Revolusi stablecoin sedang berlangsung: resonansi antara arsitektur teknologi dan ekosistem bisnis
Sistem keuangan global sedang mengalami perubahan mendalam. Jaringan pembayaran tradisional menghadapi tantangan menyeluruh dari stablecoin karena infrastruktur yang usang, periode penyelesaian yang panjang, dan biaya yang tinggi. Aset digital ini sedang merevolusi aliran nilai lintas batas, paradigma transaksi bisnis, dan cara akses layanan keuangan pribadi.
Dalam beberapa tahun terakhir, stablecoin terus berkembang dan telah menjadi infrastruktur dasar yang penting untuk pembayaran global. Perusahaan teknologi finansial besar, penyedia layanan pembayaran, dan entitas kedaulatan secara bertahap mengintegrasikan stablecoin ke dalam aplikasi yang ditujukan untuk konsumen dan aliran dana perusahaan. Sementara itu, dari gerbang pembayaran hingga saluran masuk dan keluar, serta berbagai alat keuangan baru seperti produk pendapatan yang dapat diprogram, semua ini secara signifikan meningkatkan kenyamanan penggunaan stablecoin.
Laporan ini menganalisis ekosistem stablecoin dari perspektif teknis dan bisnis. Penelitian ini membentuk para peserta kunci yang membentuk bidang ini, infrastruktur inti yang mendukung perdagangan stablecoin, serta permintaan dinamis yang mendorong aplikasinya. Selain itu, juga membahas bagaimana stablecoin melahirkan skenario aplikasi keuangan baru, serta tantangan yang dihadapi dalam proses integrasi yang luas dengan ekonomi global.
I. Mengapa Memilih Pembayaran dengan Stablecoin?
Untuk mengeksplorasi pengaruh stablecoin, pertama-tama perlu memeriksa solusi pembayaran tradisional. Sistem tradisional ini mencakup uang tunai, cek, kartu debit, kartu kredit, transfer internasional (SWIFT), Automated Clearing House (ACH), dan pembayaran peer-to-peer. Meskipun mereka telah terintegrasi ke dalam kehidupan sehari-hari, banyak saluran pembayaran, seperti infrastruktur ACH dan SWIFT, telah ada sejak tahun 1970-an. Meskipun pada saat itu memiliki arti yang inovatif, sebagian besar infrastruktur pembayaran global ini kini sudah usang dan sangat terfragmentasi. Secara keseluruhan, metode pembayaran ini dihadapkan pada masalah biaya tinggi, gesekan tinggi, waktu pemrosesan yang lama, ketidakmampuan untuk menyelesaikan transaksi 24/7, dan proses backend yang rumit. Selain itu, mereka juga sering (memerlukan pembayaran ) untuk layanan tambahan yang tidak perlu seperti otentikasi identitas, pinjaman, kepatuhan, perlindungan penipuan, dan integrasi bank.
Pembayaran stablecoin secara efektif mengatasi masalah ini. Dibandingkan dengan metode pembayaran tradisional, penggunaan blockchain untuk penyelesaian pembayaran sangat menyederhanakan proses pembayaran, mengurangi perantara, dan mewujudkan visibilitas aliran dana secara real-time, tidak hanya memperpendek waktu penyelesaian tetapi juga mengurangi biaya.
Keuntungan utama dari pembayaran stablecoin dapat dirangkum sebagai berikut:
Penyelesaian waktu nyata: Transaksi hampir selesai dalam sekejap, menghilangkan penundaan dalam sistem perbankan tradisional.
Aman dan dapat diandalkan: Buku besar blockchain yang tidak dapat diubah memastikan keamanan dan transparansi transaksi, memberikan perlindungan bagi pengguna.
Penurunan biaya: Menghilangkan perantara secara signifikan menurunkan biaya transaksi, menghemat pengeluaran bagi pengguna.
Cakupan global: Platform terdesentralisasi dapat menjangkau pasar yang kurang terlayani oleh layanan keuangan tradisional ( termasuk populasi tanpa rekening bank ), mewujudkan inklusi keuangan.
