق لتموضع سوق السيولة في مجموعة منصات التبادل غير المركزية (DEX) الرئيسية المعتمدة على Solana - Raydium و Jupiter و Orca و Meteora، مع التركيز على توضيح مزاياها وعيوبها وتأثيرات الاستثمار المحتملة مقارنة بالمنافسين الحاليين والناشئين.
إطار تحليل الاستثمار
Raydium(RAY) تتمتع بإطار جيد: سيولة عميقة وميزة إعادة الشراء
السيولة وحجم التداول تسيطران: لا يزال Raydium أكثر تبادل للعملات الرقمية غير المركزية قوة واستخدامًا في النظام البيئي Solana. يتم تسوية أكثر من 55٪ من المعاملات التي تمر عبر توجيه Jupiter على Raydium. بالإضافة إلى ذلك، يحتل Raydium مع Uniswap الرائدة لفترة طويلة مكانة رائدة في السوق بين جميع بورصات العملات الرقمية غير المركزية على جميع سلاسل الكتل، وفي بعض الأحيان يتفوق حتى على Uniswap، على الرغم من أن قيمته التقديرية الكاملة المخففة (FDV) وقيمته السوقية تبلغ حوالي ثلث قيمة Uniswap فقط.
معدل التخفيف الكامل لتقييم Raydium/Uniswap: 28.72828346 مليار دولار / 91.02379018 مليار دولار = 31.5%
نسبة قيمة السوق لـ Raydium/Uniswap: 15.05604427 مليار دولار / 54.65824531 مليار دولار = 27.5%
Pump.fun الاندماج: شراكات رئيسية تتضمن الاندماج مع Pump.fun، ونتيجة لهجرة جميع حمامات الذاكرة الجديدة إلى Raydium، تم تعزيز حجم التداول والالتصاق بالبروتوكول.
برنامج إعادة شراء الرموز: لقد قامت Raydium ببرنامج إعادة شراء بتكلفة 12٪ وقد استعادت أكثر من 10٪ من إجمالي العرض المتاح من الرموز، مما ساهم بشكل كبير في تخفيف ضغط البيع. يجدر بالذكر أن كمية إعادة شراء Raydium تجاوزت بشكل كبير كمية تلك التي تحتفظ بها منصات التداول المركزية.
يوبيتر (JUP) متفائل: المجمع الرائد في السوق
ميزة تجميع السيولة: بمثابة منتج رئيسي على سولانا، تلعب جوبيتر دورًا حيويًا.
الاستحواذ على Moonshot: يتيح لـ Jupiter استيعاب قنوات الإيداع / السحب في بورصته المركزية من خلال الاستحواذ على Moonshot، مما يعزز تنافسيته من خلال تبسيط تجربة المستخدم.
ضغط فتح القفل: بسبب فتح القفل للرموز، يواجه جوبيتر زيادة بنسبة 127٪ في العرض، مما يشكل خطر التضخم المتوسط الأجل. على الرغم من الإعلان الأخير عن آلية إعادة الشراء، إلا أن التقدير الداخلي لمعدل إعادة الشراء السنوي يبلغ 2.4٪، وهو ما يوفر دعمًا معينًا للاقتصاد الرمزي، ولكن يكون دوره محدودًا في المنافسة مع رايديوم.
نظام الأعمال: نظرًا لأن تكاليف المجمع تُفرض بشكل إضافي فوق تكاليف البروتوكول الأساسي، فإن نمط المجمع يواجه صعوبات في الأبعاد التكلفة المنخفضة.
نقص المنافسة: كمبوديا الأول على سولانا ، يفتقر جوبيتر إلى منافسين قويين.
Meteora الرؤية متفائلة: منظم السيولة الصاعد
كفاءة تجميع السيولة: على عكس البورصات المركزية المستقلة، فإن المجمعات مثل Meteora تتمتع أساساً بمخاطر هبوط أقل وكفاءة رأس المال أكثر استقراراً.
