Monnaie numérique et l'avenir du système de valeur mondial
Introduction
La monnaie est l'une des inventions les plus profondes et consensuelles de la civilisation humaine. De l'échange de biens à la monnaie métallique, du standard-or à la monnaie fiduciaire souveraine, l'évolution de la monnaie s'accompagne de mécanismes de confiance, d'efficacité transactionnelle et de changements dans les structures de pouvoir. Le système monétaire mondial actuel fait face à des défis sans précédent : surproduction monétaire, crise de confiance, détérioration de la dette souveraine et turbulences géo-économiques provoquées par l'hégémonie du dollar.
L'émergence des monnaies numériques et leur influence croissante nous incitent à repenser : quelle est véritablement la nature de la monnaie ? Sous quelle forme l'"ancre de valeur" du futur existera-t-elle ?
La révolution de la monnaie numérique ne se manifeste pas seulement dans la technologie et les algorithmes, mais aussi dans le fait qu'elle représente le premier système monétaire "de bas en haut" propulsé spontanément par les utilisateurs dans l'histoire humaine, défiant ainsi le paradigme millénaire de l'émission monétaire dominée par les États.
Cet article examinera l'évolution historique des actifs de référence monétaire, analysera les défis du système de réserves d'or actuel, explorera les innovations et les limites économiques de la monnaie numérique, discutera de la possibilité de la monnaie numérique en tant qu'ancre de valeur future et envisagera les voies possibles de diversification du système monétaire mondial.
I. L'évolution historique des objets d'ancrage monétaire
1. L'émergence du troc et de la monnaie marchande
Les premières activités économiques humaines reposaient principalement sur le mode "d'échange de biens", où les deux parties à la transaction devaient exactement posséder les biens dont l'autre avait besoin. Ce "hasard de double besoin" a considérablement limité le développement de la production et de la circulation. Pour résoudre ce problème, des marchandises ayant une valeur généralement acceptée (comme les coquillages, le sel, le bétail, etc.) sont progressivement devenues des "monnaies de marchandises", posant ainsi les bases des monnaies en métaux précieux qui suivront.
2. Système de règlement mondial basé sur l'or
Entrer dans une société civilisée, l'or et l'argent, en raison de leur rareté, de leur facilité de division et de leur difficulté à être falsifiés, sont devenus les équivalents généraux les plus représentatifs. Les anciens empires utilisaient la monnaie métallique comme symbole du pouvoir de l'État et de la richesse sociale.
Au 19ème siècle, l'étalon-or a été établi à l'échelle mondiale, les monnaies des différents pays étant liées à l'or, ce qui a permis la normalisation du commerce international et des règlements. L'Angleterre a officiellement établi l'étalon-or en 1816, et d'autres grandes économies ont progressivement emboîté le pas. Le principal avantage de ce système réside dans la clarté de l'"ancre" monétaire et dans le faible coût de confiance entre les pays, mais il a également entraîné une limitation de l'offre monétaire en raison des réserves d'or, rendant difficile le soutien à l'expansion de l'industrialisation et de l'économie mondialisée (comme la "pénurie d'or" et la crise déflationniste).
3. L'émergence de la monnaie de crédit et du crédit souverain
Au cours de la première moitié du 20e siècle, les deux guerres mondiales ont profondément perturbé le système de l'étalon-or. En 1944, le système de Bretton Woods a été établi, liant le dollar à l'or, tandis que d'autres monnaies principales étaient liées au dollar, formant ainsi le "système du dollar". En 1971, le gouvernement américain a annoncé le découplage du dollar et de l'or, marquant l'entrée des monnaies souveraines mondiales dans l'ère des monnaies de crédit, où les États émettent des monnaies sur la base de leur propre crédit, et régulent l'économie par l'expansion de la dette et la politique monétaire.
La monnaie de crédit a apporté une grande flexibilité et des opportunités de croissance économique, mais elle a également semé les graines d'une crise de confiance, d'une inflation galopante et d'une surémission monétaire. Certains pays sont tombés dans une crise de leur monnaie, même certaines économies émergentes luttent désespérément contre une crise de la dette et des turbulences sur le marché des changes.
