Token de acciones: la nueva frontera de la innovación financiera
Recientemente, algunas empresas de tecnología financiera y plataformas de intercambio de criptomonedas han lanzado servicios de tokens de acciones, lo que ha suscitado un amplio interés en el mercado. Este artículo explorará en profundidad la naturaleza de los tokens de acciones, su mecanismo de operación y sus posibles impactos.
El modelo innovador de los tokens de acciones
Una conocida empresa de tecnología financiera que cotiza en la bolsa de EE. UU. ha lanzado recientemente un servicio de token de acciones muy esperado en el mercado de la UE, ofreciendo a los usuarios europeos una nueva forma de comerciar con acciones.
Este servicio innovador permite a los usuarios comprar y vender derivados que rastrean los precios de las acciones valorados en dólares, y la empresa se encarga automáticamente de la conversión a euros en segundo plano, aunque se cobrará una tarifa de cambio del 0.1%.
Mecanismo de custodia y mapeo
El núcleo de los tokens de acciones de la empresa radica en su única forma de custodia y mapeo. Estos tokens son derivados que rastrean precios, y sus activos subyacentes son seguros custodios por una entidad autorizada en EE. UU. La filial europea de la empresa es responsable de emitir estos contratos y registrarlos en la blockchain. Cabe destacar que, debido a la naturaleza de derivados de los tokens de acciones, los valores correspondientes solo pueden ser custodiados en cuentas de la empresa, y los usuarios no pueden canjearlos directamente.
cumplimiento regulatorio
El Token de acciones de la compañía se ofrece como un contrato de derivados bajo el marco de la Directiva de Mercados de Instrumentos Financieros II(. Una bolsa que la compañía adquirió anteriormente posee una licencia de Instalación de Negociación Multilateral MFT), que cumple con los requisitos de licencia de la UE para empresas que ofrecen servicios de negociación de derivados. Esto significa que el servicio está sujeto a la regulación correspondiente en la región de la UE, proporcionando a los usuarios cierta garantía de cumplimiento. Sin embargo, es importante tener en cuenta que este Token de acciones actualmente solo está disponible en la región de la UE y no se puede negociar en los Estados Unidos.
( Tiempo de transacción y manejo de acciones de la empresa
En cuanto al tiempo de negociación, en la primera fase el Token de la acción estará disponible para trading cinco días a la semana, desde las 02:00 del lunes hasta las 02:00 del sábado, hora central europea/horario de verano.
Para situaciones que involucren acciones de la empresa ), como el pago de dividendos, la distribución de beneficios, la división, etc. ###, la empresa actuará en nombre de los accionistas:
Ajuste de posiciones: para operaciones como divisiones de acciones, divisiones inversas, cambios de código de acciones o escisiones, la cantidad de tokens de acciones de los usuarios puede ajustarse automáticamente en su cuenta para reflejar los cambios en las acciones subyacentes.
Distribución de efectivo: En eventos como fusiones, adquisiciones, liquidaciones o deslistados, los usuarios pueden recibir distribuciones de efectivo denominadas en euros según el evento.
Dividendos: Los dividendos en efectivo se procesarán automáticamente. Los usuarios recibirán dividendos pagados en euros y se mostrarán en el historial de transacciones como distribución en efectivo. No se cobrará una tarifa de conversión por el pago de dividendos, pero puede aplicarse un impuesto de retención según la región en la que se encuentren.
En términos de rotación de fondos, los fondos obtenidos de la venta de acciones Token se pueden utilizar de inmediato para el comercio, y se pueden retirar en T+1.
( Aplicación de la tecnología blockchain
La emisión de tokens de acciones de la empresa utiliza tecnología blockchain, inicialmente basada en la blockchain de Arbitrum, y posteriormente planea migrar a la blockchain Layer2 construida por la propia empresa. Esto indica que la empresa está comprometida en utilizar la tecnología blockchain para mejorar la eficiencia y la transparencia en las transacciones.
) avance en el mercado de capital privado
Como parte de su plan más amplio de promoción de criptomonedas, la empresa ha logrado por primera vez el acceso a capital privado a través de la tecnología blockchain, lanzando acciones tokenizadas de una conocida empresa de inteligencia artificial y de una empresa aeroespacial a usuarios europeos. Este hito se debe al entorno regulatorio más flexible de la UE, que permite a los inversores comunes acceder a acciones de empresas no cotizadas que normalmente solo están disponibles para insiders e inversores de alto patrimonio.