Dua, Pola Industri Pembayaran Stablecoin
Industri pembayaran stablecoin dapat dibagi menjadi empat lapisan tumpukan teknologi:
1. Lapisan Pertama: Lapisan Aplikasi
Tingkat aplikasi terutama terdiri dari berbagai penyedia layanan pembayaran (PSP), yang mengintegrasikan beberapa lembaga pembayaran masuk dan keluar yang independen ke dalam platform agregasi yang terpadu. Platform ini menyediakan cara yang nyaman bagi pengguna untuk mengakses stablecoin, memberikan alat bagi pengembang yang mengembangkan di tingkat aplikasi, dan menyediakan layanan kartu kredit untuk pengguna Web3.
a. Gerbang Pembayaran
Gerbang pembayaran adalah layanan yang memfasilitasi transaksi antara pembeli dan penjual melalui pemrosesan pembayaran yang aman.
Perusahaan terkenal yang melakukan inovasi di bidang ini meliputi:
Stripe: penyedia pembayaran tradisional, mengintegrasikan stablecoin seperti USDC untuk pembayaran global.
MetaMask: tidak menyediakan fungsi pertukaran mata uang fiat secara langsung, pengguna dapat melakukan operasi penyetoran dan penarikan melalui integrasi dengan layanan pihak ketiga.
Helio: 45 ribu dompet aktif dan 6000 pedagang. Dengan bantuan plugin Solana Pay, jutaan pedagang Shopify dapat melakukan pembayaran dengan cryptocurrency, dan secara instan mengonversi USDY menjadi stablecoin lainnya, seperti USDC, EURC, dan PYUSD.
Aplikasi pembayaran Web2 seperti Apple Pay, PayPal, Cash App, Nubank, dan Revolut juga memungkinkan pengguna untuk melakukan pembayaran menggunakan stablecoin, yang lebih lanjut memperluas skenario penggunaan stablecoin.
Bidang penyedia gateway pembayaran dapat dibagi menjadi dua kategori yang jelas ( ada tumpang tindih tertentu )
gateway pembayaran yang ditujukan untuk pengembang; 2) gateway pembayaran yang ditujukan untuk konsumen. Sebagian besar penyedia gateway pembayaran cenderung lebih fokus pada salah satu kategori, sehingga membentuk produk inti, pengalaman pengguna, dan pasar target mereka.
Gateway pembayaran yang ditujukan untuk pengembang bertujuan untuk melayani perusahaan, perusahaan fintech, dan bisnis yang perlu mengintegrasikan infrastruktur stablecoin ke dalam alur kerja mereka. Mereka biasanya menyediakan Application Programming Interface (API), Software Development Kit (SDK), dan alat pengembang untuk diintegrasikan ke dalam sistem pembayaran yang ada, memungkinkan fungsi seperti pembayaran otomatis, dompet stablecoin, akun virtual, dan penyelesaian waktu nyata. Beberapa proyek baru yang fokus pada penyediaan alat pengembang semacam ini termasuk:
BVNK: menyediakan infrastruktur pembayaran tingkat perusahaan untuk integrasi stablecoin yang mudah. BVNK menawarkan solusi API, membuat proses terhubung dengan mulus, memiliki platform pembayaran untuk pembayaran komersial lintas batas, serta memungkinkan perusahaan untuk memiliki dan memperdagangkan berbagai stablecoin dan mata uang fiat dalam akun perusahaan, dan juga menyediakan layanan merchant yang diperlukan bagi perusahaan untuk menerima pembayaran stablecoin dari pelanggan. Memproses lebih dari $10 miliar volume transaksi tahunan, dengan pertumbuhan tahunan sebesar 200%, valuasi $750 juta, dengan pelanggan termasuk kawasan baru seperti Afrika, Amerika Latin, dan Asia Tenggara.