Deuxième partie : Les difficultés réelles du système de réserve d'or
1. Concentration et opacité des réserves d'or
Bien que l'étalon-or soit devenu une chose du passé, l'or reste un actif de réserve important sur les bilans des banques centrales du monde entier. Actuellement, environ un tiers des réserves officielles d'or mondiales sont entreposées dans les coffres de la Réserve fédérale de New York. Cet arrangement découle de la confiance accordée à l'économie et à la sécurité militaire des États-Unis par le système financier international après la Seconde Guerre mondiale, mais il a également entraîné des problèmes de concentration et d'opacité significatifs.
Par exemple, l'Allemagne a annoncé qu'elle rapatriait une partie de ses réserves d'or des États-Unis, l'une des raisons étant la méfiance envers les comptes de la réserve américaine et le fait qu'il n'a pas été possible de faire un audit sur le terrain pendant longtemps. Il est difficile pour l'extérieur de vérifier si les comptes de la réserve correspondent aux réserves d'or réelles. De plus, la prolifération de produits dérivés tels que l'"or papier" a également affaibli la relation entre l'"or comptable" et l'or physique.
2. Propriétés non M0 de l'or
Dans la société moderne, l'or ne possède plus les caractéristiques de la monnaie de circulation quotidienne (M0). Les particuliers et les entreprises ne peuvent pas régler directement leurs transactions quotidiennes en or, et il est même difficile de détenir et de transférer de l'or physique. Le rôle principal de l'or est davantage celui d'un outil de règlement entre États souverains, de réserve d'actifs de grande envergure et d'instrument de couverture sur les marchés financiers.
Les règlements en or entre pays impliquent généralement des processus de compensation complexes, des délais prolongés et des coûts de sécurité élevés. De plus, la transparence des transactions en or entre banques centrales est extrêmement faible, et la vérification des comptes dépend de la confiance accordée aux institutions centralisées. Cela rend le rôle de l'or en tant qu'"ancre de valeur" mondiale de plus en plus symbolique, plutôt que de représenter une valeur de circulation réelle.
Trois, l'innovation économique de la monnaie numérique et ses limites réelles
1. L'"ancrage algorithmique" de la monnaie numérique et ses attributs monétaires
Depuis sa création en 2009, une monnaie numérique a suscité une nouvelle réflexion mondiale sur le "or numérique" en raison de ses caractéristiques constantes, décentralisées et transparentes pouvant être vérifiées. Les règles d'approvisionnement de cette monnaie numérique sont inscrites dans un algorithme, et le plafond total ne peut être modifié par personne. Cette rareté "ancrée par l'algorithme" est similaire à la rareté physique de l'or, mais elle est encore plus radicale et transparente à l'ère d'Internet mondial.
Toutes les transactions sont enregistrées sur la blockchain, et n'importe qui dans le monde peut vérifier le registre de manière publique, sans avoir besoin de faire confiance à une institution centralisée. Cette caractéristique réduit théoriquement le risque de "non-concordance entre les livres et les actifs physiques" et améliore considérablement l'efficacité et la transparence des règlements.
2. Chemin de diffusion "de bas en haut" de la monnaie numérique
La monnaie numérique et la monnaie traditionnelle présentent une différence fondamentale : la monnaie traditionnelle est émise et promue "de haut en bas" par le pouvoir de l'État, tandis que la monnaie numérique est adoptée spontanément "de bas en haut" par les utilisateurs et se propage progressivement aux entreprises, aux institutions financières et même aux États souverains.
L'utilisateur d'abord, l'institution ensuite : la monnaie numérique a d'abord été adoptée spontanément par un groupe d'enthousiastes de la technologie et de libertaires. Avec l'augmentation des effets de réseau, la hausse des prix et l'élargissement des cas d'utilisation, de plus en plus d'individus, d'entreprises et même d'institutions financières ont commencé à détenir des actifs de monnaie numérique.
Adaptation passive des États : certains pays ont désigné la monnaie numérique comme monnaie légale, d'autres ont approuvé des produits financiers connexes, permettant aux institutions et au grand public de participer au marché de la monnaie numérique par des voies conformes. La base d'utilisateurs de la monnaie numérique et son acceptation sur le marché ont poussé les États souverains à adopter passivement cette nouvelle forme de monnaie.
Expansion mondiale sans frontières : l'effet de réseau de la monnaie numérique transcende les frontières souveraines, que ce soit dans les pays développés ou sur les marchés émergents, de nombreux utilisateurs adoptent spontanément la monnaie numérique dans leur vie quotidienne, leur réserve d'actifs et leurs transferts transfrontaliers.