Otro modelo más abierto
Una conocida plataforma de intercambio de criptomonedas ha adoptado un modelo de token de acciones más abierto, cuyo diseño se acerca más al ecosistema nativo de las criptomonedas.
mecanismo de custodia y mapeo
Mecanismo de custodia: Los tokens de acciones de la plataforma son comprados y custodiados por una empresa de tecnología financiera, que almacena acciones reales o activos de ETF en una institución de custodia de terceros conforme a la normativa. Cada token está anclado 1:1 al activo subyacente, y el proceso de custodia está sujeto a estricta regulación, garantizando la seguridad y transparencia de los activos. La oficina enfatiza que el mecanismo de prueba de reservas se verifica periódicamente a través de un oráculo, asegurando la coincidencia entre los tokens y los activos reales.
Mecanismo de mapeo: Estos tokens de acciones se basan en un estándar de tokens de una cadena pública de alto rendimiento, representando una parte de la propiedad de las acciones o ETF subyacentes. El proceso de tokenización se realiza a través de contratos inteligentes, y el precio se sincroniza en tiempo real con el mercado tradicional a través de oráculos. Los usuarios pueden transferir los tokens a billeteras compatibles y utilizarlos en protocolos de finanzas descentralizadas ###DeFi### para negociar, minería de liquidez o como colateral. La oficial señala especialmente que los tokens se pueden canjear en cualquier momento por el valor en efectivo del activo subyacente, y el proceso de liquidación es rápido y eficiente.
Este modo admite inversiones fraccionadas, con un umbral de inversión mínimo de solo 1 dólar, adecuado para inversores minoristas. La tokenización elimina los complicados procesos de los brókeres tradicionales, reduciendo los costos y retrasos en las inversiones transfronterizas.
( cumplimiento regulatorio
Marco de cumplimiento: Esta plataforma colabora activamente con empresas de tecnología financiera y con reguladores globales para asegurar que los tokens de acciones cumplan con las leyes y regulaciones locales. La oficialidad ha dejado claro que la plataforma implementa procesos estrictos de KYC y AML, y todos los usuarios deben pasar por la verificación de identidad. La emisión y el comercio de tokens están sujetos al marco regulador de la empresa de tecnología financiera.
Restricciones geográficas: este token de acciones actualmente está disponible solo para clientes no estadounidenses, no admite usuarios de mercados como EE. UU., Canadá, Reino Unido, Unión Europea y Australia. Los mercados objetivo incluyen partes de Europa ), América Latina, África y Asia.
Desafíos y perspectivas regulatorias: las autoridades reconocen que los valores tokenizados enfrentan un complejo entorno regulatorio internacional. La plataforma está en comunicación con los organismos reguladores y planea expandir gradualmente las jurisdicciones que apoya, enfatizando su estrategia de cumplimiento prioritario para reducir los riesgos legales.
Tiempo de transacción y manejo de la empresa
Horario de negociación: Este Token de acciones admite negociación 24/5 ( de lunes a viernes durante todo el día ), rompiendo las restricciones del tradicional mercado de acciones de EE. UU. de 9:30 a 16:00 ### hora del Este de EE. UU. (. Confirmado oficialmente, el Token se puede negociar en la plataforma o en la blockchain a través de billeteras compatibles. Durante el horario no comercial ) fines de semana y días festivos en EE. UU. (, el comercio en la cadena aún se puede realizar, y el precio se basa en el último precio de cierre proporcionado por el oráculo y la oferta y demanda del mercado, lo que puede resultar en fluctuaciones de precios similares a un "mercado de predicción". La plataforma planea implementar negociación 7/24 en el futuro.
Tratamiento de las acciones de la empresa: oficialmente se aclara que los poseedores de acciones Token no disfrutan del derecho de voto de los accionistas tradicionales ni del derecho a participar en la asamblea de accionistas. Los dividendos se distribuyen indirectamente a través de un mecanismo de ajuste del precio del Token, equivalente a la distribución de Tokens de valor equivalente a los usuarios según su proporción de tenencia, asegurando la transmisión de beneficios económicos. Otras acciones de la empresa ), como la división de acciones y la fusión (, son manejadas por empresas de tecnología financiera, y la cantidad o el valor de los Tokens se ajusta en consecuencia para reflejar los cambios en los activos subyacentes.
) situación de soporte y emisión de blockchain
Blockchains soportadas: Este token de acciones actualmente se basa en una cadena pública de alto rendimiento, utilizando el estándar de token de dicha cadena. Según la información oficial, esta cadena pública fue elegida como la plataforma de lanzamiento debido a su alta capacidad de procesamiento, bajos costos de transacción y un ecosistema maduro. Esta plataforma y la empresa de tecnología financiera planean expandir en el futuro el token de acciones a otras cadenas de bloques de alto rendimiento para mejorar la interoperabilidad y la cobertura del mercado.