Iron (in beta): Menyediakan API untuk mengintegrasikan perdagangan stablecoin secara mulus ke dalam bisnis yang ada. Ini memberikan saluran deposit dan penarikan global, infrastruktur pembayaran stablecoin, dompet, dan akun virtual untuk perusahaan, mendukung alur kerja pembayaran yang dapat disesuaikan( termasuk pembayaran berkala, pengeluaran faktur, atau pembayaran sesuai permintaan).
Juicyway: menyediakan serangkaian API untuk pembayaran perusahaan, pembayaran gaji, dan pembayaran massal, dengan mata uang yang didukung termasuk Naira Nigeria (NGN), Dolar Kanada (CAD), Dolar (USD), Tether (USDT), dan USD Coin (USDC). Utamanya menyasar pasar Afrika, dan belum ada data operasional.
Gerbang pembayaran yang berorientasi pada konsumen berfokus pada pengguna, menyediakan antarmuka yang sederhana dan mudah digunakan, memudahkan pengguna untuk melakukan pembayaran stablecoin, pengiriman uang, dan layanan keuangan. Mereka biasanya mencakup dompet seluler, dukungan multi-koin, saluran setoran dan penarikan mata uang fiat, serta transaksi lintas batas yang mulus. Beberapa proyek terkenal yang berfokus untuk memberikan pengalaman pembayaran sederhana ini termasuk:
Decaf: platform perbankan on-chain, mewujudkan konsumsi pribadi, remitansi, dan perdagangan stablecoin di lebih dari 184 negara; Decaf bekerja sama dengan saluran lokal di Amerika Latin termasuk Western Union ( MoneyGram ), hampir mencapai biaya penarikan nol, dengan lebih dari 10.000 pengguna di Amerika Selatan, dinilai tinggi di kalangan pengembang solana.
Meso: Solusi masuk dan keluar dana, terintegrasi langsung dengan pedagang, memungkinkan pengguna dan perusahaan untuk dengan mudah beralih antara mata uang fiat dan stablecoin, dengan gesekan yang sangat minim. Meso juga mendukung pembayaran Apple untuk membeli USDC, menyederhanakan proses bagi konsumen untuk mendapatkan stablecoin.
Venmo: Fitur dompet stablecoin Venmo memanfaatkan teknologi stablecoin, tetapi fungsinya terintegrasi dalam aplikasi pembayaran konsumen yang ada, memungkinkan pengguna untuk dengan mudah mengirim, menerima, dan menggunakan dolar digital tanpa perlu berinteraksi langsung dengan infrastruktur blockchain.
b. Kartu U
Kartu cryptocurrency adalah kartu pembayaran yang memungkinkan pengguna untuk menggunakan cryptocurrency atau stablecoin untuk berbelanja di pedagang tradisional. Kartu ini biasanya terintegrasi dengan jaringan kartu kredit tradisional ( seperti Visa atau Mastercard ), dengan secara otomatis mengonversi aset cryptocurrency menjadi mata uang fiat di titik penjualan, untuk transaksi yang tanpa hambatan.
Proyek termasuk:
Reap: penyedia kartu di Asia, pelanggan termasuk Infini, Kast, Genosis pay, Redotpay, Ether.fi dan lebih dari 40 perusahaan lainnya, menjual solusi white label, terutama mengandalkan komisi dari volume transaksi ( seperti Kast 85%-Reap15% ) bekerja sama dengan bank Hong Kong, dapat mencakup sebagian besar wilayah di luar Amerika Serikat, dapat mendukung deposit multichain; pada Juli 2024, volume transaksi mencapai $30M.
Raincards: Penerbit kartu di Amerika, mendukung Avalanche, Offramp, takenos dan beberapa perusahaan lain, dengan fitur utama dapat melayani pengguna di AS dan Amerika Latin. Saya telah menerbitkan kartu perusahaan USDC menggunakan aset on-chain ( seperti USDC) untuk membayar biaya perjalanan, perlengkapan kantor, dan biaya bisnis sehari-hari lainnya.