عامل تحفيز إصدار الرموز: يمكن أن يغير إصدار رموز Meteora بنجاح تفضيلات السيولة ويوفر دعمًا طويل الأمد لتحديد سوقها. على عكس قادة سوق LP في الصناعة Kamino ، لم يتم عرض نقاط MET علنًا على واجهة المستخدم. بالإضافة إلى ذلك ، لم يتم الإعلان الرسمي بعد حتى الآن عن الهبوط الجوي منذ أكثر من عام من الزمن من إعلان نظام نقاط MET لأول مرة. على الرغم من أن مقدمي السيولة قد يحصلون على عوائد أعلى في أماكن أخرى في النظام البيئي (مثل lulo.fi) ، فإن تحديد السوق وتوقعات الهبوط الجوي قد تكون القوة الدافعة الرئيسية لمقدمي السيولة.
القيمة الإجمالية للقفل (TVL) المحتفظ بها: تحقق Meteora تطورًا من خلال إسقاط Pengu وإطلاق عملات ميمي المتعلقة بترامب وميلانيا وغيرها من الأحداث الكبيرة. على الرغم من ارتفاع حجم التداول / القيمة الإجمالية للقفل (Vol/TVL) للعديد من أزواج التداول خلال فترة إطلاق عملات ميمي، بسبب الطلب المؤقت، إلا أن القيمة الإجمالية للقفل لـ Meteora استمرت في الارتفاع بعد الأحداث، مما يظهر معدل الاحتفاظ الجيد.
التكامل والتطوير: يتم نقل Virtuals إلى Solana في الربع الأول من عام 2024 ويعلن عن التكامل مع بركة سيولة Meteora.
توقعات أوركا محبطة: السيولة غير كافية
عمق السيولة غير كافٍ: على الرغم من كفاءتها العالية، إلا أن حجم حوض أموال Orca يبدو أصغر بشكل واضح من Raydium، مما يؤدي إلى ارتفاع انزلاق التداول بمبالغ كبيرة.
مشكلة تحديد السوق: تفضل آلية توجيه Jupiter منصات التداول ذات السيولة العميقة أولاً، مما يجعل بورصات التداول اللامركزية ذات السيولة المنخفضة الناشئة وحمامات السيولة غير جذابة.
بمظهر Meteora ، تقييد قدرة بورصات التداول غير المركزية على المنافسة في إطار التوجيه ، بما في ذلك تكوين السيولة ، بشكل أكبر. يتم توجيهها فقط عندما تكون تكلفة الانزلاق أقل من تكلفة التفاوض على Meteora ، وهو شيء نادر الحدوث بشكل كبير خارج الطلب المتزايد في السوق.
تحفيز مقدمي السيولة المحدودة: Orca يفتقر إلى استراتيجيات تعدين السيولة القوية، مما يؤدي إلى انخفاض معدل الاحتفاظ بمقدمي السيولة على المدى الطويل.
تخصيص رأس المال غير فعال: على عكس Meteora ، لم يتم تنفيذ تحسين العوائد تلقائيًا بعد في Orca ، مما يتطلب إدارة LP يدوية ويؤدي إلى تجربة مستخدم أكثر تعقيدًا.
اتجاه سيولة غير متفائل: قد تقوم عملة Meteora القادمة بسحب مزودي السيولة بالكامل من Orca، مما يجعل وضعهم أكثر صعوبة.
نقص التكامل: في بداية عام 2024، فشلت في التعاون مع Pump.fun، وفي الوقت الحالي فاتها التعاون مع Virtuals، مما يبرز عيوبها التنافسية في جذب طلبات تطبيقات التجزئة الناشئة الدافعة. إذا لم يظهر عامل حفاز قريبًا لتغيير هذا الاتجاه، فقد تستمر هجرة السيولة.
العوامل المذكورة أعلاه تجعل من الصعب على Orca الاحتفاظ بزيادة العدد من المستخدمين خلال فترة ذروة الطلب على الشبكة.
العوامل الحرجة والمخاطر
المحفزات التي يجب متابعتها
مقارنة عمليات شراء RAY مع كمية التي تملكها بورصات العملات المركزية: لقد تجاوزت سرعة شراء RAY الكمية الإجمالية لـ RAY التي تملكها بورصات العملات المركزية، مما يعزز ندرة الرمز.