Situación de emisión: los Tokens de acciones son emitidos por una empresa de tecnología financiera, con un lanzamiento inicial de 60 acciones y ETF estadounidenses, incluidos varios gigantes tecnológicos y ETF conocidos. La plataforma anunció que estos Tokens estarán disponibles a partir del 30 de junio de 2025 y planea seguir aumentando la variedad de activos soportados. Estos Tokens también se pueden negociar en otras plataformas de intercambio de criptomonedas y plataformas DeFi, ampliando la cobertura del mercado.
Comparación de dos modos
En comparación, el primero tiene mejor cumplimiento y cobertura entre la población general, y ofrece acciones no cotizadas; mientras que el segundo cubre más regiones y soporta transacciones nativas de blockchain y protocolos DeFi, acercándose más al ecosistema de criptomonedas.
Se pueden comparar los dos modos con diferentes rutas de stablecoin: una más cercana a las finanzas tradicionales y otra más cerca de los usuarios de criptomonedas de base.
Oportunidades de emprendimiento
Para los equipos emprendedores, participar en la emisión de nuevos activos de token de acciones puede ser difícil para competir con grandes plataformas, pero actualmente existen dos tipos de oportunidades:
Cobertura de segmentos de población o regiones, similar a la lógica de reemplazar a los corredores tradicionales, apuntando a áreas y grupos de población que son difíciles de alcanzar para las finanzas tradicionales pero que las criptomonedas pueden cubrir.
Innovación en productos financieros, una vez que los tokens de acciones se incorporen al fondo de activos, el equipo emprendedor puede ofrecer nuevos activos derivados y estrategias de trading, como contratos de alta palanca, ETFs apalancados, etc., para diferenciarse de las grandes bolsas.
Los tokens de acciones, como la nueva frontera de la innovación financiera, están proporcionando a los inversores opciones de inversión más diversas y convenientes. Sin embargo, como un producto emergente, los inversores aún deben comprender plenamente su mecanismo, riesgos y regulaciones relacionadas antes de participar. Con el desarrollo de la tecnología y la mejora de la regulación, se espera que los tokens de acciones desempeñen un papel más importante en el futuro del mercado financiero.
Esta página puede contener contenido de terceros, que se proporciona únicamente con fines informativos (sin garantías ni declaraciones) y no debe considerarse como un respaldo por parte de Gate a las opiniones expresadas ni como asesoramiento financiero o profesional. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más detalles.
23 me gusta
Recompensa
23
5
Compartir
Comentar
0/400
StakeTillRetire
· 07-15 17:28
Todo tiene un costo, y es caro~
Ver originalesResponder0
CryptoTherapist
· 07-15 14:35
procesemos juntos esta ansiedad del mercado... las tarifas del 0.1% son tu cobertura emocional fr
Token de acciones: dos modos lideran la nueva frontera de la innovación financiera
Token de acciones: la nueva frontera de la innovación financiera
Recientemente, algunas empresas de tecnología financiera y plataformas de intercambio de criptomonedas han lanzado servicios de tokens de acciones, lo que ha suscitado un amplio interés en el mercado. Este artículo explorará en profundidad la naturaleza de los tokens de acciones, su mecanismo de operación y sus posibles impactos.
El modelo innovador de los tokens de acciones
Una conocida empresa de tecnología financiera que cotiza en la bolsa de EE. UU. ha lanzado recientemente un servicio de token de acciones muy esperado en el mercado de la UE, ofreciendo a los usuarios europeos una nueva forma de comerciar con acciones.
Este servicio innovador permite a los usuarios comprar y vender derivados que rastrean los precios de las acciones valorados en dólares, y la empresa se encarga automáticamente de la conversión a euros en segundo plano, aunque se cobrará una tarifa de cambio del 0.1%.
Mecanismo de custodia y mapeo
El núcleo de los tokens de acciones de la empresa radica en su única forma de custodia y mapeo. Estos tokens son derivados que rastrean precios, y sus activos subyacentes son seguros custodios por una entidad autorizada en EE. UU. La filial europea de la empresa es responsable de emitir estos contratos y registrarlos en la blockchain. Cabe destacar que, debido a la naturaleza de derivados de los tokens de acciones, los valores correspondientes solo pueden ser custodiados en cuentas de la empresa, y los usuarios no pueden canjearlos directamente.
cumplimiento regulatorio
El Token de acciones de la compañía se ofrece como un contrato de derivados bajo el marco de la Directiva de Mercados de Instrumentos Financieros II(. Una bolsa que la compañía adquirió anteriormente posee una licencia de Instalación de Negociación Multilateral MFT), que cumple con los requisitos de licencia de la UE para empresas que ofrecen servicios de negociación de derivados. Esto significa que el servicio está sujeto a la regulación correspondiente en la región de la UE, proporcionando a los usuarios cierta garantía de cumplimiento. Sin embargo, es importante tener en cuenta que este Token de acciones actualmente solo está disponible en la región de la UE y no se puede negociar en los Estados Unidos.