Fiat24: Penerbit kartu Eropa + bank web3, model bisnisnya mirip dengan dua perusahaan di atas, mendukung penerbitan kartu oleh perusahaan seperti ethsign, safepal; Lisensi Swiss, terutama melayani pengguna di Eropa + Asia, belum mendukung transaksi seluruh rantai hanya dapat melakukan deposit di arbritrum. Pertumbuhan yang cukup lambat dengan total pengguna 20 ribu, pendapatan bulanan $100K-150K.
Kast: Kartu U yang tumbuh cepat di Solana, saat ini telah menerbitkan lebih dari 10.000 kartu, 5-6k pengguna aktif bulanan, volume transaksi pada Desember 2024 sebesar $7 juta, pendapatan $200 ribu.
1Money: ekosistem stablecoin, baru-baru ini meluncurkan kartu kredit yang mendukung stablecoin, dan menyediakan paket alat pengembang untuk memudahkan integrasi L1 dan L2, dalam beta belum ada data.
Penyedia kartu cryptocurrency sangat banyak, mereka terutama berbeda dalam wilayah layanan dan mata uang yang didukung, dan biasanya menawarkan layanan biaya rendah bagi pengguna akhir untuk meningkatkan minat pengguna dalam menggunakan kartu cryptocurrency.
2. Lapisan Kedua: Penyedia Layanan Pembayaran
Sebagai lapisan kunci dalam tumpukan teknologi stablecoin, penyedia pemrosesan pembayaran adalah pilar saluran pembayaran, yang terutama mencakup dua jenis: 1. Penyedia layanan setoran dan penarikan 2. Penyedia layanan penerbitan stablecoin. Mereka berfungsi sebagai lapisan perantara yang penting dalam siklus hidup pembayaran, menghubungkan pembayaran Web3 dengan sistem keuangan tradisional.
a. Pengelola Setoran dan Penarikan
Moonpay: mendukung lebih dari 80 jenis koin, menyediakan berbagai cara untuk masuk dan keluar serta layanan pertukaran token, memenuhi kebutuhan transaksi koin pengguna yang beragam.
Ramp Network: mencakup lebih dari 150 negara, menyediakan layanan setoran dan penarikan untuk lebih dari 90 jenis aset kripto. Jaringan ini menangani semua verifikasi KYC(, AML) dan persyaratan kepatuhan, memastikan kepatuhan dan keamanan layanan setoran dan penarikan.
Alchemy Pay: solusi gerbang pembayaran hibrida yang mendukung pertukaran dan pembayaran dua arah antara mata uang fiat dan aset kripto, mewujudkan integrasi pembayaran antara mata uang fiat tradisional dan aset kripto.
b. Penerbitan stablecoin & Penanganan Koordinator
Jembatan: Produk inti Bridge mencakup koordinasi API dan penerbitan API, yang pertama membantu perusahaan mengintegrasikan berbagai pembayaran dan pertukaran stablecoin, yang kedua mendukung perusahaan untuk cepat menerbitkan stablecoin. Platform ini saat ini telah memperoleh lisensi di Amerika Serikat dan Eropa, serta menjalin kemitraan penting dengan Departemen Luar Negeri dan Departemen Keuangan AS, memiliki kemampuan operasional kepatuhan yang kuat dan keunggulan sumber daya.
Brale ( dalam beta): Mirip dengan produk Bridge, ini adalah platform penerbitan stablecoin yang diatur, menyediakan API untuk koordinasi stablecoin dan manajemen cadangan. Memiliki lisensi kepatuhan di semua negara bagian AS, perusahaan mitra harus melalui verifikasi identitas perusahaan KYB(, sementara pengguna perlu membuka akun di Brale untuk melakukan KYC. Klien Brale lebih banyak terdiri dari OG di blockchain) seperti: Etherfuse, Penera, dan lain-lain(, yang sedikit lebih buruk dalam dukungan investor dan BD dibandingkan dengan Bridge.