اتجاه زيادة قيمة الإقفال الإجمالي: يشير السيطرة المستمرة لـ Raydium و Jupiter و Meteora إلى استدامة السيولة على المدى الطويل. في ظروف السوق عالية الضغط، يجب مراقبة أداء البروتوكولات الناشئة وعدم تجاهلها.
الشراكة: تمامًا كما أحدث تكامل Pumpfun تحسينات كبيرة في السيولة لـ Raydium ، قد يؤدي التكامل بين Meteora و Virtuals أيضًا إلى تحقيق آثار مماثلة. نظرًا لأثر هذا النوع من التعاون على السيولة وقيمة القفل الإجمالية، فإن التعاون مع الأطراف غير المعروفة بشكل كبير يثير الاهتمام.
إصدار عملة Meteora: قد يشير هذا الحدث إلى نقطة تحول في توزيع سيولة بورصة Solana غير المركزية.
نسبة الرسوم إلى السوق: أظهرت Orca كفاءة قصوى خلال أشهر ارتفاع الطلب ، لكن افتقارها إلى الاحتفاظ بالسيولة أعاق القدرة التنافسية على المدى الطويل. من ناحية أخرى ، تواجه JUP العكس ، مقيدة بنموذج أعمالها. مقارنة بأحدث "عنصر ساخن" ، Hyperliquid ، يتحمل Raydium رسوما عشرة أضعاف عند تقييم مخفف بالكامل يبلغ ثمن.
مخاطر
ضغط تضخم JUP: على الرغم من أن موقع Jupiter الرائد مستقر، إلا أن إمدادات الرموز الكبيرة قد تسبب ضغطًا على الأسعار على المدى القصير.
انخفاض حصة سوق القات الورقية: إذا استمرت اتجاهات مقدمي السيولة في التحرك، فقد يواجه القات الورقي فقدان سيولة مستمر.
مخاطر تنفيذ الإعلان الجوي والاقتصاد الرمزي لميتيورا: على الرغم من نمو قيمة القفل المبكر بقوة، إلا أن اقتصاد الرموز والهيكل التحفيزي لم يتم فحصه بعد.
الاستنتاج وآفاق الاستثمار
تتجه أوضح أوضاع بورصات التبادل غير المركزية لسولانا نحو كفاءة أكبر وسيولة أعمق. تجعل استراتيجية سيولة رايديوم المتميزة وآلية ال recompras النشطة والمركزية السوقية منها بورصة تبادل غير مركزية تتمتع بثقة الاستثمار. برنامج جوبيتر للتجميع لا يزال ضروريًا للغاية ويوفر عقباتًا تنافسية، ولكن تخفيف إمدادات الرموز يشكل عقبة في المدى القصير. كانت أوركا في وقت ما منافسًا قويًا، لكنها تواجه تحديات كبيرة في الحفاظ على السيولة وكفاءة رأس المال، مما يجعلها أصولًا تصبح أكثر هشاشة، مما يشير إلى فقدان التكامل الرئيسي وصعوبة المنافسة المباشرة مع اللاعبين الناضجين. يُتوقع أن ميتيورا ستنهض بعد إطلاق الرموز القادمة بنجاح. وفقًا لنظريتنا الحالية، يجب أن تكون مواقع الاستثمار في بورصات التبادل غير المركزية تتمحور حول بورصات التبادل غير المركزية الرائدة في النظام البيئي المعطى ومجمعات بورصات التبادل غير المركزية ومجمعات السيولة، ويمكن للمشاركين الناشئين الذين يستوفون معايير المحفزات أن يحتفظوا بمواقع قليلة.
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
نظرة سريعة على مشهد منافسة بورصة العملات الرقمية على سولانا: Raydium و Jupiter و Orca و Meteora، من لديه المزيد من الإمكانيات؟
المؤلف الأصلي: vik0nchain، باحث في رأس المال السيبراني
النص الأصلي: لوفي، أخبار البصيرة
إعادة طبع: لوك ، مارس فاينانس
خلال الربع الرابع من عام 2024 وحتى بداية عام 2025، بدأت منظومة ديفي في سولانا تكشف تدريجياً عن منافسة قوية، تتجلى أساسا في ظهور المجمعات، وتجريب تجربة المستخدم (UX)، والتكامل الكبير، والتطور المستمر لمعايير الاقتصاد الرمزية. على الرغم من عدم وضوح هذه التغييرات في البداية، إلا أن البيانات الأخيرة تظهر تأثيرها بشكل واضح، وتتجلى بشكل ملحوظ في إعادة توزيع السيولة، وتوليد الرسوم، وتغير حصة السوق.