( Tiempo de transacción y manejo de acciones de la empresa
En cuanto al tiempo de negociación, en la primera fase el Token de la acción estará disponible para trading cinco días a la semana, desde las 02:00 del lunes hasta las 02:00 del sábado, hora central europea/horario de verano.
Para situaciones que involucren acciones de la empresa ), como el pago de dividendos, la distribución de beneficios, la división, etc. ###, la empresa actuará en nombre de los accionistas:
En términos de rotación de fondos, los fondos obtenidos de la venta de acciones Token se pueden utilizar de inmediato para el comercio, y se pueden retirar en T+1.
( Aplicación de la tecnología blockchain
La emisión de tokens de acciones de la empresa utiliza tecnología blockchain, inicialmente basada en la blockchain de Arbitrum, y posteriormente planea migrar a la blockchain Layer2 construida por la propia empresa. Esto indica que la empresa está comprometida en utilizar la tecnología blockchain para mejorar la eficiencia y la transparencia en las transacciones.
) avance en el mercado de capital privado
Como parte de su plan más amplio de promoción de criptomonedas, la empresa ha logrado por primera vez el acceso a capital privado a través de la tecnología blockchain, lanzando acciones tokenizadas de una conocida empresa de inteligencia artificial y de una empresa aeroespacial a usuarios europeos. Este hito se debe al entorno regulatorio más flexible de la UE, que permite a los inversores comunes acceder a acciones de empresas no cotizadas que normalmente solo están disponibles para insiders e inversores de alto patrimonio.
Otro modelo más abierto
Una conocida plataforma de intercambio de criptomonedas ha adoptado un modelo de token de acciones más abierto, cuyo diseño se acerca más al ecosistema nativo de las criptomonedas.
mecanismo de custodia y mapeo
Mecanismo de custodia: Los tokens de acciones de la plataforma son comprados y custodiados por una empresa de tecnología financiera, que almacena acciones reales o activos de ETF en una institución de custodia de terceros conforme a la normativa. Cada token está anclado 1:1 al activo subyacente, y el proceso de custodia está sujeto a estricta regulación, garantizando la seguridad y transparencia de los activos. La oficina enfatiza que el mecanismo de prueba de reservas se verifica periódicamente a través de un oráculo, asegurando la coincidencia entre los tokens y los activos reales.
Mecanismo de mapeo: Estos tokens de acciones se basan en un estándar de tokens de una cadena pública de alto rendimiento, representando una parte de la propiedad de las acciones o ETF subyacentes. El proceso de tokenización se realiza a través de contratos inteligentes, y el precio se sincroniza en tiempo real con el mercado tradicional a través de oráculos. Los usuarios pueden transferir los tokens a billeteras compatibles y utilizarlos en protocolos de finanzas descentralizadas ###DeFi### para negociar, minería de liquidez o como colateral. La oficial señala especialmente que los tokens se pueden canjear en cualquier momento por el valor en efectivo del activo subyacente, y el proceso de liquidación es rápido y eficiente.
Este modo admite inversiones fraccionadas, con un umbral de inversión mínimo de solo 1 dólar, adecuado para inversores minoristas. La tokenización elimina los complicados procesos de los brókeres tradicionales, reduciendo los costos y retrasos en las inversiones transfronterizas.
( cumplimiento regulatorio
Marco de cumplimiento: Esta plataforma colabora activamente con empresas de tecnología financiera y con reguladores globales para asegurar que los tokens de acciones cumplan con las leyes y regulaciones locales. La oficialidad ha dejado claro que la plataforma implementa procesos estrictos de KYC y AML, y todos los usuarios deben pasar por la verificación de identidad. La emisión y el comercio de tokens están sujetos al marco regulador de la empresa de tecnología financiera.
Restricciones geográficas: este token de acciones actualmente está disponible solo para clientes no estadounidenses, no admite usuarios de mercados como EE. UU., Canadá, Reino Unido, Unión Europea y Australia. Los mercados objetivo incluyen partes de Europa ), América Latina, África y Asia.