Perena )dalam beta(: Platform Numeraire milik Perena telah mengurangi ambang penerbitan koin stabil yang lebih kecil dengan mendorong pengguna untuk menyediakan likuiditas terpusat dalam satu kolam. Numeraire mengadopsi model "hub-sinar", di mana USD* berfungsi sebagai aset cadangan pusat dan bertindak sebagai "hub" untuk penerbitan dan pertukaran koin stabil. Mekanisme ini memungkinkan berbagai koin stabil yang terikat dengan berbagai aset atau yurisdiksi untuk dicetak, ditebus, dan diperdagangkan secara efisien, di mana setiap koin stabil terhubung sebagai "sinar" yang serupa dengan USD*. Melalui struktur sistem ini, Numeraire memastikan likuiditas yang dalam dan meningkatkan efisiensi modal, karena koin stabil kecil dapat beroperasi melalui USD* tanpa perlu menyediakan kolam likuiditas terpisah untuk setiap pasangan perdagangan. Tujuan akhir dari desain sistem ini bukan hanya untuk meningkatkan stabilitas harga, mengurangi
Lihat Asli
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Ekosistem stablecoin secara menyeluruh: arsitektur teknologi, inovasi bisnis, dan revolusi pembayaran global
Revolusi stablecoin sedang berlangsung: resonansi antara arsitektur teknologi dan ekosistem bisnis
Sistem keuangan global sedang mengalami perubahan mendalam. Jaringan pembayaran tradisional menghadapi tantangan menyeluruh dari stablecoin karena infrastruktur yang usang, periode penyelesaian yang panjang, dan biaya yang tinggi. Aset digital ini sedang merevolusi aliran nilai lintas batas, paradigma transaksi bisnis, dan cara akses layanan keuangan pribadi.
Dalam beberapa tahun terakhir, stablecoin terus berkembang dan telah menjadi infrastruktur dasar yang penting untuk pembayaran global. Perusahaan teknologi finansial besar, penyedia layanan pembayaran, dan entitas kedaulatan secara bertahap mengintegrasikan stablecoin ke dalam aplikasi yang ditujukan untuk konsumen dan aliran dana perusahaan. Sementara itu, dari gerbang pembayaran hingga saluran masuk dan keluar, serta berbagai alat keuangan baru seperti produk pendapatan yang dapat diprogram, semua ini secara signifikan meningkatkan kenyamanan penggunaan stablecoin.
Laporan ini menganalisis ekosistem stablecoin dari perspektif teknis dan bisnis. Penelitian ini membentuk para peserta kunci yang membentuk bidang ini, infrastruktur inti yang mendukung perdagangan stablecoin, serta permintaan dinamis yang mendorong aplikasinya. Selain itu, juga membahas bagaimana stablecoin melahirkan skenario aplikasi keuangan baru, serta tantangan yang dihadapi dalam proses integrasi yang luas dengan ekonomi global.
I. Mengapa Memilih Pembayaran dengan Stablecoin?
Untuk mengeksplorasi pengaruh stablecoin, pertama-tama perlu memeriksa solusi pembayaran tradisional. Sistem tradisional ini mencakup uang tunai, cek, kartu debit, kartu kredit, transfer internasional (SWIFT), Automated Clearing House (ACH), dan pembayaran peer-to-peer. Meskipun mereka telah terintegrasi ke dalam kehidupan sehari-hari, banyak saluran pembayaran, seperti infrastruktur ACH dan SWIFT, telah ada sejak tahun 1970-an. Meskipun pada saat itu memiliki arti yang inovatif, sebagian besar infrastruktur pembayaran global ini kini sudah usang dan sangat terfragmentasi. Secara keseluruhan, metode pembayaran ini dihadapkan pada masalah biaya tinggi, gesekan tinggi, waktu pemrosesan yang lama, ketidakmampuan untuk menyelesaikan transaksi 24/7, dan proses backend yang rumit. Selain itu, mereka juga sering (memerlukan pembayaran ) untuk layanan tambahan yang tidak perlu seperti otentikasi identitas, pinjaman, kepatuhan, perlindungan penipuan, dan integrasi bank.
Pembayaran stablecoin secara efektif mengatasi masalah ini. Dibandingkan dengan metode pembayaran tradisional, penggunaan blockchain untuk penyelesaian pembayaran sangat menyederhanakan proses pembayaran, mengurangi perantara, dan mewujudkan visibilitas aliran dana secara real-time, tidak hanya memperpendek waktu penyelesaian tetapi juga mengurangi biaya.