قام هذا التحليل بتحليل عميق لتموضع سوق السيولة في مجموعة منصات التبادل غير المركزية (DEX) الرئيسية المعتمدة على Solana - Raydium و Jupiter و Orca و Meteora، مع التركيز على توضيح مزاياها وعيوبها وتأثيرات الاستثمار المحتملة مقارنة بالمنافسين الحاليين والناشئين.
إطار تحليل الاستثمار
Raydium(RAY) تتمتع بإطار جيد: سيولة عميقة وميزة إعادة الشراء
السيولة وحجم التداول تسيطران: لا يزال Raydium أكثر تبادل للعملات الرقمية غير المركزية قوة واستخدامًا في النظام البيئي Solana. يتم تسوية أكثر من 55٪ من المعاملات التي تمر عبر توجيه Jupiter على Raydium. بالإضافة إلى ذلك، يحتل Raydium مع Uniswap الرائدة لفترة طويلة مكانة رائدة في السوق بين جميع بورصات العملات الرقمية غير المركزية على جميع سلاسل الكتل، وفي بعض الأحيان يتفوق حتى على Uniswap، على الرغم من أن قيمته التقديرية الكاملة المخففة (FDV) وقيمته السوقية تبلغ حوالي ثلث قيمة Uniswap فقط.
معدل التخفيف الكامل لتقييم Raydium/Uniswap: 28.72828346 مليار دولار / 91.02379018 مليار دولار = 31.5%
نسبة قيمة السوق لـ Raydium/Uniswap: 15.05604427 مليار دولار / 54.65824531 مليار دولار = 27.5%
Pump.fun الاندماج: شراكات رئيسية تتضمن الاندماج مع Pump.fun، ونتيجة لهجرة جميع حمامات الذاكرة الجديدة إلى Raydium، تم تعزيز حجم التداول والالتصاق بالبروتوكول.
برنامج إعادة شراء الرموز: لقد قامت Raydium ببرنامج إعادة شراء بتكلفة 12٪ وقد استعادت أكثر من 10٪ من إجمالي العرض المتاح من الرموز، مما ساهم بشكل كبير في تخفيف ضغط البيع. يجدر بالذكر أن كمية إعادة شراء Raydium تجاوزت بشكل كبير كمية تلك التي تحتفظ بها منصات التداول المركزية.
يوبيتر (JUP) متفائل: المجمع الرائد في السوق
ميزة تجميع السيولة: بمثابة منتج رئيسي على سولانا، تلعب جوبيتر دورًا حيويًا.
الاستحواذ على Moonshot: يتيح لـ Jupiter استيعاب قنوات الإيداع / السحب في بورصته المركزية من خلال الاستحواذ على Moonshot، مما يعزز تنافسيته من خلال تبسيط تجربة المستخدم.
ضغط فتح القفل: بسبب فتح القفل للرموز، يواجه جوبيتر زيادة بنسبة 127٪ في العرض، مما يشكل خطر التضخم المتوسط الأجل. على الرغم من الإعلان الأخير عن آلية إعادة الشراء، إلا أن التقدير الداخلي لمعدل إعادة الشراء السنوي يبلغ 2.4٪، وهو ما يوفر دعمًا معينًا للاقتصاد الرمزي، ولكن يكون دوره محدودًا في المنافسة مع رايديوم.
نظام الأعمال: نظرًا لأن تكاليف المجمع تُفرض بشكل إضافي فوق تكاليف البروتوكول الأساسي، فإن نمط المجمع يواجه صعوبات في الأبعاد التكلفة المنخفضة.
نقص المنافسة: كمبوديا الأول على سولانا ، يفتقر جوبيتر إلى منافسين قويين.