Ce changement historique indique que la capacité de la monnaie numérique à devenir une monnaie mondiale ne dépend plus entièrement de l'"approbation" des États ou des institutions, mais plutôt du nombre suffisant d'utilisateurs et du consensus du marché.
Révélations sur la future configuration de la monnaie :
La séparation du pouvoir et de la monnaie est possible : la monnaie n'est plus nécessairement liée au pouvoir de l'État, mais peut appartenir à Internet, aux algorithmes et au consensus mondial des utilisateurs.
Le soutien des États devient un "plus" : le fait que la monnaie numérique devienne une monnaie mondiale ne dépend plus entièrement du soutien législatif des institutions nationales, tant qu'il y a suffisamment d'utilisateurs et de reconnaissance sociale.
Nouveaux défis souverains : les États souverains pourraient à l'avenir devoir s'adapter, voire accepter passivement les impacts des "monnaies d'autonomie des utilisateurs".
3. Limites et critiques de la réalité
Bien que la monnaie numérique soit révolutionnaire sur le plan théorique et technologique, elle présente encore de nombreuses limites dans son application réelle :
Forte volatilité des prix : les prix des monnaies numériques sont très sensibles aux émotions du marché, aux nouvelles politiques et aux chocs de liquidité, et l'amplitude des fluctuations à court terme dépasse largement celle des monnaies souveraines.
Faible efficacité des transactions, consommation d'énergie élevée : certaines blockchains de monnaie numérique traitent un nombre limité de transactions par seconde, le temps de confirmation est long, et le mécanisme de preuve de travail consomme beaucoup d'énergie.
Risques de résistance souveraine et de régulation : certains pays adoptent une attitude négative, voire répressive, à l'égard des monnaies numériques, entraînant une fragmentation du marché mondial.
Répartition inégale de la richesse et barrières technologiques : les premiers utilisateurs de la monnaie numérique et quelques gros acteurs contrôlent une grande partie des actifs, la richesse étant fortement concentrée. De plus, la participation des utilisateurs ordinaires nécessite un certain niveau de compétence technique, les exposant aux risques de fraude et de perte de clés privées.
Quatre, les similarités et les différences entre la monnaie numérique et l'or : une expérience de pensée en tant qu'ancre de valeur future.
1. Saut historique dans l'efficacité et la transparence des transactions
À l'ère où l'or sert de ancrage de valeur, les transactions internationales de grandes quantités d'or nécessitent souvent l'utilisation d'avions, de navires et de véhicules blindés pour le transfert physique, ce qui prend non seulement plusieurs jours, voire plusieurs semaines, mais entraîne également des coûts de transport et d'assurance élevés. Par exemple, la banque centrale allemande a annoncé qu'elle rapatrierait ses réserves d'or de l'étranger, et l'ensemble du projet a pris des années à être achevé.
Il est encore plus crucial de noter que le système mondial de réserves d'or souffre d'un manque de transparence dans les comptes et de problèmes de comptage. La propriété, le lieu de stockage et l'état réel des réserves d'or dépendent souvent d'une déclaration unilatérale d'institutions centralisées. Dans ce système, le coût de la confiance entre les États est extrêmement élevé, ce qui limite la robustesse du système financier international.
La monnaie numérique répond à ces problèmes de manière complètement différente. La propriété et le transfert sont entièrement enregistrés sur la chaîne, et toute personne dans le monde peut vérifier en temps réel et de manière publique. Que ce soit un individu, une entreprise ou un pays, il suffit de posséder une clé privée pour pouvoir disposer des fonds à tout moment, sans transfert physique ni intermédiaire tiers, et les fonds peuvent arriver partout dans le monde en quelques dizaines de minutes. Cette transparence et cette vérifiabilité sans précédent confèrent à la monnaie numérique une efficacité et une base de confiance dans les règlements en gros et l'ancrage de valeur que l'or ne peut atteindre.
2. Concept de "stratification des rôles" de l'ancre de valeur
Bien que la monnaie numérique dépasse largement l'or en termes de transparence et d'efficacité des transferts, elle fait encore face à de nombreuses limitations dans les paiements quotidiens et les transactions de petite taille - des problèmes tels que la vitesse des transactions, les frais de transaction et la volatilité des prix rendent difficile son utilisation en tant que "liquide" ou M0 dans la réalité.