Desafíos y perspectivas regulatorias: las autoridades reconocen que los valores tokenizados enfrentan un complejo entorno regulatorio internacional. La plataforma está en comunicación con los organismos reguladores y planea expandir gradualmente las jurisdicciones que apoya, enfatizando su estrategia de cumplimiento prioritario para reducir los riesgos legales.
Tiempo de transacción y manejo de la empresa
Horario de negociación: Este Token de acciones admite negociación 24/5 ( de lunes a viernes durante todo el día ), rompiendo las restricciones del tradicional mercado de acciones de EE. UU. de 9:30 a 16:00 ### hora del Este de EE. UU. (. Confirmado oficialmente, el Token se puede negociar en la plataforma o en la blockchain a través de billeteras compatibles. Durante el horario no comercial ) fines de semana y días festivos en EE. UU. (, el comercio en la cadena aún se puede realizar, y el precio se basa en el último precio de cierre proporcionado por el oráculo y la oferta y demanda del mercado, lo que puede resultar en fluctuaciones de precios similares a un "mercado de predicción". La plataforma planea implementar negociación 7/24 en el futuro.
Tratamiento de las acciones de la empresa: oficialmente se aclara que los poseedores de acciones Token no disfrutan del derecho de voto de los accionistas tradicionales ni del derecho a participar en la asamblea de accionistas. Los dividendos se distribuyen indirectamente a través de un mecanismo de ajuste del precio del Token, equivalente a la distribución de Tokens de valor equivalente a los usuarios según su proporción de tenencia, asegurando la transmisión de beneficios económicos. Otras acciones de la empresa ), como la división de acciones y la fusión (, son manejadas por empresas de tecnología financiera, y la cantidad o el valor de los Tokens se ajusta en consecuencia para reflejar los cambios en los activos subyacentes.
) situación de soporte y emisión de blockchain
Blockchains soportadas: Este token de acciones actualmente se basa en una cadena pública de alto rendimiento, utilizando el estándar de token de dicha cadena. Según la información oficial, esta cadena pública fue elegida como la plataforma de lanzamiento debido a su alta capacidad de procesamiento, bajos costos de transacción y un ecosistema maduro. Esta plataforma y la empresa de tecnología financiera planean expandir en el futuro el token de acciones a otras cadenas de bloques de alto rendimiento para mejorar la interoperabilidad y la cobertura del mercado.
Situación de emisión: los Tokens de acciones son emitidos por una empresa de tecnología financiera, con un lanzamiento inicial de 60 acciones y ETF estadounidenses, incluidos varios gigantes tecnológicos y ETF conocidos. La plataforma anunció que estos Tokens estarán disponibles a partir del 30 de junio de 2025 y planea seguir aumentando la variedad de activos soportados. Estos Tokens también se pueden negociar en otras plataformas de intercambio de criptomonedas y plataformas DeFi, ampliando la cobertura del mercado.
Comparación de dos modos
En comparación, el primero tiene mejor cumplimiento y cobertura entre la población general, y ofrece acciones no cotizadas; mientras que el segundo cubre más regiones y soporta transacciones nativas de blockchain y protocolos DeFi, acercándose más al ecosistema de criptomonedas.
Se pueden comparar los dos modos con diferentes rutas de stablecoin: una más cercana a las finanzas tradicionales y otra más cerca de los usuarios de criptomonedas de base.
Oportunidades de emprendimiento
Para los equipos emprendedores, participar en la emisión de nuevos activos de token de acciones puede ser difícil para competir con grandes plataformas, pero actualmente existen dos tipos de oportunidades:
Cobertura de segmentos de población o regiones, similar a la lógica de reemplazar a los corredores tradicionales, apuntando a áreas y grupos de población que son difíciles de alcanzar para las finanzas tradicionales pero que las criptomonedas pueden cubrir.
Innovación en productos financieros, una vez que los tokens de acciones se incorporen al fondo de activos, el equipo emprendedor puede ofrecer nuevos activos derivados y estrategias de trading, como contratos de alta palanca, ETFs apalancados, etc., para diferenciarse de las grandes bolsas.
Los tokens de acciones, como la nueva frontera de la innovación financiera, están proporcionando a los inversores opciones de inversión más diversas y convenientes. Sin embargo, como un producto emergente, los inversores aún deben comprender plenamente su mecanismo, riesgos y regulaciones relacionadas antes de participar. Con el desarrollo de la tecnología y la mejora de la regulación, se espera que los tokens de acciones desempeñen un papel más importante en el futuro del mercado financiero.