Meteora الرؤية متفائلة: منظم السيولة الصاعد
كفاءة تجميع السيولة: على عكس البورصات المركزية المستقلة، فإن المجمعات مثل Meteora تتمتع أساساً بمخاطر هبوط أقل وكفاءة رأس المال أكثر استقراراً.
عامل تحفيز إصدار الرموز: يمكن أن يغير إصدار رموز Meteora بنجاح تفضيلات السيولة ويوفر دعمًا طويل الأمد لتحديد سوقها. على عكس قادة سوق LP في الصناعة Kamino ، لم يتم عرض نقاط MET علنًا على واجهة المستخدم. بالإضافة إلى ذلك ، لم يتم الإعلان الرسمي بعد حتى الآن عن الهبوط الجوي منذ أكثر من عام من الزمن من إعلان نظام نقاط MET لأول مرة. على الرغم من أن مقدمي السيولة قد يحصلون على عوائد أعلى في أماكن أخرى في النظام البيئي (مثل lulo.fi) ، فإن تحديد السوق وتوقعات الهبوط الجوي قد تكون القوة الدافعة الرئيسية لمقدمي السيولة.
القيمة الإجمالية للقفل (TVL) المحتفظ بها: تحقق Meteora تطورًا من خلال إسقاط Pengu وإطلاق عملات ميمي المتعلقة بترامب وميلانيا وغيرها من الأحداث الكبيرة. على الرغم من ارتفاع حجم التداول / القيمة الإجمالية للقفل (Vol/TVL) للعديد من أزواج التداول خلال فترة إطلاق عملات ميمي، بسبب الطلب المؤقت، إلا أن القيمة الإجمالية للقفل لـ Meteora استمرت في الارتفاع بعد الأحداث، مما يظهر معدل الاحتفاظ الجيد.
التكامل والتطوير: يتم نقل Virtuals إلى Solana في الربع الأول من عام 2024 ويعلن عن التكامل مع بركة سيولة Meteora.
توقعات أوركا محبطة: السيولة غير كافية
عمق السيولة غير كافٍ: على الرغم من كفاءتها العالية، إلا أن حجم حوض أموال Orca يبدو أصغر بشكل واضح من Raydium، مما يؤدي إلى ارتفاع انزلاق التداول بمبالغ كبيرة.
مشكلة تحديد السوق: تفضل آلية توجيه Jupiter منصات التداول ذات السيولة العميقة أولاً، مما يجعل بورصات التداول اللامركزية ذات السيولة المنخفضة الناشئة وحمامات السيولة غير جذابة.
بمظهر Meteora ، تقييد قدرة بورصات التداول غير المركزية على المنافسة في إطار التوجيه ، بما في ذلك تكوين السيولة ، بشكل أكبر. يتم توجيهها فقط عندما تكون تكلفة الانزلاق أقل من تكلفة التفاوض على Meteora ، وهو شيء نادر الحدوث بشكل كبير خارج الطلب المتزايد في السوق.
تحفيز مقدمي السيولة المحدودة: Orca يفتقر إلى استراتيجيات تعدين السيولة القوية، مما يؤدي إلى انخفاض معدل الاحتفاظ بمقدمي السيولة على المدى الطويل.
تخصيص رأس المال غير فعال: على عكس Meteora ، لم يتم تنفيذ تحسين العوائد تلقائيًا بعد في Orca ، مما يتطلب إدارة LP يدوية ويؤدي إلى تجربة مستخدم أكثر تعقيدًا.
اتجاه سيولة غير متفائل: قد تقوم عملة Meteora القادمة بسحب مزودي السيولة بالكامل من Orca، مما يجعل وضعهم أكثر صعوبة.
نقص التكامل: في بداية عام 2024، فشلت في التعاون مع Pump.fun، وفي الوقت الحالي فاتها التعاون مع Virtuals، مما يبرز عيوبها التنافسية في جذب طلبات تطبيقات التجزئة الناشئة الدافعة. إذا لم يظهر عامل حفاز قريبًا لتغيير هذا الاتجاه، فقد تستمر هجرة السيولة.