Cependant, en se référant à la théorie des couches monétaires telles que M0/M1/M2, on peut envisager la structure suivante pour le système monétaire futur :
Les "ancrages" tels que les monnaies numériques servent d'outil de stockage de valeur et de règlement de gros au niveau M1+, similaire à la position de l'or dans les actifs des banques centrales, mais plus transparent et plus facile à liquider.
Basé sur les monnaies numériques, les stablecoins, les réseaux de deuxième couche et les monnaies numériques souveraines (CBDC), assumant les fonctions de paiement quotidien, de micropaiement et de règlement de détail. Ces "jetons" sont ancrés aux monnaies numériques ou émises sous garantie de celles-ci, réalisant l'unité entre l'efficacité de circulation et la stabilité de la valeur.
La monnaie numérique est reconnue mondialement comme "l'équivalent général" et "l'unité de mesure" des ressources sociales, mais elle n'est pas directement utilisée pour la consommation quotidienne ; elle sert plutôt de "poids mort" dans le système économique, à l'instar de l'or.
Cette structure en couches permet à la fois de tirer parti de la rareté et de la transparence de la monnaie numérique en tant que "point d'ancrage" mondial de la valeur, tout en s'appuyant sur l'innovation technologique pour répondre aux besoins de commodité et de faible coût des paiements quotidiens.
Cinq, l'évolution possible du système monétaire futur et réflexion critique
1. Structure monétaire multi-niveaux et multi-rôles
Le système monétaire de demain ne sera probablement plus dominé par une seule monnaie souveraine, mais sera plutôt une coexistence de trois couches : "ancre de valeur - moyen de paiement - monnaie locale", avec coopération et concurrence.
Ancrage de valeur : les actifs numériques servent d'actifs de réserve mondiaux décentralisés, jouant le rôle de "monnaie de haut niveau" pour les règlements transnationaux, les réserves de banque centrale, la couverture de valeur, etc.
Moyen de paiement : stablecoins, monnaies numériques souveraines, réseaux de couche 2, etc., ancrés à la monnaie numérique ou à la monnaie souveraine, pour réaliser la circulation quotidienne, les paiements et la tarification.
Monnaie locale : les monnaies locales continuent d'assumer les fonctions d'ajustement et de gestion de l'économie locale, atteignant les objectifs de fiscalité, de protection sociale et de politique économique.
Dans cette structure multicouche, les trois grandes fonctions de la monnaie (moyen d'échange, étalon de valeur, réserve de valeur) seront plus clairement réparties entre différents jetons et niveaux, et la capacité d'innovation ainsi que la diversification des risques de l'économie mondiale seront également améliorées.
2. Nouveau mécanisme de confiance et risques potentiels
Mais ce nouveau système n'est pas sans risques. L'algorithme et le consensus du réseau peuvent-ils vraiment remplacer la souveraineté nationale et la confiance des institutions centrales ? Les caractéristiques décentralisées de la monnaie numérique peuvent-elles être érodées par des oligopoles de puissance de calcul, des failles de gouvernance des protocoles ou des avancées technologiques ? Les divergences réglementaires, les conflits politiques et les événements "cygne noir" à l'échelle mondiale peuvent tous jouer un rôle.
Voir l'original
Cette page peut inclure du contenu de tiers fourni à des fins d'information uniquement. Gate ne garantit ni l'exactitude ni la validité de ces contenus, n’endosse pas les opinions exprimées, et ne fournit aucun conseil financier ou professionnel à travers ces informations. Voir la section Avertissement pour plus de détails.
13 J'aime
Récompense
13
4
Partager
Commentaire
0/400
AirDropMissed
· 07-23 03:47
Blockchain professionnel Évaluateur d'échec
Voir l'originalRépondre0
MidsommarWallet
· 07-20 18:23
Encore souffler sur le BTC, pourquoi faire ?
Voir l'originalRépondre0
MoonBoi42
· 07-20 18:19
fiat est mort, off-chain est roi
Voir l'originalRépondre0
FrontRunFighter
· 07-20 18:02
réveille-toi anon, le jeu mev est brutal là-bas... attends qu'ils voient à quel point le fiat est centralisé par rapport à notre forêt sombre
La monnaie numérique remet en question le système de valeur mondial et explore l'avenir des monnaies diversifiées.