Keuntungan utama dari pembayaran stablecoin dapat dirangkum sebagai berikut:
Dua, Pola Industri Pembayaran Stablecoin
Industri pembayaran stablecoin dapat dibagi menjadi empat lapisan tumpukan teknologi:
1. Lapisan Pertama: Lapisan Aplikasi
Tingkat aplikasi terutama terdiri dari berbagai penyedia layanan pembayaran (PSP), yang mengintegrasikan beberapa lembaga pembayaran masuk dan keluar yang independen ke dalam platform agregasi yang terpadu. Platform ini menyediakan cara yang nyaman bagi pengguna untuk mengakses stablecoin, memberikan alat bagi pengembang yang mengembangkan di tingkat aplikasi, dan menyediakan layanan kartu kredit untuk pengguna Web3.
a. Gerbang Pembayaran
Gerbang pembayaran adalah layanan yang memfasilitasi transaksi antara pembeli dan penjual melalui pemrosesan pembayaran yang aman.
Perusahaan terkenal yang melakukan inovasi di bidang ini meliputi:
Bidang penyedia gateway pembayaran dapat dibagi menjadi dua kategori yang jelas ( ada tumpang tindih tertentu )
Gateway pembayaran yang ditujukan untuk pengembang bertujuan untuk melayani perusahaan, perusahaan fintech, dan bisnis yang perlu mengintegrasikan infrastruktur stablecoin ke dalam alur kerja mereka. Mereka biasanya menyediakan Application Programming Interface (API), Software Development Kit (SDK), dan alat pengembang untuk diintegrasikan ke dalam sistem pembayaran yang ada, memungkinkan fungsi seperti pembayaran otomatis, dompet stablecoin, akun virtual, dan penyelesaian waktu nyata. Beberapa proyek baru yang fokus pada penyediaan alat pengembang semacam ini termasuk:
Gerbang pembayaran yang berorientasi pada konsumen berfokus pada pengguna, menyediakan antarmuka yang sederhana dan mudah digunakan, memudahkan pengguna untuk melakukan pembayaran stablecoin, pengiriman uang, dan layanan keuangan. Mereka biasanya mencakup dompet seluler, dukungan multi-koin, saluran setoran dan penarikan mata uang fiat, serta transaksi lintas batas yang mulus. Beberapa proyek terkenal yang berfokus untuk memberikan pengalaman pembayaran sederhana ini termasuk:
b. Kartu U
Kartu cryptocurrency adalah kartu pembayaran yang memungkinkan pengguna untuk menggunakan cryptocurrency atau stablecoin untuk berbelanja di pedagang tradisional. Kartu ini biasanya terintegrasi dengan jaringan kartu kredit tradisional ( seperti Visa atau Mastercard ), dengan secara otomatis mengonversi aset cryptocurrency menjadi mata uang fiat di titik penjualan, untuk transaksi yang tanpa hambatan.
Proyek termasuk:
Penyedia kartu cryptocurrency sangat banyak, mereka terutama berbeda dalam wilayah layanan dan mata uang yang didukung, dan biasanya menawarkan layanan biaya rendah bagi pengguna akhir untuk meningkatkan minat pengguna dalam menggunakan kartu cryptocurrency.
2. Lapisan Kedua: Penyedia Layanan Pembayaran
Sebagai lapisan kunci dalam tumpukan teknologi stablecoin, penyedia pemrosesan pembayaran adalah pilar saluran pembayaran, yang terutama mencakup dua jenis: 1. Penyedia layanan setoran dan penarikan 2. Penyedia layanan penerbitan stablecoin. Mereka berfungsi sebagai lapisan perantara yang penting dalam siklus hidup pembayaran, menghubungkan pembayaran Web3 dengan sistem keuangan tradisional.
a. Pengelola Setoran dan Penarikan
b. Penerbitan stablecoin & Penanganan Koordinator