العوامل المذكورة أعلاه تجعل من الصعب على Orca الاحتفاظ بزيادة العدد من المستخدمين خلال فترة ذروة الطلب على الشبكة.
العوامل الحرجة والمخاطر
المحفزات التي يجب متابعتها
مقارنة عمليات شراء RAY مع كمية التي تملكها بورصات العملات المركزية: لقد تجاوزت سرعة شراء RAY الكمية الإجمالية لـ RAY التي تملكها بورصات العملات المركزية، مما يعزز ندرة الرمز.
اتجاه زيادة قيمة الإقفال الإجمالي: يشير السيطرة المستمرة لـ Raydium و Jupiter و Meteora إلى استدامة السيولة على المدى الطويل. في ظروف السوق عالية الضغط، يجب مراقبة أداء البروتوكولات الناشئة وعدم تجاهلها.
الشراكة: تمامًا كما أحدث تكامل Pumpfun تحسينات كبيرة في السيولة لـ Raydium ، قد يؤدي التكامل بين Meteora و Virtuals أيضًا إلى تحقيق آثار مماثلة. نظرًا لأثر هذا النوع من التعاون على السيولة وقيمة القفل الإجمالية، فإن التعاون مع الأطراف غير المعروفة بشكل كبير يثير الاهتمام.
إصدار عملة Meteora: قد يشير هذا الحدث إلى نقطة تحول في توزيع سيولة بورصة Solana غير المركزية.
نسبة الرسوم إلى السوق: أظهرت Orca كفاءة قصوى خلال أشهر ارتفاع الطلب ، لكن افتقارها إلى الاحتفاظ بالسيولة أعاق القدرة التنافسية على المدى الطويل. من ناحية أخرى ، تواجه JUP العكس ، مقيدة بنموذج أعمالها. مقارنة بأحدث "عنصر ساخن" ، Hyperliquid ، يتحمل Raydium رسوما عشرة أضعاف عند تقييم مخفف بالكامل يبلغ ثمن.
مخاطر
ضغط تضخم JUP: على الرغم من أن موقع Jupiter الرائد مستقر، إلا أن إمدادات الرموز الكبيرة قد تسبب ضغطًا على الأسعار على المدى القصير.
انخفاض حصة سوق القات الورقية: إذا استمرت اتجاهات مقدمي السيولة في التحرك، فقد يواجه القات الورقي فقدان سيولة مستمر.
مخاطر تنفيذ الإعلان الجوي والاقتصاد الرمزي لميتيورا: على الرغم من نمو قيمة القفل المبكر بقوة، إلا أن اقتصاد الرموز والهيكل التحفيزي لم يتم فحصه بعد.
الاستنتاج وآفاق الاستثمار
تتجه أوضح أوضاع بورصات التبادل غير المركزية لسولانا نحو كفاءة أكبر وسيولة أعمق. تجعل استراتيجية سيولة رايديوم المتميزة وآلية ال recompras النشطة والمركزية السوقية منها بورصة تبادل غير مركزية تتمتع بثقة الاستثمار. برنامج جوبيتر للتجميع لا يزال ضروريًا للغاية ويوفر عقباتًا تنافسية، ولكن تخفيف إمدادات الرموز يشكل عقبة في المدى القصير. كانت أوركا في وقت ما منافسًا قويًا، لكنها تواجه تحديات كبيرة في الحفاظ على السيولة وكفاءة رأس المال، مما يجعلها أصولًا تصبح أكثر هشاشة، مما يشير إلى فقدان التكامل الرئيسي وصعوبة المنافسة المباشرة مع اللاعبين الناضجين. يُتوقع أن ميتيورا ستنهض بعد إطلاق الرموز القادمة بنجاح. وفقًا لنظريتنا الحالية، يجب أن تكون مواقع الاستثمار في بورصات التبادل غير المركزية تتمحور حول بورصات التبادل غير المركزية الرائدة في النظام البيئي المعطى ومجمعات بورصات التبادل غير المركزية ومجمعات السيولة، ويمكن للمشاركين الناشئين الذين يستوفون معايير المحفزات أن يحتفظوا بمواقع قليلة.