Monnaie numérique et l'avenir du système de valeur mondial
Introduction
La monnaie est l'une des inventions les plus profondes et consensuelles de la civilisation humaine. De l'échange de biens à la monnaie métallique, du standard-or à la monnaie fiduciaire souveraine, l'évolution de la monnaie s'accompagne de mécanismes de confiance, d'efficacité transactionnelle et de changements dans les structures de pouvoir. Le système monétaire mondial actuel fait face à des défis sans précédent : surproduction monétaire, crise de confiance, détérioration de la dette souveraine et turbulences géo-économiques provoquées par l'hégémonie du dollar.
L'émergence des monnaies numériques et leur influence croissante nous incitent à repenser : quelle est véritablement la nature de la monnaie ? Sous quelle forme l'"ancre de valeur" du futur existera-t-elle ?
La révolution de la monnaie numérique ne se manifeste pas seulement dans la technologie et les algorithmes, mais aussi dans le fait qu'elle représente le premier système monétaire "de bas en haut" propulsé spontanément par les utilisateurs dans l'histoire humaine, défiant ainsi le paradigme millénaire de l'émission monétaire dominée par les États.
Cet article examinera l'évolution historique des actifs de référence monétaire, analysera les défis du système de réserves d'or actuel, explorera les innovations et les limites économiques de la monnaie numérique, discutera de la possibilité de la monnaie numérique en tant qu'ancre de valeur future et envisagera les voies possibles de diversification du système monétaire mondial.
I. L'évolution historique des objets d'ancrage monétaire
1. L'émergence du troc et de la monnaie marchande
Les premières activités économiques humaines reposaient principalement sur le mode "d'échange de biens", où les deux parties à la transaction devaient exactement posséder les biens dont l'autre avait besoin. Ce "hasard de double besoin" a considérablement limité le développement de la production et de la circulation. Pour résoudre ce problème, des marchandises ayant une valeur généralement acceptée (comme les coquillages, le sel, le bétail, etc.) sont progressivement devenues des "monnaies de marchandises", posant ainsi les bases des monnaies en métaux précieux qui suivront.
2. Système de règlement mondial basé sur l'or
Entrer dans une société civilisée, l'or et l'argent, en raison de leur rareté, de leur facilité de division et de leur difficulté à être falsifiés, sont devenus les équivalents généraux les plus représentatifs. Les anciens empires utilisaient la monnaie métallique comme symbole du pouvoir de l'État et de la richesse sociale.
Au 19ème siècle, l'étalon-or a été établi à l'échelle mondiale, les monnaies des différents pays étant liées à l'or, ce qui a permis la normalisation du commerce international et des règlements. L'Angleterre a officiellement établi l'étalon-or en 1816, et d'autres grandes économies ont progressivement emboîté le pas. Le principal avantage de ce système réside dans la clarté de l'"ancre" monétaire et dans le faible coût de confiance entre les pays, mais il a également entraîné une limitation de l'offre monétaire en raison des réserves d'or, rendant difficile le soutien à l'expansion de l'industrialisation et de l'économie mondialisée (comme la "pénurie d'or" et la crise déflationniste).
3. L'émergence de la monnaie de crédit et du crédit souverain
Au cours de la première moitié du 20e siècle, les deux guerres mondiales ont profondément perturbé le système de l'étalon-or. En 1944, le système de Bretton Woods a été établi, liant le dollar à l'or, tandis que d'autres monnaies principales étaient liées au dollar, formant ainsi le "système du dollar". En 1971, le gouvernement américain a annoncé le découplage du dollar et de l'or, marquant l'entrée des monnaies souveraines mondiales dans l'ère des monnaies de crédit, où les États émettent des monnaies sur la base de leur propre crédit, et régulent l'économie par l'expansion de la dette et la politique monétaire.
La monnaie de crédit a apporté une grande flexibilité et des opportunités de croissance économique, mais elle a également semé les graines d'une crise de confiance, d'une inflation galopante et d'une surémission monétaire. Certains pays sont tombés dans une crise de leur monnaie, même certaines économies émergentes luttent désespérément contre une crise de la dette et des turbulences sur le marché des changes.
Deuxième partie : Les difficultés réelles du système de réserve d'or
1. Concentration et opacité des réserves d'or
Bien que l'étalon-or soit devenu une chose du passé, l'or reste un actif de réserve important sur les bilans des banques centrales du monde entier. Actuellement, environ un tiers des réserves officielles d'or mondiales sont entreposées dans les coffres de la Réserve fédérale de New York. Cet arrangement découle de la confiance accordée à l'économie et à la sécurité militaire des États-Unis par le système financier international après la Seconde Guerre mondiale, mais il a également entraîné des problèmes de concentration et d'opacité significatifs.
Par exemple, l'Allemagne a annoncé qu'elle rapatriait une partie de ses réserves d'or des États-Unis, l'une des raisons étant la méfiance envers les comptes de la réserve américaine et le fait qu'il n'a pas été possible de faire un audit sur le terrain pendant longtemps. Il est difficile pour l'extérieur de vérifier si les comptes de la réserve correspondent aux réserves d'or réelles. De plus, la prolifération de produits dérivés tels que l'"or papier" a également affaibli la relation entre l'"or comptable" et l'or physique.
2. Propriétés non M0 de l'or
Dans la société moderne, l'or ne possède plus les caractéristiques de la monnaie de circulation quotidienne (M0). Les particuliers et les entreprises ne peuvent pas régler directement leurs transactions quotidiennes en or, et il est même difficile de détenir et de transférer de l'or physique. Le rôle principal de l'or est davantage celui d'un outil de règlement entre États souverains, de réserve d'actifs de grande envergure et d'instrument de couverture sur les marchés financiers.
Les règlements en or entre pays impliquent généralement des processus de compensation complexes, des délais prolongés et des coûts de sécurité élevés. De plus, la transparence des transactions en or entre banques centrales est extrêmement faible, et la vérification des comptes dépend de la confiance accordée aux institutions centralisées. Cela rend le rôle de l'or en tant qu'"ancre de valeur" mondiale de plus en plus symbolique, plutôt que de représenter une valeur de circulation réelle.
Trois, l'innovation économique de la monnaie numérique et ses limites réelles
1. L'"ancrage algorithmique" de la monnaie numérique et ses attributs monétaires
Depuis sa création en 2009, une monnaie numérique a suscité une nouvelle réflexion mondiale sur le "or numérique" en raison de ses caractéristiques constantes, décentralisées et transparentes pouvant être vérifiées. Les règles d'approvisionnement de cette monnaie numérique sont inscrites dans un algorithme, et le plafond total ne peut être modifié par personne. Cette rareté "ancrée par l'algorithme" est similaire à la rareté physique de l'or, mais elle est encore plus radicale et transparente à l'ère d'Internet mondial.
Toutes les transactions sont enregistrées sur la blockchain, et n'importe qui dans le monde peut vérifier le registre de manière publique, sans avoir besoin de faire confiance à une institution centralisée. Cette caractéristique réduit théoriquement le risque de "non-concordance entre les livres et les actifs physiques" et améliore considérablement l'efficacité et la transparence des règlements.
2. Chemin de diffusion "de bas en haut" de la monnaie numérique
La monnaie numérique et la monnaie traditionnelle présentent une différence fondamentale : la monnaie traditionnelle est émise et promue "de haut en bas" par le pouvoir de l'État, tandis que la monnaie numérique est adoptée spontanément "de bas en haut" par les utilisateurs et se propage progressivement aux entreprises, aux institutions financières et même aux États souverains.
L'utilisateur d'abord, l'institution ensuite : la monnaie numérique a d'abord été adoptée spontanément par un groupe d'enthousiastes de la technologie et de libertaires. Avec l'augmentation des effets de réseau, la hausse des prix et l'élargissement des cas d'utilisation, de plus en plus d'individus, d'entreprises et même d'institutions financières ont commencé à détenir des actifs de monnaie numérique.
Adaptation passive des États : certains pays ont désigné la monnaie numérique comme monnaie légale, d'autres ont approuvé des produits financiers connexes, permettant aux institutions et au grand public de participer au marché de la monnaie numérique par des voies conformes. La base d'utilisateurs de la monnaie numérique et son acceptation sur le marché ont poussé les États souverains à adopter passivement cette nouvelle forme de monnaie.
Expansion mondiale sans frontières : l'effet de réseau de la monnaie numérique transcende les frontières souveraines, que ce soit dans les pays développés ou sur les marchés émergents, de nombreux utilisateurs adoptent spontanément la monnaie numérique dans leur vie quotidienne, leur réserve d'actifs et leurs transferts transfrontaliers.
Ce changement historique indique que la capacité de la monnaie numérique à devenir une monnaie mondiale ne dépend plus entièrement de l'"approbation" des États ou des institutions, mais plutôt du nombre suffisant d'utilisateurs et du consensus du marché.
Révélations sur la future configuration de la monnaie :
3. Limites et critiques de la réalité
Bien que la monnaie numérique soit révolutionnaire sur le plan théorique et technologique, elle présente encore de nombreuses limites dans son application réelle :
Quatre, les similarités et les différences entre la monnaie numérique et l'or : une expérience de pensée en tant qu'ancre de valeur future.
1. Saut historique dans l'efficacité et la transparence des transactions
À l'ère où l'or sert de ancrage de valeur, les transactions internationales de grandes quantités d'or nécessitent souvent l'utilisation d'avions, de navires et de véhicules blindés pour le transfert physique, ce qui prend non seulement plusieurs jours, voire plusieurs semaines, mais entraîne également des coûts de transport et d'assurance élevés. Par exemple, la banque centrale allemande a annoncé qu'elle rapatrierait ses réserves d'or de l'étranger, et l'ensemble du projet a pris des années à être achevé.
Il est encore plus crucial de noter que le système mondial de réserves d'or souffre d'un manque de transparence dans les comptes et de problèmes de comptage. La propriété, le lieu de stockage et l'état réel des réserves d'or dépendent souvent d'une déclaration unilatérale d'institutions centralisées. Dans ce système, le coût de la confiance entre les États est extrêmement élevé, ce qui limite la robustesse du système financier international.
La monnaie numérique répond à ces problèmes de manière complètement différente. La propriété et le transfert sont entièrement enregistrés sur la chaîne, et toute personne dans le monde peut vérifier en temps réel et de manière publique. Que ce soit un individu, une entreprise ou un pays, il suffit de posséder une clé privée pour pouvoir disposer des fonds à tout moment, sans transfert physique ni intermédiaire tiers, et les fonds peuvent arriver partout dans le monde en quelques dizaines de minutes. Cette transparence et cette vérifiabilité sans précédent confèrent à la monnaie numérique une efficacité et une base de confiance dans les règlements en gros et l'ancrage de valeur que l'or ne peut atteindre.
2. Concept de "stratification des rôles" de l'ancre de valeur
Bien que la monnaie numérique dépasse largement l'or en termes de transparence et d'efficacité des transferts, elle fait encore face à de nombreuses limitations dans les paiements quotidiens et les transactions de petite taille - des problèmes tels que la vitesse des transactions, les frais de transaction et la volatilité des prix rendent difficile son utilisation en tant que "liquide" ou M0 dans la réalité.
Cependant, en se référant à la théorie des couches monétaires telles que M0/M1/M2, on peut envisager la structure suivante pour le système monétaire futur :
Cette structure en couches permet à la fois de tirer parti de la rareté et de la transparence de la monnaie numérique en tant que "point d'ancrage" mondial de la valeur, tout en s'appuyant sur l'innovation technologique pour répondre aux besoins de commodité et de faible coût des paiements quotidiens.
Cinq, l'évolution possible du système monétaire futur et réflexion critique
1. Structure monétaire multi-niveaux et multi-rôles
Le système monétaire de demain ne sera probablement plus dominé par une seule monnaie souveraine, mais sera plutôt une coexistence de trois couches : "ancre de valeur - moyen de paiement - monnaie locale", avec coopération et concurrence.
Dans cette structure multicouche, les trois grandes fonctions de la monnaie (moyen d'échange, étalon de valeur, réserve de valeur) seront plus clairement réparties entre différents jetons et niveaux, et la capacité d'innovation ainsi que la diversification des risques de l'économie mondiale seront également améliorées.
2. Nouveau mécanisme de confiance et risques potentiels
Mais ce nouveau système n'est pas sans risques. L'algorithme et le consensus du réseau peuvent-ils vraiment remplacer la souveraineté nationale et la confiance des institutions centrales ? Les caractéristiques décentralisées de la monnaie numérique peuvent-elles être érodées par des oligopoles de puissance de calcul, des failles de gouvernance des protocoles ou des avancées technologiques ? Les divergences réglementaires, les conflits politiques et les événements "cygne noir" à l'échelle mondiale peuvent tous jouer un rôle.